私募排排網調查顯示,5月看跌私募基金大幅增加15.7個百分點至33.34%,市場情緒趨于謹慎,私募防御心態初顯。
據私募排排網數據中心統計,看漲5月行情的私募基金為22.22%,比上月減少16.02個百分點,看跌私募則較上月增加了15.7個百分點,為33.34%,認為會橫盤整理的則基本持平,為44.44%。總體上,私募后市看法趨于謹慎。
調查顯示,對5月行情悲觀的私募主要認為在當前的宏觀環境下,股指上行的空間可能繼續受到來自于宏觀政策面的壓力。而藍籌股經過持續的上揚之后,已基本反映了一季報業績高增長的預期,短線再度上揚缺乏新的條件,信貸緊縮力度超預期,IPO擴容在繼續,大小非減持熱情不減,輸入型通脹不可忽視,經濟有下行的風險,大盤維持弱勢的可能性大。
深圳明華信德總經理陳明賢表示,持續的貨幣政策預期是制約股指做多的最大障礙。他認為,5月份甚至是2011年全年,通脹的形勢都不會樂觀,全年CPI指數或達到5%,在此背景下,市場難有趨勢性機會。
銘遠投資投資總監韓躍峰也表達了對二季度市場的謹慎。他指出,周期性行業業績增長的利好效應遞減,出于對宏觀經濟數據的擔憂,大盤股系統性上漲的概率非常小,同時中小板估值壓力繼續存在,5月份出現趨勢性的機會不多,下跌空間也不大,震蕩將成5月行情的主要特征。
盡管私募看淡5月市場,但私募基金倉位仍維持在較高水平。調查顯示,77.78%私募在4月都維持半倉以上操作,僅22.22%私募半倉以下。其中,50%至80%倉位的私募占了69.45%,30%以下倉位的私募略微增加了2.43個百分點,而80%至100%倉位的私募則大幅下降了12.25個百分點至8.33%,顯示出重倉私募部分減倉應對系統性風險。
與此同時,大消費概念再度強勢回歸私募視線。消費板塊當前相對估值水平已經從2010年二、三季度的歷史極高位置回落到一倍標準差之內,經過前期的大幅調整后,相對收益配置價值已經開始顯現,國家收入政策調整及大規模刺激消費政策出臺將是潛在的刺激因素。
部分私募基金認為,長期而言,大消費概念都值得看好,目前,又面臨較好的建倉時機。調查顯示,大消費和銀行成為私募重點關注板塊,分別有44.44%和30.56%私募看好,新興產業、醫藥、二線藍籌、資源和地產也受到了私募的青睞,各有22.22%、19.44%、16.67%、16.67和13.89%的私募作為重點配置對象。