 |
| 交易員的標(biāo)準(zhǔn)手勢(shì) |
 |
| 繁忙的交易大廳 |
 |
沿著芝加哥的“華爾街”——拉塞爾大街一路南行，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)自己無(wú)路可走的時(shí)候，就會(huì)看到一座氣勢(shì)宏偉的建筑聳立在面前，這就是全球最大的衍生品交易中心，也是這座城市引以為豪的坐標(biāo)——芝加哥期貨交易所(Chicago Board Of Trade)。
一座高31英尺、重6噸的羅馬谷物與收獲女神賽拉斯雕像聳立在樓的頂端，見證了芝加哥期貨交易所的從成立迄今100多年的風(fēng)雨沉浮；而工業(yè)女神和農(nóng)業(yè)女神雕像則靜立在大樓旁，時(shí)刻守護(hù)著交易所的百年成果。
從正門進(jìn)入大廳，首先看到的不是交易所的前臺(tái)和保安，而是向公眾全天開放的參觀中心，該參觀中心通過多種語(yǔ)言以文字、照片和圖線等形式介紹芝加哥期貨交易所發(fā)展歷史和現(xiàn)狀，并且提供期貨市場(chǎng)方面的知識(shí)普及和公眾教育。
親歷公開喊價(jià)
經(jīng)過嚴(yán)格的檢查和注冊(cè)后，記者在交易所人員的帶領(lǐng)下來到了交易所的核心區(qū)域——期貨交易大廳，由于交易所場(chǎng)內(nèi)交易仍然采用公開喊價(jià)的方式，因此交易大廳里人聲鼎沸、熱鬧非凡。
在農(nóng)產(chǎn)品交易大廳里，帶領(lǐng)記者參觀的蒙麗莎·奧立克開玩笑地說，如果不是每個(gè)人都穿著有交易員標(biāo)志的背心，你很有可能以為這里是一個(gè)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)。
芝加哥的交易所大廳總體分為農(nóng)產(chǎn)品交易大廳和金融期貨交易大廳，每個(gè)交易大廳都按照不同的交易品種和交易方式又分為各個(gè)子交易臺(tái)，場(chǎng)內(nèi)交易員根據(jù)自己的交易品種在交易臺(tái)里通過手勢(shì)和其他交易對(duì)手進(jìn)行報(bào)價(jià)和詢價(jià)。
“每個(gè)手勢(shì)，放在身體的不同位置，都有不一樣的含義，這是交易員之間的語(yǔ)言” 蒙麗莎邊說邊給記者比劃——手掌心向著身體，表示買入；手掌心向外，表示賣出；手放在胸前，表示買入或賣出的價(jià)格，而手放在臉附近，則表示買入或賣出的數(shù)量。
隨著電子屏幕上數(shù)字的不斷變化，每一個(gè)交易臺(tái)都會(huì)發(fā)出不同的聲音，有驚喜、興奮的吶喊，也有沮喪、懊惱的嘆息，從交易員的面部表情似乎可以看到整個(gè)市場(chǎng)的行情。正如記者之前所聽到的那樣，芝加哥期貨交易所的交易活動(dòng)是一個(gè)豐富多彩的、可視的和充滿動(dòng)感的場(chǎng)景。
然而，公開喊價(jià)的交易方式由于受到場(chǎng)地和時(shí)間等因素的限制，越來越無(wú)法滿足全球范圍的實(shí)時(shí)交易的要求，因此電子交易應(yīng)運(yùn)而生。在電子交易方面占據(jù)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)的是前芝加哥商業(yè)交易所(Chicago Mercantile Exchange)，該交易所于1987年，在不廢除交易員打手勢(shì)公開叫價(jià)這一傳統(tǒng)模式的基礎(chǔ)上，推出自己的電子交易系統(tǒng)，并在1992年啟動(dòng)Globex電子交易平臺(tái)，該平臺(tái)徹底變革了電子化交易概念。
Globex通過計(jì)算機(jī)終端提供24小時(shí)交易，該系統(tǒng)使個(gè)人在家中或公司的電腦上隨時(shí)都能直接與芝加哥期貨交易所各個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行連接，這樣有助于吸引更多的市場(chǎng)參與者，最終增加交易所交易量，提升市場(chǎng)流動(dòng)性，使市場(chǎng)快速有效地進(jìn)行大量買賣。另外，系統(tǒng)的公開性架構(gòu)使得客戶可以采用他們自己專有的交易系統(tǒng)，或者由期貨經(jīng)紀(jì)商、獨(dú)立軟件開發(fā)商等提供的系統(tǒng)與其相接。再加上交易所結(jié)算系統(tǒng)的安全保證，Globex系統(tǒng)為用戶提供了快速執(zhí)行、高透明度和匿名的交易平臺(tái)，保證了交易市場(chǎng)的完整性。
在芝加哥商業(yè)交易所和芝加哥期貨交易所、紐約商業(yè)期貨交易所合并成立CME集團(tuán)之后，Globex又將芝加哥期貨交易所的E-cbot和紐約商業(yè)期貨交易所的ACESS交易平臺(tái)納入系統(tǒng)內(nèi)，從而確定了Globex在國(guó)際期貨電子交易平臺(tái)的絕對(duì)主導(dǎo)地位，目前該系統(tǒng)的客戶分布在全球80多個(gè)國(guó)家，CME集團(tuán)3/4的成交量來自于Globex上的電子交易。
金融期貨前途似錦
在農(nóng)產(chǎn)品交易大廳里，蒙麗莎無(wú)不驕傲地說，“你在這個(gè)大廳里看到的一切無(wú)時(shí)無(wú)刻不在影響著世界糧食的貿(mào)易和交易。”無(wú)疑，農(nóng)產(chǎn)品期貨可以說是芝加哥交易所的代表性品種。從歷史來看，由于芝加哥是19世紀(jì)美國(guó)最大的谷物集散地，隨著谷物交易的不斷集中和遠(yuǎn)期交易方式的發(fā)展，由82位谷物交易商發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所，因此交易品種自然集中于農(nóng)產(chǎn)品。而經(jīng)過100多年的發(fā)展，芝加哥的農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格已經(jīng)是全球最權(quán)威的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的國(guó)際貿(mào)易價(jià)格和其他農(nóng)產(chǎn)品交易所的交易價(jià)格有著巨大的影響。
但是，當(dāng)記者來到交易所的金融交易大廳的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)這里擁有比農(nóng)產(chǎn)品大廳更大的空間和更多的交易臺(tái)，而且這里的競(jìng)爭(zhēng)似乎更激烈，時(shí)不時(shí)就能聽到從某個(gè)交易臺(tái)傳出的叫賣聲。據(jù)了解，金融交易大廳在1997年交易所擴(kuò)建后開始使用，占地6萬(wàn)平方英尺(約5574平方米)，“這里足夠容納一架波音747飛機(jī)，”蒙麗莎告訴記者。
芝加哥商業(yè)交易所前任主席利奧·梅拉梅德在回答記者“在職期間，你認(rèn)為哪個(gè)決策對(duì)交易所的發(fā)展最為重要？”的時(shí)候，這位年逾古稀的老人略想了一下，然后堅(jiān)定地回答“引入金融期貨交易無(wú)疑是最符合這個(gè)問題的答案。”這似乎又代表著期貨市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)新方向。
1972年，梅拉梅德創(chuàng)立外匯期貨，標(biāo)志著世界金融期貨交易的開端。此后，在他的領(lǐng)導(dǎo)下，交易所先后推出了多個(gè)金融衍生品工具，其中包括國(guó)債期貨、歐洲美元期貨、股指期貨等。其金融期貨的交易量占總交易量的比重日益上升。現(xiàn)在，金融期貨的成交量已超過其農(nóng)產(chǎn)品期貨的交易量，使得交易所變成一個(gè)以金融期貨為主的期貨市場(chǎng)。該交易所最出名的當(dāng)屬利率期貨，該品種是國(guó)際投資者管理利率風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，其成交量甚至已占到整個(gè)期貨交易總量的一半以上。
在采訪的最后，梅拉梅德還不忘提醒記者，“我認(rèn)為國(guó)債期貨是一個(gè)很好的產(chǎn)品，中國(guó)應(yīng)該考慮在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候再次推出。”
（本文照片均由朱諸提供）