初夏來至,新基金一如既往地密集發行,其中最火當屬債券型基金。上周,富國天盈分級債基3日內募資80億,強大市場號召力令人震撼!
5月以來的14個交易日,正在發行的債基數量就達9只(A/B/C分開算),創下今年單月債基發行之最。本周還將有8只債基上柜。《證券日報》基金周刊注意到,今年成功結束募集的17只債基累計募集225.5億元,占同期基金募集總額1215億的19%。
WIND數據顯示,截止5月20日,今年以來除5只中長期純債和2只中短債外,71只一級混合債券基金平均復權單位凈值增長率為0.18%,其中,負收益31只,占比44%;77只二級混合債券基金復權單位凈值增長率為0.14%,負收益40只,占比52%。
投資者和基金管理者似乎眼光一致。數據表明,基金正在回歸債性,加倉債券成趨勢。中國債券網了解到,4月基金在銀行間債券市場凈買入1492.58億元,相當于3月份基金凈買入量的5倍有余,3月,基金在銀行間債券市場的凈買入量僅為279.6億元。
《證券日報》基金周刊在各大銀行的調查也表明,正在銷售的30只基金中,債券基金的銷售明顯好于其他品種的基金。
對此,鵬華信用增利的基金經理劉建巖在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示:一系列債券市場的不利因素正逐漸消化,債券市場經過下跌后正進入盤整期。下一個階段,債券市場前景較好,值得投資。
信達證券基金研究員劉明軍表示:進入二季度,債基的業績已經出現了好轉的跡象,短期投資還是可取的,但是過多的債基涌入市場,可能會導致可交易債券的供需不平衡。這一點也不容忽視。
緊縮之下債基業績下滑 發行創歷史記錄
債基今年的業績如何呢?來看下面一組數據。《證券日報》基金周刊記者根據WIND數據統計發現,4月1日截止5月20日,5只中長期純債的平均復權單位凈值增長率為1.01;2只中短債低至0.57%;74只混合債券一級基金的為0.44%,其中,負收益17只,占比23%;84只混合債券二級基金為0.49%,負收益20只,占比24%。我們是應該感到欣慰了,對比一季度吧!
5只中長期純債的平均回報率僅為0.43%;2只中短債還不錯為1.02%;71只混合一級債基低至為-0.23%,其中,負收益41只,占比58%,77只混合二級債基為-0.37%,負收益只數44只,占比57%。可以說,一季度末的平均回報率為負,堪稱“史無前例”,令人唏噓。
債基的業績萎靡不振,債基的發行與募集卻是另一番天地。
WIND數據顯示,今年以來截至5月20日,
17只債基累計募集225.5億元,占全部基金募集1215億的19%。.債基可以說為今年基金市場立下了汗馬功勞。驚訝之余,
回溯歷史,也許你就會有更深的體會。
細數五花八門的基金品種,論及穩定回報率,債基可謂戰功顯赫,叱咤基金界。2010年128只債基全線收正。2009年84只債基僅5只告負,負收益債基占比6%。
2008年30只債基2只負收益,負收益債基占比6.7%。
3年長跑健將,債基賺足了人氣,當仁不讓的成為了低風險收益的代名詞。基民們對債基信心滿滿。
盡管當前由于受到緊縮貨幣政策和高企的通脹率雙重影響,債基魅力依舊。當然,實事求是的說,花樣百出的債基新產品似乎也為其銷售盡了一份力,封閉式債基、分級債基、指數債基等等各種創新品種層出不窮,打出“滿足了不同層次的基金消費者的需求”的旗號吸引眼球。
記者為此走訪工商銀行和建設銀行等多家銷售渠道較強的銀行,并了解到,如今的基金銷售沒有前幾年那么好,前來購買的人也不是很多,但是,新基金銷售還不錯,特別是低風險類的新基金,如債基、保本等等。“最近,這類型的基金發行量大,前來購買的人也多了一些,”位于一家鬧市區的工商銀行基金銷售員王女士坦白道,“現在前來咨詢基金顧客,我們主要推薦債基,沒有辦法啊,股市現在不好,大家不敢買,前兩天富國天盈債基發售,我們行總共才配置200萬,這個量是不夠的,我們一個上午就賣完了,其中一個基民一個人買了100萬。”
信達證券基金研究員劉明軍先生在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時表示,債券型基金今年的發行加速且募集的規模較大主要有二個原因。首先,債基發行如日中天受益于A股市場持續震蕩,普遍看低股市的賺錢效應,新股基的發行也陷入困境。債基的風險相對較小,盡管短期虧損,長期還是穩定的。其次,投資者有避險需求,前期的一系列加息和通脹等不利因素已經逐漸被消化。目前來看,債基等固定收益類產品確實比較受投資者的歡迎。
但是,劉明軍也提醒,新債基募集競爭相當激烈,只有在滿足消費者的真正需求下才能賣的好,他提到了剛剛結束募集的富國天盈。天盈A類似于一個6個月滾動的理財產品。它的約定收益率為1.4倍銀行一年期定存,六個月打開一次,也更加靈活,消費者當然青睞。其次,富國旗下的債基普遍規模較大、業績穩定、收益較高。良好的口碑也成就了該基金的銷售奇跡。
這也提醒了基金公司,提升業績的同時,也要注重產品設計。
避險需求促基金回歸債性 未來供求關系說法不一
債基受到追捧,債券市場上也有所反應。震蕩的股市,債基或是偏債型基金的投資策略似乎發生了一些轉向,《證券日報》基金周刊記者從中國債券網了解到,4月銀行間市場債券托管量增加了1653.21億元,統計顯示,其中4月基金在銀行間債券市場凈買入1492.58億元,相當于3月份基金凈買入量的5倍有余,3月,基金在銀行間債券市場的凈買入量僅為279.6億元。我們從這其中已經能看出一些蛛絲馬跡,基金似乎正在回歸債性。
鵬華信用增利的基金經理劉建巖在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時明確表示:目前,穩健是最重要的,作為一只二級債基,我們的投資重點是債券市場,特別是信用債。盡管市場預期?月份CPI維持通脹壓力仍然較大。但是,將視角拉長,市場的機會遠遠大于風險,債券市場的風險已經提前被預期。
值得注意是,今年以來截至5月20日,鵬華信用增利A的復權單位凈值增長率為2排名同類只基金的第名,鵬華信用增利為,排名名。
劉明軍也稱:和投資者一樣,在持續震蕩的股市中,基金同樣也有避險需求,債券型基金、偏債基金等等都會選擇增加債券的配置比例。
基于此,記者不禁發問,震蕩股市、回歸債性,會不會影響債券市場本身的供求關系,從而對市場產生負面的影響。
對此,劉明軍認為,目前,我國倡導建立多層次資本市場的情況,債券作為企業直接融資方式之一,未來有很大的上升空間。但是,短期來看,債券市場較A股市場小很多,市場的標的物也少。一般債基都要嚴格控制規模,降低風險。
相反,劉建巖則笑言,盡管日常接觸的債券,特別是交易所上市的債券很少.但是,銀行間債券諸如國債、金融債發行日益升溫,央票和企業債的發行數量也逐年增多,因此不會出現供不應求的狀況,但考慮到短期內供給的釋放不能滿足市場需求,可能會對出現供需不匹配的現象。
專家提醒:選擇適合產品是王道
紛繁復雜的基金市場,追求低風險收益的投資者應該選擇什么樣的基金呢?專家也提醒投資者切勿盲目跟風。
建設銀行的基金銷售員錢女士對記者開誠布公:低風險不等于無風險,購買還需慎重。
劉明軍對此就語重心長的說道:市場上債基種類不少,投資者在選擇時,切勿盲目跟從,一定風險還是存在的。考察基金公司旗下的債基的業績是否穩定非常有必要。
劉建巖建議投資者:不能將眼光僅僅盯準某個特定階段,看到有賺錢效應就立即投資,應該信賴長期穩定的品種。經過國家一系列宏觀調控之后,債券市場在下跌后目前正處于調整期,下一個階段債券市場將迎來更好的投資機會。
招商銀行金葵花理財中心的國際金融理財師杜南先生在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時稱:當前,債券市場回調,國債和企業債收益高,處于歷史上相對較高的位置。但均衡配置仍是王道。