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中原證券點(diǎn)評(píng)稱：
公司上半年凈利潤同比大幅增加，主要原因是——雖然上半年受傭金率下滑影響，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比出現(xiàn)下滑，但自營、直投投資收益大幅增加，使得公司凈利在行業(yè)整體盈利水平下滑的情況下實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長。從單季度看，公司第二季度實(shí)現(xiàn)凈利潤16.16億元、環(huán)比增加19.09%，主要是自營、直投投資收益環(huán)比大幅增加。
公司作為行業(yè)龍頭，資本實(shí)力、盈利能力均位居行業(yè)首位，創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于行業(yè)。而公司目前也正在推進(jìn)發(fā)行H股的事宜，未來將在國際板、香港離岸人民幣業(yè)務(wù)等跨境新業(yè)務(wù)中獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，這有助于提升公司長期盈利能力。不考慮華夏基金股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益，我們預(yù)計(jì)公司2011年每股收益0.63元，按8月19日收盤價(jià)12.01元，對(duì)應(yīng)市盈率19.06倍，給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
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