超過兩個月的調整,權重極大的銀行股并未被市場拋棄。
資金流向數據顯示,雖資金仍呈現流出跡象,但機構資金已經開始緩慢流入,恐慌拋售的仍是中戶、散戶資金。而昨日大盤探底回升,以銀行股為首的權重股再獲主力資金流入,主力資金態度的轉變,或許釋放出重要信號。
資金回流銀行地產
經過兩個多月的調整,基金倉位已從一季度末的86%下降至80%以下。手握數千億資金、持股市值高達數萬億的基金,他們對后市的看法和動向會對市場走向產生明顯影響。正因為如此,機構資金的進出狀況,一直都被市場當作判斷股市大盤走勢的一個重要依據之一。
數據顯示,上周前半周股指橫盤震蕩中資金仍保持小幅凈流入,而在隨后的加速下跌中,資金凈流出跡象十分明顯。據統計,上周新能源及材料、有色金屬、中小板、創業板凈流出金額排名靠前,權重板塊則有資金小幅回補。從資金結構來看,機構成為凈流入主力軍,上周合計流入超過30億元。中戶以及散戶則是做空主力,合計凈流出接近180億元。具體到板塊,滬深兩市權重較大的銀行、地產排名資金凈流入前兩位,凈流入資金分別達到2.71億元、2.09億元。
昨日,以工商銀行為首的銀行股帶領大盤弱勢反彈,凈流入金額較之前下跌出現明顯放大。具體來看,工商銀行昨日凈流入資金接近4000萬元,此外,建設銀行、交通銀行等同樣獲得資金不同程度流入。總體來看,昨日兩市出現小幅反彈,成交量出現一定程度放大。銀行板塊資金凈流入達到1.54億元。此外,深市權重較大的房地產板塊昨日走勢強于大盤,據統計,有超過1.6億元的資金流入該板塊。
對于資金的回流,九鼎德盛首席證券分析師肖玉航表示,“大盤短期下跌幅度較大,機構資金回流銀行股屬于正常的護盤行為。”
“估值進一步下降是大資金回流銀行等權重股的主要原因。”成都某私募人士對記者表示,“不論是從市盈率還是市凈率來看,銀行板塊已出現明顯回落,對于某些資金存在較大吸引力,低位回補不難理解。但是值得一提的是,主力資金回流銀行股雖然對市場信心有一定提振作用,但由于資金量較小,對于容量巨大的銀行股實際意義并不大。”
搶反彈跡象較明顯
除銀行等權重板塊出現資金凈流入跡象外,記者注意到,隨著調整的進一步深化,機構投資者買入頻率以及買入金額較調整初期出現明顯放大。據統計,機構買入主要集中在次新股以及超跌個股當中。
如最近登陸中小板的四只新股中,奧拓電子、瑞康醫藥走勢明顯強于大盤。究其原因,機構投資者持續買入是推動股價上漲的主要原因之一。記者從龍虎榜中發現,奧拓電子上周多個交易日均獲得機構買入,累計買入該股流通股本超過5%,快速建倉同時也對股價產生積極影響。瑞康醫藥亦是如此,上周多個交易日出現在龍虎榜信息中,機構投資者買入十分積極,短短幾日便已購入該股流通股本超過6%。而上周創業板上市的永利帶業,在上市后四個交易日中便獲得機構買入190余萬股,建倉已超過該股流通股本10%,機構對其追捧更是可見一斑。
除對部分次新股積極建倉外,部分超跌股也吸引機構投資者積極參與。
“如果市場強勢,資金會找尋強勢板塊進行買入,而機構炒作次新股和超跌股,正好表明市場弱勢特征明顯,市場心態仍以謹慎為主。”上述私募人士表示,“現階段新股發行市盈率明顯降低,部分質地較好的次新股有望率先反彈,因此吸引資金出現持續流入。跌幅巨大的股票往往反彈動力更為充足,但機構買入動因則可能是單純的搶反彈。”
大盤底部仍不確定
自本輪下跌以來,前期滬指圍繞2700點糾結10余交易日,當時場內普遍認為大盤有望在該點位震蕩企穩,從而進入反彈趨勢當中。而上周后半周,股指再一次“不給面子”的破位下行,2700點支撐形同虛設,僅僅用了4個交易日的時間,滬指便從2700點上方快速回落至2610點才獲得支撐。不過,經過加速下跌,資金持續流入權重板塊,股指也于昨日企穩反彈,短線反彈能否延續？
有分析表示,短期來看,考慮到現階段股指繼續大幅下挫難度較大,但反彈也缺乏動力,大盤可能還有一個震蕩回落的過程,仍處在震蕩筑底過程中。從中長期來看,2600點或許不是調整的最低點,但應該處在底部區域之中。
“市場已基本觸底,反彈也將漸行漸近。”上述私募人士認為,首先,本輪調整已近15%,而這一跌幅按已經是短期跌幅上限,股指已具備反彈需求;其次,隨著底部的逐漸降低,成交量也出現持續萎縮,顯示出空方力量已逐漸消耗殆盡;最后,去年9月底2656點-2677.99點的向上跳空缺口已完全回補,股指已進入去年三季度平臺支撐位。因此,雖無法判斷大盤將延續反彈,但可預見的是,反彈已漸行漸近。
對于大盤是否臨近底部,肖玉航則較為悲觀。肖玉航表示,“現在還不能說大盤已經跌到了底部,從月線和季線來看,都處在回落過程中。考慮到國內外利空還未出盡,市場還有向下空間。從股指支撐線來看,2245點將是大盤最后一道防線。”對于大盤短期走勢,肖玉航表示,“權重股獲主力資金護盤,短期大盤有望展開弱勢反彈,但中期趨勢仍將以下跌為主。”