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清科研究中心昨日發布的創投“半年報”顯示，今年上半年，中外創投機構新募基金的資本量及投資案例數量再創新高；另外，有71家VC/PE支持企業上市，涉及IPO退出交易198筆。
據清科研究數據庫統計顯示，2011年上半年，中外創投機構共新募基金73只，新增可投資于中國內地的資本量81.03億美元，同比上漲18.9%，已逼近2010年全年募資總額，主要緣于幾只規模較大的基金完成募集。
人民幣基金延續此前一路高歌的態勢，上半年新募基金共計62只，募集總量達46.68億美元。分析稱，隨著社保基金不斷加碼布局，政府引導基金四處開花，保險資金蓄勢待發，人民幣基金LP市場正駛在擴容“快車道”，未來發展空間巨大。
上半年，國內創投市場熱度依舊，共發生投資案例605起，同比漲幅為56.3%，已達2010年全年的74%；其中披露金額的538起涉及投資總額60.67億美元，與上年同期的22.44億美元相比漲幅高達170.4%，已然超過2010年全年53.87億美元的投資總量。
眾多資金紛涌一級市場的最大動機，是來自IPO的高回報誘惑。今年上半年，中國創投市場共發生228筆退出交易，同比漲幅達56.2%。其中，IPO依然是最為主要的退出方式，共有71家VC支持企業上市，涉及IPO退出交易198筆，占比高達86.8%。
A股市場是VC/PE退出的“集中營”。據統計，62家企業共計145筆退出均發生在A股市場，占比分別為87.3%和73.2%。其中，深圳創業板有34家企業對應的84筆退出交易，平均投資回報9倍；中小板45筆退出交易，平均投資回報8.9倍；上海證券交易所16筆，平均投資回報高達174.03倍。
值得一提的是，上交所退出回報一枝獨秀，主要是由于華銳風電的上市，其背后5家創投一舉斬獲高達540倍賬面回報。另有53筆IPO退出分布于納斯達克、紐交所及法蘭克福證交所，涉及9家上市企業。
不容忽視的是，隨著今年以來A股市場持續震蕩回調，創投高價入股風險陡增。據清科統計，6月份，共有15家VC/PE支持企業實現IPO，共創造29筆IPO退出，涉及26家VC/PE機構，平均賬面投資回報率僅3.73倍，為近1年來IPO退出回報最低值。“整體來說，創投市場在上半年呈現出全面、快速的態勢，但暴利時代即將終結。”清科研究中心董事總經理符星華說。
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