理財產品銷售亂象之下，監管層果斷出手整肅。
近日，中國銀監會正式印發了《商業銀行理財產品銷售管理辦法》（下稱《辦法》），對理財產品銷售進行約束，自2012年1月1日起施行。
《辦法》要求商業銀行做好風險揭示和信息披露，真正做到“賣者有責”，并在此基礎上實現“買者自負”，最終實現“將適合的產品賣給適合的客戶”，實現合規銷售，保護投資者的合法權益。
理財亂象
今年以來，銀行業理財產品呈爆炸性增長。銀監會在今年6月末曾透露，截至2011年第二季度末，我國商業銀行理財產品余額約2萬億元，而2010年末，這一數據為1.7萬億元。
從理財產品數量看，據普益財富統計，今年上半年發行的理財產品數量在9000款左右，較去年同期翻了一番，而這種勢頭在最近得到了延續，銀率網數據顯示，各商業銀行在2011年9月共發行理財產品2149款，環比增長14.7%。
理財產品的熱銷原因在銀行、客戶兩方面。對于客戶而言，在實際負利率的情況下，理財產品逐漸成為投資渠道之一；對于銀行而言，存準率的屢創新高，銀行體系內流動性緊張，理財產品成為負債業務的突破口。
在理財產品余額和發行數量快速增長的背后，高息攬儲、短融長投、欺詐銷售等理財產品的“亂象”也引起了監管層的注意。
銀監會相關負責人表示，部分商業銀行理財業務在宣傳銷售文本管理、產品風險評級、客戶風險承受能力評估、銷售管理、銷售人員管理、銷售內控制度等方面還存在一些薄弱環節，甚至存在一些誤導銷售和錯誤銷售等情況，使客戶合法權益和商業銀行聲譽受到損害，不利于商業銀行理財業務的健康發展。
風險匹配原則
在此前銀行理財產品銷售的諸多亂象中，對客戶群不做分類，把一些高風險產品推銷給不適合的客戶群的現象尤為突出，《辦法》中，監管層將風險匹配原則貫穿始終。
銀監會相關負責人表示：“"按照風險匹配原則，將適合的產品賣給適合的客戶"是制定《辦法》的基本指導思想。”
事實上，《辦法》一方面要求商業銀行對理財產品進行風險評級，另一方面，則要求對客戶進行風險承受能力評估，并期望以此實現真正意義上的風險匹配，避免出現誤導銷售的情形。
《辦法》提出，商業銀行應當對客戶風險承受能力進行評估，確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級，并可根據實際情況進一步細分。
在理財產品的風險評級方面，《辦法》要求，商業銀行根據理財產品風險評級、潛在客戶群的風險承受能力評級，為理財產品設置適當的單一客戶銷售起點金額。例如，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元人民幣。
值得注意的是，《辦法》還要求建立對客戶風險承受能力持續評估制度。當客戶風險承受能力評估依據發生變化時，客戶風險承受能力將會受到影響。
此外，《辦法》還就理財產品的風險管理措施和應急預案、產品的風險收益特性、信息披露、不得進行高息攬儲等問題作出規定。
