華富基金近期發布下半年投資策略,認為宏觀經濟正處于最黑暗的時期,下半年宏觀經濟調控政策放松是大概率事件,繼續看好周期性強、低估值的大盤股。 對于未來的市場趨勢,華富基金認為二季度的下跌使得市場的悲觀情緒得到釋放,在緊縮政策放松的支撐下,市場將呈現震蕩向上的格局。但是劉易斯拐點出現后CPI很難出現趨勢性回落,更可能是高位整理,這會抑制大盤上升的幅度。 行業配置方面,看好強周期性、低估值的大盤股。從相對估值看,多數行業都在歷史均值之下,其中地產、銀行業、非銀行金融、建筑更是處于歷史的底部。市場最黑暗的時期也恰恰是投資的黃金時期,看好金融、建筑建材、地產、機械行業未來的表現。隨著三季度保障房全面開工,保障房主題也值得關注。
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