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由于我國大量居民財富以銀行存款形式保存，導致這部分貨幣幾乎是靜止在銀行的負債表上，嚴重影響了國內貨幣的周轉效率。為了滿足國內經濟增長對貨幣的需求，央行需要不斷擴充貨幣供應量。目前我國貨幣存量M2已經是GDP的1.8倍，而其中的0.5倍被居民的儲蓄占用，而且幾乎是不動的。在“十二五”規劃當中，我國提出了改善融資結構、顯著提高直接融資比重的發展目標，就是要提高貨幣的周轉效率，就是要減少居民財富保存對貨幣的占用。
我國的直接融資市場經歷近20年發展歷程，但直接融資在社會融資規模中的占比仍然很低。根據人民銀行公布數據，2010年實體企業債券融資和股票融資規模占比僅為8.4%和4.1%。造成上述局面因素較多，其中很重要的一個是中間產品發展不快，缺少合適的中間產品把銀行居民儲蓄資金與直接融資工具有效的連接起來。以債券市場為例，截至2011年5月底國內信用債市場存量已達到3.87萬億，但有50%被商業銀行表內持有。商業銀行持有信用債和發放貸款一樣，會導致貨幣創造，如果絕大部分信用債被銀行持有，即使債券市場發展得再快，也很難達到有效改善國內融資結構的效果。
目前，國內已經有了一些的中間產品，如基金。但這些產品似乎不太受老百姓歡迎。國內基金市場已經10年有余，規模僅2.56萬億，其中貨幣市場基金和債券規模加起來也不過2700億，對債券市場支撐作用極其微弱。而銀行理財產品雖僅有短短5年的發展歷史，存續規模卻遠超基金，其債券投資規模也比基金大得多。銀行理財產品能都在短期間內發展如此之快，說明銀行理財產品可能正式符合居民需求的中間產品。如果回顧我國金融歷史，這一點也就不難理解。過去我國金融機構較為單一，居民長期依賴銀行存款來保存財富，這種長期依賴形成了對銀行的高度信任。而銀行經過對居民的多年服務，也自然非常了解居民的需求，能夠設計出符合客戶需求的理財產品也是在情理之中。
要改善國內融資結構，在加快直接融資市場建設的同時，更要注重中間產品的創新。如果中間產品缺乏或者中間產品不能被居民接受，那么直接融資市場也很難發展起來。就像債券市場，即使發行規模做大了，也最終會被銀行持有而增加貨幣供給，這樣的融資結構改善也就成了徒有其表。銀行理財產品正是這種中間產品的創新，是由銀行的根據客戶需求設計的，能夠把居民資金和直接融資工具對接起來金融創新。
眼下國內通脹壓力較大，銀行理財產品加快了貨幣周轉，但這是所有間接融資工具所具有的共性。我們不能因為短期的通脹問題而放棄國內融資結構調整的長期目標。
當然，任何金融創新，從開始到成熟的過程中總要經過波折，總會出現這樣那樣的問題，我國基金、保險在發展的初期也都出現過問題，銀行理財也不會例外。我們要做的就是加強投資者教育、加強法律建設和制度建設，提高銀行理財產品運作的規范性和透明度，使銀行理財業務能夠健康的發展。
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