新基金發(fā)行實(shí)屬不易，除了被銀行理財(cái)產(chǎn)品“擠出”，還要承受幫忙資金的撤退。數(shù)據(jù)顯示，6月1日至今，成立的新基金平均首募規(guī)模僅為10.41億份。專業(yè)人士稱，在資金面相對(duì)緊張，新基金密集發(fā)行的背景下，部分沒有亮點(diǎn)的基金首募效果差或也將成為常態(tài)。
首募規(guī)模持續(xù)走低
年中基金發(fā)行紛紛遭遇寒流。數(shù)據(jù)顯示，自6月1日以來至今，基金首募平均規(guī)模為10.41億份。無論是對(duì)比去年20.7億份，還是對(duì)比今年上半年16.38億份，這份成績(jī)單實(shí)在太寒磣。
在6月以來的新發(fā)基金中，三分之二的基金都不滿10億元，最低的博時(shí)深證基本面200ETF聯(lián)接基金為2.9億元。即使有強(qiáng)大渠道依托的銀行系基金公司也力不從心，此前農(nóng)銀匯理就公告延期發(fā)行旗下債基產(chǎn)品。同樣延期發(fā)行的還有招商基金旗下的深證TMT50ETF，其新基金最終只取得了3.4億元的首募成績(jī)。此外，近期QDII基金的發(fā)行也同樣低迷，6月30日成立的廣發(fā)全球農(nóng)業(yè)指數(shù)QDII首募規(guī)模4.4億元，另一只建信新興市場(chǎng)QDII首募規(guī)模4.2億元。
上海某基金公司市場(chǎng)人士表示，近期由于6月底資金緊張、銀行攬存應(yīng)付考核、理財(cái)產(chǎn)品吸金等影響，導(dǎo)致新基金發(fā)行格外不順暢。來自海通證券的研究報(bào)告顯示，由于市場(chǎng)上資金面緊張，銀行理財(cái)產(chǎn)品吸走大量資金，6月份基金市場(chǎng)呈現(xiàn)巨幅凈贖回態(tài)勢(shì)，并已連續(xù)4期下降，這表明投資者對(duì)股票市場(chǎng)信心越發(fā)減弱。
即使是7月以后銀行攬存帶來的負(fù)面效應(yīng)逐步好轉(zhuǎn)，業(yè)內(nèi)人士仍預(yù)判下半年的基金發(fā)行效果依然不樂觀。“伴隨新基金密集發(fā)行成常態(tài)，新基金首募規(guī)模降低或也將成為常態(tài)，尤其是一些設(shè)計(jì)上沒有亮點(diǎn)的產(chǎn)品將難逃微型基金的命運(yùn)。而小規(guī)模基金成為常態(tài)，這對(duì)基金公司，乃至基金行業(yè)來說，要更多考慮對(duì)基金運(yùn)作、業(yè)績(jī)，以及公司運(yùn)營(yíng)的影響。”一位基金分析師如是表示。
“幫忙”資金大撤退
新基金密集發(fā)行，卻遭遇市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，銀行理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)定的較高收益率搶走了一大批客戶，在此背景下，“迷你基金”頻頻成立、延期發(fā)行現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。對(duì)此，基金公司無奈找來一批幫忙資金，為保證基金順利成立，也為了首募規(guī)模成績(jī)不那么難看。
但是，幫忙資金是最沒有忠誠(chéng)度的資金，新基金成立后封閉期一過，幫忙基金紛紛大撤退。以滬上某家公司今年3月底成立的貨幣基金為例，至6月30日，已被贖回了8.88億份，份額從9.93億份銳減至1.06億份，縮水比例高達(dá)89.38%。這不是個(gè)例，今年以來，各類次新基金紛紛遭遇幫忙資金撤退，其中不乏一些大中型基金公司產(chǎn)品。
一基金公司市場(chǎng)部人士也向記者證實(shí)，目前一些封閉債基剛上市往往折價(jià)，這和幫忙資金的抽身有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。“發(fā)行時(shí)找了關(guān)系很好的機(jī)構(gòu)客戶幫忙，但上市后幫忙資金往往很快被抽回。因?yàn)樵跈C(jī)構(gòu)客戶看來，一些封閉債基上市后的封閉期太長(zhǎng)，而機(jī)構(gòu)客戶對(duì)資金的流動(dòng)性要求很高，短期內(nèi)可能有其他安排。”一位市場(chǎng)人士私下對(duì)記者表示。事實(shí)上，這些幫忙資金做的是賺錢生意，因?yàn)椴怀晌牡囊?guī)矩是，基金公司往往會(huì)對(duì)申購(gòu)新基金的大額資金有所“獎(jiǎng)勵(lì)”。