5月基金跟隨股市全線下挫
當前市場走勢處于弱市格局,上周滬指跌破2700點,令人欣慰的是基金市場整體相對略強于滬深大盤走勢:上市基金方面兩市走勢背離,上證基金指數周跌0.61%,深證基金指數周漲0.09%;普通封閉式基金指數周跌0.12%;作為指數基金代表的ETF板塊市場價格指數跌0.72%、LOF價格指數周跌0.68%,表現均超越大盤;QDII追隨環球股市同步下跌,跌幅明顯高于國內市場水平。
5月,中證基金指數下跌4.21%,其中股票型、混合型和ETF基金指數分別下跌5.63%、4.78%和5.82%,QDII基金指數下跌3.06%,指數型基金業績分化并不明顯,大盤藍籌風格指數型基金略占優勢,主動配置型基金的倉位配置和行業配置均貢獻正收益。5月股票型傳統封基交易價格下跌4.70%,折價率由7.14%下降到6%,創出歷史新低,整體折價下降主要受興華、久嘉和鴻陽折價大幅下降影響。中證債券基金指數下跌0.44%,純債型基金業績表現相對較好,偏債型基金業績虧損幅度和持股倉位相關。
國泰君安表示,受PMI連續2月下降,以及預計6月將繼續向下,經濟尋底將使得股票市場震蕩筑底,但大幅調整的空間不大,投資者可以耐心選擇風格穩健、估值較有吸引力的品種。
博反彈選哪些基金?
基金投資也遵循市場規律,深跌必有反彈,通常超跌之后反彈力度更大。
數據顯示,股票“逢低建倉”與基金“逢低申購”更多產生在市場關聯度較高的偏股型基金和指數基金上。據統計,超跌之后的反彈基金集中在偏股基金居前的三分之一,從2008年起至今,其收益率高達101%,而同期上證指數從2200點反彈至2750點,漲幅僅為23%。
投資者需要留意的是被動型指數基金的配置,此類基金倉位基本上保持在90%以上,因此無論是市場下跌還是市場上漲,漲跌幅與其所對應的指數漲跌幅基本一致。在市場反彈周期中,指數基金的倉位優勢則會充分體現。
此外,市場情緒面下半年或將優于上半年,來自莫尼塔的調研數據顯示,下半年對市場走勢的看法上,樂觀情緒較5月有所上升,81%的公募基金經理持樂觀態度,樂觀的受訪對象中有73%認為指數漲幅會在10%以內;16%的受訪對象表示看不清,與上月相比基本持平;只有3%的受訪對象明確看空。
短期來看,隨著市場調整向深部探底,本周公布宏觀經濟數據后,利空有望出盡,不過短線反彈或曇花一現,投資風險較大仍需謹慎操作。在此情況下,西南證券表示,基金凈值表現將追隨大盤繼續震蕩,基金買入應以中線持有為心理準備。