QDII基金在今年又迎來新發(fā)展契機(jī)，不但業(yè)績遙遙領(lǐng)先，而且QDII基金產(chǎn)品的發(fā)行也迎來新高潮。據(jù)記者了解，近期又有多只QDII基金獲批。
業(yè)績和發(fā)行雙豐收
今年以來，QDII基金產(chǎn)品發(fā)行的利好消息不斷。據(jù)記者了解，上周又有兩只
“新品種”QDII獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文。一只是富國全球頂級(jí)消費(fèi)品股票基金，主要投資海外奢侈品上市公司的股票；另一只是廣發(fā)標(biāo)普全球農(nóng)業(yè)指數(shù)基金，是業(yè)內(nèi)第一只專門投資于農(nóng)業(yè)的基金。
另據(jù)了解，還有不少基金公司正加緊對此類產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)。在目前上報(bào)審批的新基金中就有不少“新品種”涌現(xiàn)。諾安基金在黃金QDII產(chǎn)品熱銷之后，又研制上報(bào)了名為“油氣能源基金”的QDII產(chǎn)品。此外，國泰基金也上報(bào)了大宗商品配置指數(shù)基金產(chǎn)品。
從銷售情況看，這類產(chǎn)品確實(shí)受到市場認(rèn)可，近期剛募集結(jié)束的易方達(dá)黃金QDII基金首募竟達(dá)26.55億元，遙遙領(lǐng)先于此前發(fā)行的不少普通QDII產(chǎn)品。這樣的良好發(fā)行局面也較好地刺激了基金公司研發(fā)此類產(chǎn)品的積極性。
此外，今年以來QDII基金的良好業(yè)績表現(xiàn)也為這類基金吸引了更多投資者。
WIND數(shù)據(jù)顯示，截至5月11日，QDII基金今年以來表現(xiàn)良好。其中海富通海外精選基金以7.11%的收益率排名第一；緊隨其后的華寶興業(yè)中國成長、國泰納斯達(dá)克100、華夏全球精選基金收益率均超過4%。此外，有19只QDII基金的凈值收益率均為正。
國金證券數(shù)據(jù)亦顯示，從規(guī)模來看，截至2011年第一季度末，中國QDII基金規(guī)模已達(dá)762.7億元，同比增長5%；從業(yè)績來看，QDII權(quán)益投資類基金第一季度的份額加權(quán)平均收益率為1.1%，表現(xiàn)好于盯住A股市場的主動(dòng)管理類型基金。
成熟市場“走俏”
從QDII基金的地區(qū)配置格局來看，記者通過QDII基金一季報(bào)數(shù)據(jù)分析，其仍然以香港地區(qū)為主，占QDII基金股票市值的64.3%，但是比上季末下降了3.45%。QDII在發(fā)達(dá)市場和新興市場的分配上繼續(xù)以新興市場為主，但近期開始略向發(fā)達(dá)地區(qū)傾斜，特別是增加了對美國和英國的配比。
“新興市場在國際經(jīng)濟(jì)、金融市場地位不斷上升的20年。海外投資者，如對沖基金、共同基金和養(yǎng)老機(jī)構(gòu)等加大對新興市場的資產(chǎn)配置是自然的過程。”國金證券基金研究中心首席分析師張劍輝表示，不過，從短期來看，新興市場的風(fēng)險(xiǎn)因素包括較高的估值壓力，發(fā)達(dá)國家定量寬松的經(jīng)濟(jì)政策的外溢性增加新興市場的宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，以及全球資本流動(dòng)無序性的加劇等，都有可能影響未來新興市場的表現(xiàn)。
在行業(yè)配置上，QDII對于金融和能源等周期性行業(yè)的配置明顯居核心位置，兩者合計(jì)超過QDII股票市值的六成；相反，QDII在防御性行業(yè)例如醫(yī)療、公用事業(yè)方面的配置則居末位。
“從全球資產(chǎn)配置的角度看，QDII基金能起到分散組合風(fēng)險(xiǎn)、對沖新興市場和成熟市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的配置意義。投資者長期可關(guān)注新興市場的QDII基金品種；但是短期內(nèi)，鑒于全球市場的復(fù)雜性，投資者可在新興市場和成熟市場之間進(jìn)行均衡的配置。”張劍輝認(rèn)為，投資者可適當(dāng)關(guān)注投資成熟市場的QDII，例如國泰納斯達(dá)克100指數(shù)基金、招商全球資源、華夏全球機(jī)遇等，以及投資新興市場的QDII，例如“金磚四國”指數(shù)基金、國投瑞銀新興市場等。