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隨著近期股市下跌調(diào)整，杠桿基金二級市場價格連連走低，個別基金甚至4個交易日累計跌幅高達8.81%。專業(yè)人士建議在趨勢未明朗前盡量避免介入此類基金。
昨日，創(chuàng)新型杠桿基金高風(fēng)險份額二級市場全面普跌。信誠500B繼前日領(lǐng)跌1.94%后，昨日再大跌3.66%，申萬進取下跌1.68%、銀華銳進下跌1.28%、國泰進取下跌1.17%，只有雙禧B小幅上漲0.32%。
事實上，伴隨近日市場調(diào)整，杠桿基金又一次表現(xiàn)出明顯的“杠桿效應(yīng)”，跌幅較深。據(jù)統(tǒng)計，截至4月28日，在上證綜指周跌幅為4.1%的背景下，信誠500B跌幅高達8.81%，申萬進取周下跌5.6%，銀華銳進周跌幅為4.94%，國泰進取周下跌4.55%；瑞和遠見和雙禧B相對抗跌，周跌幅分別為2.76%、1.82%。
可以看出，在整體下跌并跑輸大盤的情況下，指數(shù)型杠桿基金由于跟蹤指數(shù)的不同而表現(xiàn)各有差異，其中信誠500B跌幅最大。事實上，近期中小板、創(chuàng)業(yè)板的“擠泡沫”過程讓這只跟蹤中證500的指數(shù)型杠桿基金“很受傷”，中證500指數(shù)成分股多為中小盤股，而信誠500的上市交易書中顯示，榮信股份、風(fēng)華高科等前期跌幅較深的中小盤股都赫然在其前十大重倉股之列。相對抗跌的雙禧B，由于跟蹤指數(shù)為中證100，成分股中金融地產(chǎn)較多，翻閱其一季度報告，前十大重倉股中有八只金融股，因此雙禧B近期也相對抗跌。
在專業(yè)人士看來，資金面偏緊，大批中小板、創(chuàng)業(yè)板股票業(yè)績低于預(yù)期，及基金從“成長”股回歸“周期”的調(diào)倉，都是導(dǎo)致近期市場大幅下挫的原因。而此輪調(diào)整或還未到位，上海一家基金公司研究總監(jiān)指出，目前來看部分中小盤股票的成長性難以匹配其高估值，“擠泡沫”的過程預(yù)計還將持續(xù)一段時間。
在此背景下，專業(yè)人士建議對杠桿基金的波段操作應(yīng)該保持謹慎。“我們認為短期時間內(nèi)市場震蕩在所難免，對于杠桿基金高風(fēng)險份額而言，當前拉鋸和反復(fù)震蕩的市場，并不適合做波段操作，建議投資者暫時可適當規(guī)避高風(fēng)險份額，等待市場趨勢明朗后再做操作。”海通證券基金分析師如此表示。
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