2011年前四個月的行情已經畫上句號,今年的市場已經走完了三分之一。截至4月30日,年內大盤上漲3.68%,收于2911.51點。而公募基金中偏股型基金表現不佳,今年以來截至四月底,不足一成基金跑贏大盤,而八成以上的基金凈值出現虧損。
超九成基金表現不敵大盤
今年前四個月,A股市場經歷了3000點的數次爭奪。從盤中情況可以看出,新股頻頻破發,不少熱點曇花一現,大盤權重股數次發動攻勢,但都無法持續。在四月行情臨近結尾之際,大盤出現大跌,基金凈值再度縮水。
Wind資訊顯示,今年前四個月,494只偏股型基金中僅39只基金凈值漲幅超過大盤,占比不足一成,其余90%以上的偏股型基金均跑輸大盤。表現優異的基金中,鵬華價值以9.80%的凈值增長率在偏股型基金中拔得頭籌,長城品牌凈值漲幅也在9%以上。
雖然大盤在前四個月收盤價上行3.68%,但是八成以上的基金凈值出現虧損。其中,光大保德信中小盤、銀華內需、民生加銀精選、華商動態、泰信優質生活等近乎40只基金凈值的跌幅超過10%。
整體來看,今年前四個月基金凈值的表現不甚樂觀,所有偏股型基金平均凈值下跌3.90%,表現遠遠不敵大盤。一位基金界人士表示:“今年以來,市場波動大,對于市場上的熱點,基金抓不住。去年基金青睞的消費、醫藥等個股今年紛紛遭遇調整,不少基金受累于此,并積極調倉換股,向周期性行業轉移。對于主動投資的基金來說,前四個月的行情不好賺錢,一些被動投資的指數型基金表現則相對靠前。”
堅守價值投資獲超額收益
去年A股行情,中小盤股迭創新高,而低估值的金融、地產等周期性行業持續低迷,讓市場上堅持價值投資的基金經理經受了“煎熬”。
然而,一些基金經理今年卻“翻身”。今年前四個月拔得頭籌的鵬華價值優勢就是典型代表。去年不少基金經理先后減持金融股、低配金融股,而鵬華價值優勢的基金經理一直拿著大把的銀行、保險等金融股,且占基金凈值比高達20%。基金一季報的最新數據顯示,鵬華價值優勢仍舊拿著24.91%的金融、保險。
同樣,長城品牌優選也是手握大量的價值股,截至今年一季度末,金融、保險行業占其基金凈值比例逼近50%,而該基金在前四個月為投資者帶來了9.65%的凈值回報率。另外,一向重倉大盤股的新華系基金也開始嶄露頭角。
一些青睞中小板、創業板的基金在今年年初表現不佳。光大保德信中小盤持有較多中小板個股,銀華內需精選則豪賭創業板,東吳進取策略在去年依靠中小板個股表現出眾,而今年并未及時調倉換股。這些基金今年表現相對落后。