商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)理財產(chǎn)品風(fēng)險評級、
潛在客戶群的風(fēng)險承受能力評級，為理財產(chǎn)品設(shè)置適當(dāng)?shù)膯我豢蛻翡N售起點金額。風(fēng)險評級為一級和二級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣；風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣；風(fēng)險評級為五級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于20萬元人民幣。
目前，理財產(chǎn)品的門檻日漸高漲，動輒十萬百萬的高門檻讓普通投資者只能“望之興嘆”。銀監(jiān)會日前發(fā)布的《辦法》更是明確提出銀行理財產(chǎn)品的分級銷售制度，將起售金額與理財產(chǎn)品的風(fēng)險程度掛鉤。新規(guī)自2012年1月1日起施行，按照新規(guī)，5萬元只能購買一、二級的低風(fēng)險產(chǎn)品；風(fēng)險程度超過三級(含)的產(chǎn)品，起售門檻不得低于10萬元；四級（含）以上理財產(chǎn)品的銷售，除非與客戶書面約定，否則應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點進行。
面對新規(guī)，普通投資者擔(dān)憂，小額資金投資銀行理財產(chǎn)品優(yōu)勢已不再。業(yè)內(nèi)人士則認為，新規(guī)對理財產(chǎn)品的銷售現(xiàn)狀不會造成大的影響，而產(chǎn)品收益率的高低視市場情況而定，不會因為政策制度的變化受“牽連”。
5萬僅投資低風(fēng)險產(chǎn)品
《金融投資報》記者昨日登錄各家銀行的網(wǎng)站了解到，不少銀行已在產(chǎn)品說明書中標(biāo)明風(fēng)險分級情況，由低到高分為五個等級。例如，中國銀行[2.93 2.09% 股吧
研報]的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低”、“低”、“中等”、“較高”、“高”風(fēng)險產(chǎn)品，其中，“極低”、與“低”風(fēng)險產(chǎn)品均保證本金安全，不同之處在于預(yù)期收益的實現(xiàn)有一定波動性，客戶適應(yīng)群體分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型、進取型五大類型。
據(jù)中國銀行官方網(wǎng)站發(fā)布的最新一期《在售理財產(chǎn)品列表》顯示，大多數(shù)理財產(chǎn)品的投資起始門檻為5萬元，且對應(yīng)的理財產(chǎn)品風(fēng)險評級為“極低風(fēng)險”，即產(chǎn)品保障本金，且預(yù)期收益不能實現(xiàn)的概率極低，主要投資于在國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)、國開債、進出口行債券和農(nóng)發(fā)債等公開評級在投資級以上的金融產(chǎn)品以及債券回購等金融衍生產(chǎn)品。其中，一個月期理財產(chǎn)品的收益率為3.8%-4%之間。
記者發(fā)現(xiàn)，該行在售的三款“日積月累-月計劃”系列產(chǎn)品風(fēng)險級別為3，即中等風(fēng)險產(chǎn)品，投資門檻為5萬元，其中，一個月期產(chǎn)品的收益率為4.9%，相對于同期限的極低風(fēng)險產(chǎn)品，收益明顯高出許多。同時，其產(chǎn)品說明書明確指出，“產(chǎn)品本金虧損的概率較低，但預(yù)期收益存在一定的不確定性。”此外，浦發(fā)銀行[8.57
1.78% 股吧 研報]在售的一款“非保本浮動收益型”產(chǎn)品，銷售起始額也為5萬元。
10萬才能買中等風(fēng)險產(chǎn)品
“目前，5萬元除了能購買極低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，還能投資部分中等風(fēng)險產(chǎn)品。按照新規(guī)，風(fēng)險評級為三級和四級的理財產(chǎn)品，單一客戶銷售起點金額不得低于10萬元人民幣。”普益財富的理財師方瑞告訴記者：“新規(guī)對理財產(chǎn)品的市場現(xiàn)狀不會造成大的影響，只是在銷售環(huán)節(jié)加以強調(diào)。目前理財市場銷售的大多數(shù)產(chǎn)品仍為低風(fēng)險產(chǎn)品，銀行本身對理財產(chǎn)品和客戶風(fēng)險承受能力擁有自由評級。近年來，多數(shù)銀行將理財產(chǎn)品的銷售門檻已提至10萬元，新規(guī)實施后，中等風(fēng)險產(chǎn)品的銷售門檻將提高至10萬元，5萬元將只能買到低風(fēng)險產(chǎn)品。”
方瑞表示，新規(guī)不會直接造成理財產(chǎn)品收益率下滑，理財產(chǎn)品的實際收益率主要取決于市場情況，而非政策制度。同時，方瑞提醒投資者，“高收益往往伴隨著高風(fēng)險，但高收益的產(chǎn)品也有可能達不到預(yù)期，僅僅獲得低收益，投資者應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的投資對象與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)謹慎選擇。”
面對新規(guī)，投資者劉女士有自己的顧慮：“對于普通投資者而言，投資資金有限，若只能購買低風(fēng)險產(chǎn)品，收益率相對較低，且投資領(lǐng)域相對變窄，跟銀行存款相比，理財產(chǎn)品不再具有明顯的優(yōu)勢。”
《辦法》明確規(guī)定，“商業(yè)銀行銷售風(fēng)險評級為四級（含）以上理財產(chǎn)品時，除非與客戶書面約定，否則應(yīng)當(dāng)在商業(yè)銀行網(wǎng)點進行。”某股份制銀行零售銀行部的理財經(jīng)理表示，此舉意味著網(wǎng)銀專享理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級需為中等風(fēng)險或以下，目前各大銀行網(wǎng)銀銷售的產(chǎn)品多為低風(fēng)險產(chǎn)品。
600萬成為私人銀行客戶
銀監(jiān)會此次公布的《辦法》將私人銀行客戶和高資產(chǎn)凈值客戶規(guī)定中“金融資產(chǎn)”修改為“金融凈資產(chǎn)”，且明確規(guī)定，私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶。同時，商業(yè)銀行向私人銀行客戶銷售專門為其設(shè)計開發(fā)的理財產(chǎn)品或投資組合時，雙方應(yīng)當(dāng)簽訂專門的理財服務(wù)協(xié)議，銷售活動可按服務(wù)協(xié)議約定方式進行，但應(yīng)當(dāng)確保銷售過程符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。
記者了解到，高資產(chǎn)凈值客戶則必須滿足下列條件之一：單筆認購理財產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人；認購理財產(chǎn)品時，個人或家庭金融凈資產(chǎn)總計超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人；個人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣或者家庭合計收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。
