目前“三座大山”正壓得歐洲主權債務危機難見天日：希臘被傳將退出歐元區；法國的三大銀行有可能在本周被穆迪降級；而歐洲央行內部一位官員也因意見不合辭職。
在內憂外患下，外圍股市風云突變，歐元匯率更是受傷連連。12日亞洲交易時段，歐元對日元以及美元匯率分別創出十年及七個月新低。有投行認為，歐元對美元匯率將在今年年底前進一步下跌。
希臘違約已板上釘釘？
上周末，有海外媒體報道稱，德國政府計劃給該國銀行業提供支持，以防受到希臘可能發生的違約影響。消息一出，歐元跌勢加劇。盡管希臘政府官員對此表示，該報道是“不負責任的”，但還是引發市場對希臘違約預期的急劇升溫。
報道稱，德國政府準備了兩套應急方案，其中之一是針對希臘如果退出歐元區重新啟用德拉克馬作為該國貨幣。“為了穩定歐元，不能再有任何禁忌了。”德國經濟部長暨副總理羅斯勒對一家德國媒體透露，“如有必要，希臘將進入有序的破產程序。”
11日，希臘總理帕潘德里歐對該國將退出歐元區及出現債務違約的傳言強力駁斥，并堅稱希臘將償還所有債務。今年7月21日，歐元區首腦會議決定向希臘提供新一輪總額達1090億歐元的貸款，希臘則表示將執行以增加稅收、減少政府開支和國營企業私有化為主要內容的經濟緊縮和改革措施。
希臘副總理兼財政部長韋尼澤洛斯11日表示，希臘將實施包括提高房產稅在內的補充性經濟緊縮措施。
法銀行業面臨降級威脅
希臘一波未平，法國一波又起。據海外媒體12日報道，本周評級機構穆迪可能會下調法國巴黎銀行、法國興業銀行和法國農業信貸集團的評級。
報道稱，下調評級的原因是這三家銀行持有規模較大的希臘主權債務。據國際清算銀行的數據，法國銀行業者與希臘有關的風險敞口曝險程度在同業中最高。
當日還有海外媒體報道稱，有兩位買家表示，投資者在本月8日向這些法國金融機構收取的三個月期商業本票利率，比在倫敦同業拆放利率市場的利率平均高出6.7個基點。而就在7月份，這些銀行的商業本票利率低于倫敦同業拆放利率。該報道認為，這反映出歐債危機已經蔓延到希臘、葡萄牙和意大利等傳統重癥國以外的范圍。
有歐元區官員上周表示，歐洲央行計劃降低陷入困境銀行申請緊急融資的難度。其中一位官員說，歐洲央行將要求銀行詳述如何償還貸款，而不是向緊急貸款征收更高的利息。他說，銀行也需要羅列出預計未來會向歐洲央行借貸的潛在需求，以及在金融市場中的融資標準。
彭博資訊12日公布的數據顯示，該公司跟蹤的46家銀行市凈率當日達到0.58倍，創2009年3月份雷曼兄弟破產后低點以來的最低水平，這顯示投資者估計這些銀行的資產僅為他們賬面價值的一半多。
歐洲遭遇政策“內傷”
除了上述“硬傷”，歐洲還碰到政策分歧等內部問題。9日，歐洲央行宣布其理事會成員斯塔克辭職，原因是他反對歐洲央行的國債購買計劃。海外媒體評論認為，施塔克辭職凸顯歐洲央行內部圍繞購買債券計劃分歧嚴重。
分析指出，斯塔克的離開短期來看可能只是使歐洲央行少了一個主張抑制通貨膨脹和反對債券購買計劃的鷹派人士，但其實歐洲央行的公信力可能因此大打折扣。
受上述種種風險因素影響，信用違約掉期(CDS)交易員12日表示，歐洲主權債券和銀行債券的信用違約對沖成本已上升至紀錄最高點。據摩根大通的數據，12日歐洲交易時段，跟蹤西歐15國主權債券信用違約掉期的價格變動指數躍升15個基點至351個基點的紀錄高點。
當日亞洲匯市早盤，歐元對日元匯率一度創下十年新低104.90日元，對美元則創七個月低點1.3550美元，但隨后歐元出現小幅反彈。上周，歐元對美元累計回落3.6%，為8月中旬以來最大單周跌幅。歐元集團主席容克12日稱，將采取一切必要措施守衛歐元，包括擴大歐洲金融穩定機構的規模。
花旗的外匯策略師格雷格·安德森認為，歐元匯率將進一步下滑，除非全球經濟增長前景改善，并且投資者要相信歐洲在解決主權債務危機方面正在取得進展。“按照現在的情況，歐元有下跌的理由，今年可能跌到1.30美元下方。”
