股市低迷、房地產市場遭遇調控、投資渠道的匱乏使得銀信合作理財產品近期逐漸升溫。由于收益遠超銀行存款、且風險適中,銀信合作理財產品成為很多追求穩定投資回報的投資者的選擇。
“目前銀信合作理財產品的平均預期年化收益率近4%,遠遠超過一年期定期存款,而且基本上沒有什么風險,把錢存在銀行還不如買銀信合作理財產品。”某銀行客戶經理向記者推薦。
今年以來,由于各銀行之間對存款資源的爭奪,高收益理財產品頻現。由于存款網點、資源等方面的劣勢,很多中小銀行祭出高收益理財產品的“法寶”,因此曾經一度低迷的銀信合作理財產品也逐漸回暖。
普益財富日前發布的研究報告顯示,4月新發銀信合作理財產品525款,環比增加10款,增幅為1.94%。從相對量來看,4月新發銀信合作產品占銀行理財產品的比例為33.40%,環比上升1.39個百分點。“4月銀信產品的發行情況,再次印證了我們之前對于銀信合作理財產品逐步回暖的預測。”普益財富研究員陳朋真表示。
銀信合作理財產品主要包括兩類,一類是組合運用類,組合運用類產品的投資標的包括信托貸款、信貸資產、票據資產、股權、股票、基金、債券和貨幣市場工具等;而另一類則是信貸類。在銀信合作理財產品受到監管限制之前,其曾經占據信托理財產品的半壁江山,不過隨著2010年8月初銀監會下發《中國銀監會關于規范銀信理財合作業務有關事項的通知》,信貸類理財產品遭遇沉重打擊,發行量一路下降。目前銀信合作理財產品中占據主導的為組合運用類,普益財富統計數據顯示,在4月新發的525款銀信合作產品中,組合類產品占到445款,占比為84.76%,較上月下降11.52個百分點。而在組合運用類銀信合作理財產品中包含信托貸款、信貸資產、票據資產等融資性標的的產品有343款,占比為65.33%。
不過信貸類銀信合作理財產品近期也有升溫的態勢,4月份信貸類銀信合作產品發行56款,較上月減少27款;占比為10.67%,較上月下降6.22個百分點,但整體來看,信貸類銀信合作產品的發行量有回暖的趨勢。對此,普益財富認為,首先2009年信貸類銀信合作產品發行量達到峰值,而這一時期發行的產品將陸續到期,為機構提供了發行新產品的空間;其次,2011年從緊的貨幣政策導致市場資金較為緊張,信貸類產品再次成為融資渠道。
銀信合作理財產品的回暖也與近期市場需求有關,隨著儲蓄存款搬家的加劇,大量的儲蓄資金在流出銀行體系之后將目標鎖定在風險相對較小,收益也較為穩定的銀信合作理財產品之上。而流動性逐步趨緊也使得市場利率走高,銀信合作理財產品的收益率也水漲船高。據國內另一信托研究機構用益信托工作室統計,上周(5.23-5.29)銀信合作理財產品的平均理財期限為99天,平均收益率為3.96%,與前一周相比,理財產品平均期限增加了6天,而其平均收益率也隨之上升了0.22個百分點。
除了短期限產品之外,長期限銀信合作產品的預期收益均有走高趨勢。普益財富監測數據顯示,4月份6個月以下期限產品的平均預期收益率為3.77%,較上月降低0.01個百分點,略有下降;6個月(含)至1年期平均預期收益率為4.63%,較上月提高0.02個百分點;1年(含)以上期限產品平均預期收益率為4.98%,較上月提高0.09個百分點。“6個月(含)至1年期和1年(含)以上期限產品收益率呈現上升趨勢,在一定上是對市場加息預期的反映。”陳朋真表示。