自去年11月起,理財產品每月的發行數量維持在1000只以上,但今年3月份卻突破1300只,令發行進入快車道。
與此同時,收益上也節節高升。受加息影響,產品平均收益率高于3.5%。
其中,收益最高的是澳元類產品,5月份以來發行的澳元產品,收益最高的為7.6%。
盡管大宗商品市場行情備受關注,但相關的理財產品發行并不樂觀,除外資銀行外,發行數量較少,近期僅有匯豐銀行和法國興業銀行各推出一只。
發行量逐步放大
進入2011年,銀行理財產品在發行量上又上升了一個臺階,每月保持千只左右。3月份更是一舉突破1300只。從各家銀行的發行數量來看,今年僅用半年時間,就超過了去年全年。
整體來看,國有銀行依然為發行大戶,交行、中行和工行占據發行前五名中三席位置。股份制商業銀行的發展速度提高最快,外資銀行占據的市場份額被擠壓。
發行量總排名陣營和去年保持一致。交行為最大發行銀行,隨后為中行和招商銀行。
股份制銀行中,招行是發行上的老大,之后是民生、深發展、光大和浦發。招行今年以來發行數量超過1000只,而去年全年僅900只。
城商行中,北京銀行發行數量拔得頭籌,發行數量超過上海銀行近一倍。在整體發行數量排行中處于第七的位置。
外資銀行中,發行最多的是渣打銀行,隨后是匯豐和東亞。外資銀行,占據理財產品市場份額不到十分之一。盡管如此,渣打今年以來發行為121只,半年時間同去年持平。
澳元類價值顯現
盡管理財產品發行數量放大,整體風險系數卻有所下降。下降的一個原因是,高風險的創新類產品一般在下半年發行;另一個原因發行的多為超短期產品。受加息預期影響,上半年超短期產品發行火爆,此類產品不僅可以規避投資機會風險,而且流動性強,周轉靈活。
超短期產品,多投資于短期銀行間債券市場,貨幣類投資產品的屬性就是風險較低。
盡管大宗商品市場關注度提高,交易量整體已經超過美國。此類組合衍生投資產品,并沒有受到銀行的青睞。
銀行一位業內人士透露,此類理財產品風險較難控制,尤其在波動較大的市場環境下,對于掛鉤產品的方向和區間,均有嚴格的考量。這樣的情況下,推出此類理財產品,獲得最高預期收益的可能性大幅降低。
盡管如此,依然有兩家外資銀行推出此類產品,外資銀行以結構性產品為主,對于高風險的結構性產品,設計和管理更加得心應手。
由于處于加息通道和升值預期下,人民幣理財產品優勢顯現,也并沒有掩蓋住澳元產品的投資價值。
5月份以來,在發行的427只產品中,預期收益最高的是民生銀行(600016,股吧)發行的澳元產品,非凡資產管理第1107期,理財期限為半年,預期收益7.6%。
澳元產品最近一年以來表現都稱為上乘,澳洲央行連續加息,更加助長澳元產品收益走高趨勢。
國際金融市場持續動蕩,大量熱錢尋找投資機會,大宗商品市場的火熱,均為熱錢推動,對于熱錢吸引力最大的莫過于利率較高國家的市場,而這種趨勢短期沒有消減的態勢。澳元中長期看好,與國際金融市場動蕩,經濟復蘇的長期性相輔相成。