5月的CPI創出5.5%的新高，面對通脹高企和股市低迷的市場環境，投資型保險產品也整體表現欠佳。最新數據顯示，5月份投連險各賬戶單月平均收益僅為-2.67%，創下今年以來單月投資回報新低。對此，保險專家提示，投連險是一種長期投資的險種，不要為一時的低收益或賬戶資產縮水而煩惱；如果投保人經濟條件不太寬松，最好購買純保障型的產品。
投連險表現整體欠佳
5月份滬深兩市雙雙收跌，跌幅均達到5%以上，滬深300指數下跌了5.99%，保險投連險更是受到大盤拖累。據華寶證券日前發布的《中國投連險分類排名(2011/05)》，5月份投連險各賬戶投資收益較4月份明顯下滑，在統計的176個賬戶中僅44個取得正收益，約占25%。而單月平均收益為-2.67%，創下今年以來單月投資回報新低。
從具體賬戶層面看，5月份有統計的176個賬戶中，有44個賬戶取得正收益；單月收益率排在榜首的為泰康五年定期保證收益投資賬戶(0.52%)，其次為泰康穩健收益型投資賬戶(0.39%)、國壽穩健債券投資賬戶(0.37%)；排名靠后的有光大永明進取型投資賬戶、招商信諾和諧B型投資賬戶，后者單月虧損直逼7%，位列榜尾，最高最低賬戶收益率相差近8%。
研報顯示，5月份，投連險各類賬戶收益分化較為明顯，在所有投連險賬戶中，僅貨幣型賬戶于5月取得正收益0.22%；債券類各賬戶表現平平，全債型、增強債券型回報率為負，分別為-0.19%、-0.4%；而與股票市場相關程度較高的激進型、指數型賬戶5月平均收益率再度雙雙墊底，分別為-4.62%、-5.42%；而混合保守型、混合激進型的回報率也僅為-2.15%、-3.52%。
大盤慘淡或成主因
有分析人士指出，近期A股市場的快速下滑對投連險收益影響甚大；而有限的投資渠道、保險公司投資能力參差不齊也是造成5月份乃至今年以來投連險賬戶表現慘淡的主要原因。
一位保險業專家表示，“在過去股市好的時候投連險業績十分好看，但是隨著投資市場的低迷，該險種業績也相應一瀉千里。”首都經濟貿易大學保險系教授庹國柱在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，資本市場總體收益不好，保險公司不可能有多少高招擺脫這種“大勢”，當然保險公司的投資管理部門要不斷調整自己的投資策略，爭取有較好的投資收益率。
“投連險的投資賬戶盈虧都是與保險公司投資收益相聯系的，今年以來股市持續低迷，上證指數一直在3000點左右，近一段時間還在2800點到2900點之間徘徊，其他固定收益類債券發行不多，投資的收益率也不高。”庹國柱認為這是投連險投資賬戶表現慘淡的主要原因，而且這種情況在十年間曾不止一次出現過。
按經濟狀況選擇險種
面對投連險的慘淡收益，專家建議，投資者在購買保險產品時，一定要識別風險，選對產品。
“對于廣大的投連險保戶來說，要明白投連險是一種長期投資的險種，不要為一時的低收益或賬戶資產縮水而煩惱。要懂得這個道理，就不必為你現在手里的投連險產品發愁。”庹國柱認為，從長期來講，資本市場的收益率絕對會跑贏CPI。
據了解，投連險將投保人交付的保險費分成“保障”和“投資”兩個部分，獨立運作。對于投資部分，投連險會開設幾個風險程度不一的賬戶供客戶選擇，如基金賬戶、發展賬戶、保證收益賬戶等。
某外資保險公司資深經理在接受媒體采訪時表示：“不同的產品，保費在保障和投資賬戶之間的分配有差異，一般而言，大約有三四成用于保障，五六成用于投資。”該經理強調，投連險產品的客戶針對性比較強，并且一般不保證最低收益，客戶應該識別其中的風險。但他同時認為：“收益的波動在資本市場是很正常的，如果遇到好的行情，投連險賬戶的回報也會水漲船高，投資者或許又嫌銀行存款利息太低了。”
一位保險公司壽險代理人指出，在目前通脹高企的背景下，無論是萬能險還是分紅險，都很難跑贏當前的利率。“保險產品的首要功能是保障，如果投保人更加看重其儲蓄和投資功能，那么投資型保險產品在當前環境下的吸引力是很低的。”庹國柱認為，如果投保人經濟條件不太寬松，那最好還是先購買純保障型的產品。