人民幣單邊升值預(yù)期并未明顯改變，同時(shí)美元指數(shù)下挫，歐債危機(jī)令歐元承壓，外匯理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)及其銷售情況成為備受關(guān)注的話題。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者收集數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，眾多理財(cái)市場(chǎng)產(chǎn)品中，澳元理財(cái)產(chǎn)品收益率走勢(shì)出人意料，成為理財(cái)產(chǎn)品中的“收益狀元。”
普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，本周5家銀行共發(fā)行26款外幣債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品，澳元債券和貨幣市場(chǎng)類理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率為4.70%，高于美元理財(cái)產(chǎn)品的2.62%，英鎊理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率最低，僅為1.95%。
以上三個(gè)外幣理財(cái)產(chǎn)品中，除了澳元理財(cái)產(chǎn)品媲美人民幣理財(cái)產(chǎn)品年收益率，美元理財(cái)產(chǎn)品和英鎊理財(cái)產(chǎn)品則大為遜色，如果再算上人民幣每年3%至5%的升值空間，外幣理財(cái)產(chǎn)品形同“雞肋”。
業(yè)內(nèi)人士指出，外幣理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)收益率打折的主要原因是人民幣快速升值的預(yù)期，外幣理財(cái)產(chǎn)品保值的效果不再明顯，外幣理財(cái)產(chǎn)品收益率降低最終會(huì)導(dǎo)致該市場(chǎng)投資降溫。
外幣產(chǎn)品變量越多風(fēng)險(xiǎn)越大
最新的數(shù)據(jù)顯示，4月14日至20日當(dāng)周，銀行共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品259款，外幣理財(cái)產(chǎn)品26款，其中，美元理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)發(fā)行了9款；澳元、歐元和港幣理財(cái)產(chǎn)品分別有5款；英鎊理財(cái)產(chǎn)品2款，年化收益率1.95%至2.62%不等。
外幣理財(cái)產(chǎn)品紛繁復(fù)雜，究竟如何選擇？據(jù)某外資行財(cái)富管理中心人士介紹：“外幣理財(cái)產(chǎn)品變量越多，結(jié)構(gòu)越復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)也就越大。”
“比較典型的是雙幣理財(cái)產(chǎn)品，譬如以美元投資掛鉤歐元、或者以英鎊投資掛鉤澳元，雖然產(chǎn)品的絕對(duì)收益較高，不過(guò)考慮到產(chǎn)品設(shè)計(jì)中雙幣比單幣產(chǎn)品多一個(gè)變量，風(fēng)險(xiǎn)也就更大。再加上人民幣升值后換回的人民幣少了，無(wú)形中又是一筆損失。”
以中國(guó)銀行發(fā)行的一款
“匯聚寶HJB11038-V（澳大利亞元匯市爭(zhēng)鋒）”產(chǎn)品為例，產(chǎn)品的投資幣種為澳元，掛鉤標(biāo)的為美元兌日元即期匯率，包含3個(gè)外幣變量，加大了產(chǎn)品的不確定因素。
這款區(qū)間掛鉤類產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)顯示，如果在觀察期內(nèi)某個(gè)觀察日，掛鉤指標(biāo)曾經(jīng)高于或者等于觀察水平，投資者可以獲得10.00%的收益率；如果在觀察期內(nèi)每個(gè)觀察日，掛鉤指標(biāo)始終保持在觀察水平之下，投資者到期收益率僅為1.00%
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除了外幣產(chǎn)品的設(shè)計(jì)復(fù)雜、收益率不理想以外，外幣產(chǎn)品的期限較長(zhǎng)，流動(dòng)性也不及人民幣存款。
華東某銀行理財(cái)師表示，購(gòu)買外幣理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)一般不能贖回，而對(duì)一些保證收益類外幣產(chǎn)品，銀行有提前終止權(quán)。
澳元類產(chǎn)品年化收益6%~8%
在外幣理財(cái)產(chǎn)品中，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，外幣產(chǎn)品的收益率分化現(xiàn)象較為嚴(yán)重。目前一些銀行的澳元理財(cái)產(chǎn)品和一年期定期存款利率高達(dá)6%至8%，其他外幣的理財(cái)產(chǎn)品年化收益不超過(guò)3%，澳元的高回報(bào)特征使澳元相關(guān)產(chǎn)品廣受熱捧。
普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，4月份到期理財(cái)產(chǎn)品中有47款表現(xiàn)突出，到期年化收益率達(dá)5%以上
（含5%）。從投資幣種上看，澳元類產(chǎn)品和人民幣產(chǎn)品平分秋色，其中澳元類產(chǎn)品多達(dá)24款，略高于人民幣的23款。
而在當(dāng)月11家銀行發(fā)行的168款外幣理財(cái)產(chǎn)品中，58款美元類產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率為2.73%；34款澳元理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益5.30%，30款港幣產(chǎn)品2.41%，28款歐元產(chǎn)品2.09%，9款英鎊產(chǎn)品2.39%；3款加元產(chǎn)品0.93%，6款日元平均預(yù)期年收益率為1.82%。
4月14日至20日當(dāng)周，到期收益率為5.00%及以上的產(chǎn)品共有4款，其中兩款均是澳元債券類理財(cái)產(chǎn)品。分別是“招商銀行"節(jié)節(jié)高升—安心回報(bào)澳元54號(hào)理財(cái)計(jì)劃"181天”和“中信理財(cái)—外幣理財(cái)1019期”兩款澳元產(chǎn)品。
與此同時(shí)，上周發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品中，澳元類理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率最高，為4.7%，港幣和美元類產(chǎn)品分別是2.79%和2.62%，歐元和英鎊類產(chǎn)品收益率則較澳元同期收益率近乎腰斬，分別是2.24%和1.95%。
據(jù)悉，高收益率的澳元產(chǎn)品以債券、貨幣市場(chǎng)類或組合投資類產(chǎn)品為主。如民生銀行推出的“"非凡資產(chǎn)管理（外匯增利型）"理財(cái)產(chǎn)品第003期澳元”投資期限89天，到期收益率6.8%。交行的4款半年期澳元款產(chǎn)品到期收益率均超過(guò)6%。
外幣理財(cái)產(chǎn)品或成雞肋
不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在人民幣每年3%至5%的升值預(yù)期和3.25%的一年期定期存款利率下，外幣產(chǎn)品不超過(guò)8%的年化收益率形同“雞肋”。
在采訪中，某銀行一位不愿透露姓名的理財(cái)專家、全國(guó)十佳理財(cái)師表示：“不建議投資者入市購(gòu)買外幣產(chǎn)品，現(xiàn)在最好的資產(chǎn)是人民幣資產(chǎn)。”
上述人士表示，雖然市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)今年6月將如期退出二次量化寬松（QE2），不過(guò)目前中外資銀行美元一年期活期存款利率基本為0.25%，定期存款利率1.5%，即使美聯(lián)儲(chǔ)每季度加息25個(gè)基點(diǎn)，一年后美元的一年期定存利率也不過(guò)2.5%，趕不上人民幣一年期定存利率3.25%。
“美元理財(cái)產(chǎn)品3%的收益率已經(jīng)封頂，而人民幣理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率一般4%~5%，高門(mén)檻的信托類產(chǎn)品8%~10%的年化收益都屬正常，再加上人民幣每年3%~5%的升值預(yù)期，相比之下，外幣產(chǎn)品實(shí)在沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。”
某外資行財(cái)富管理中心負(fù)責(zé)人表示，在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，外幣理財(cái)產(chǎn)品難成主流，主要針對(duì)手上持有外幣的富裕人群，因此發(fā)行量一直不溫不火。“香港居民都爭(zhēng)搶著把港幣換成人民幣存在內(nèi)地銀行，內(nèi)地居民如果這時(shí)選擇購(gòu)買外幣理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)在不可思議。”