上周中小企業指數上漲3.02%，創業板指數上漲2.41%，同期滬深300指數上漲0.74%。小市值股票上漲彈性明顯大于大盤藍籌股。受《節能與新能源汽車產業發展規劃》消息刺激，新能源電池板塊表現突出，天齊鋰業、贛鋒鋰業、多氟多、億緯鋰能等新能源個股一周漲幅超過10%。其他如生物醫藥、高端制造、信息技術等類個股亦有良好表現。
短期資金緊張初步緩解
短期資金緊張局面初步緩解，行情將圍繞中報預期展開。上周進入七月第一個交易日，市場短期資金利率較大幅度回落，資金緊張局面初步緩解。而在此前，在國務院與發改委的輿論引導下，市場對通脹的憂慮也得到了緩解，投資者對政策進一步緊縮的預期大為降低。雖然如此，市場只是初步解除了估值下調的壓力。而現在的問題是，市場可能缺乏真正的驅動力量，原因在于經濟正在遭遇增速下降的壓力，制造業PMI指數已經下降到50.9，接近臨界點，經濟活躍程度降至28個月低點。因此，在看不到推升市場估值水平上揚的力量的情況下，投資者必然會將注意力轉向具有業績增長潛力的新興產業個股。進入7月，市場開始披露中報，投資者對中報的預期就成為影響市場的關鍵變量。
因此，我們認為，近期市場將圍繞中報預期展開，業績超預期的高成長個股將受到投資者的追捧。估值方面，截至7月1日，中小板、創業板的市盈率分別為37和44倍，其與滬深300指數市盈率的比值分別為2.71和3.22倍，整體水平只能說處于合理區域，難言高下。
重點仍聚焦高成長股
短期鎖定中報預期，重點仍應聚焦高成長股。目前市場既不具備大跌的條件，也缺乏大漲的驅動力，多空力量基本平衡。本周市場開始進入中報披露期，中報預期成為市場的關鍵變量。建議投資者鎖定中報超預期個股，關注重點仍應聚焦高成長新興產業個股。重點關注個股：利源鋁業、東源電器、超圖軟件、杰瑞股份、春興精工。