這廂銀行短期理財(cái)產(chǎn)品銷售“火熱”，那廂是新基金發(fā)行特別是股票型基金發(fā)行再度陷入了困境。
“發(fā)行首日居然顆粒無收，近期新基金銷售簡直比2008年還難！”某家大型基金公司市場人士對記者表示，“今年以來貨幣政策持續(xù)收緊，銀行攬儲壓力史無前例，風(fēng)格相對穩(wěn)健的銀行理財(cái)產(chǎn)品成為銀行為客戶推薦的主要產(chǎn)品，這也導(dǎo)致了對基金銷售動能的不足。”
根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，僅今年一季度，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)達(dá)到了3691只，同比增幅達(dá)107.71%；發(fā)行規(guī)模約計(jì)4.17萬億元人民幣，已超過2010年全年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的一半。
與之形成鮮明對比的則是，新基金首發(fā)規(guī)模今年以來創(chuàng)出歷史新低。財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有88只新基金成立，合計(jì)募資1536億元，平均單只基金募資額僅為17.45億元，這一數(shù)字甚至低于2008年“大熊市”的18.20億元。此外，近期亦出現(xiàn)了規(guī)模僅3個(gè)多億的“迷你”基金，即使大基金公司旗下的股基，其規(guī)模亦不足10億。
在業(yè)內(nèi)人士看來，理財(cái)產(chǎn)品熱銷的背后，是銀行資金壓力陡增，這也成為銀行大力發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的最大動力。銀監(jiān)會明確要求，各銀行自6月1日起執(zhí)行日均存貸比不得高于75%的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。上述人士分析，隨著銀行日均存貸比考核的實(shí)行，今年下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模或?qū)⒊霈F(xiàn)更大增長，如果股市依然在低位震蕩，新基金發(fā)行或?qū)⒏永щy。
此外，新基金過于密集發(fā)行，成為單只基金募資規(guī)模走低的另一重要原因。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年來成立及獲批的新基金已經(jīng)超過130只，逼近去年全年成立新基金總數(shù)。如此高密度的新基金發(fā)行，使各基金公司之間競爭十分激烈。
在基金分析師看來，新基金發(fā)行在一定程度上已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)怪圈。“雖然目前新基金發(fā)行是發(fā)一只虧一只，但如果不發(fā)新基金，老基金的份額就會持續(xù)下降，這就形成了惡性競爭，彼此靠新基金發(fā)行爭奪存量份額。如果不發(fā)基金，你的份額就被別人搶去了，所以現(xiàn)在基金發(fā)的規(guī)模很小，但大家還是很積極地發(fā)。”
市場持續(xù)下跌，基金“賺錢效應(yīng)”不再，則是造成基金難發(fā)的最根本原因。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月14日，今年以來上證指數(shù)今年以來下跌2.7%，而標(biāo)準(zhǔn)股票型基金和普通股票型基金平均跌幅均超過10%，股票上限為95%的偏股型基金和股票上限為80%的偏股型基金平均跌幅分別為9.68%和7.87%，此外，混合型基金平均跌幅亦在9%左右。
一位資深基金分析師認(rèn)為，“股票方向的投資基金今年來大幅跑輸指數(shù)，其較差的業(yè)績對投資者信心構(gòu)成了較大打擊，在市場趨勢不明朗的情況下，更多投資者趨于謹(jǐn)慎，基金自然越來越難賣。此外，隨著基金投資者越發(fā)成熟，對于沒有歷史可考的新基金也會越來越挑剔。”