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| 記者 蔣新彤
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有人視他為“投資大師”，有人諷他是“大忽悠”，但或許這些對于年近古稀的吉姆·羅杰斯來說已不那么重要了。近日，投資大師羅杰斯再談中國股市，又一次表示了對中國股市前景的信心。“中國股市總有一天會重回6000點，我不知道會在什么時候，也許會在2015年，也許是2012年，也許是2023年，我不知道。但我知道的是中國股市總有一天會再次攀上6000點。”近日，他在接受《經濟半小時》的采訪時如是說。
靜待“6000點”的那一天
主持人問羅杰斯“現在有股市被嚴重低估的國家嗎？”，他的回答是“中國，奇怪嗎，中國的股市已經低迷好幾年了。”
然而羅杰斯所說的“6000點”，似乎對于當前的A股市場來說，短期內還很難達成。有意思的是，就在剛剛過去的2010年，羅杰斯還對中國股市保持著“看空”的態度。
羅杰斯在去年春節前夕作客廣州時表示，在目前情況下不會購買中國A股和房地產，因為價位已經太高;并重申像黃金、白銀、原油、棉花等商品和能源、農業、基礎設施建設、旅游、航空和酒店業等行業，仍是最好的投資熱點。
羅杰斯稱，2010年中國股市增長了80%，但去年9月以來走勢并不好。因此對中國股市走勢并不太樂觀，他認為還是會往下走，因為現在A股的價格已經太高了。“我個人手上沒有任何A股股票，實際上在世界股市我也沒有任何投資，如果一定要買，我更愿意買H股、B股等價格相對較低的股票。”但他同時表示，如果股市價格下調可能是投資機會。
而就在當時，另一位資本大鱷索羅斯卻表示“看多”中國。當時就有消息稱，索羅斯在2月初作客香港時，秘密建倉了10只股票，其中9只為中資股，包括了中國聯通、中興通訊、中海發展等。索羅斯表示看好中國股市，并稱中國經濟在危機之后的增長會比大多數人預期的要快。
盡管6000點似乎尚有距離，但今年以來一些國際投行也開始轉而“看多”。高盛資產管理公司主席奧尼爾在3月8日就表示，目前是進入中國股市的好時機，預計中國股市將在2011年年底進一步上漲15%，并且認為中國新的牛市已經拉開帷幕。“中國的通脹問題并不像市場擔心的那么嚴重。我認為中國正在逐漸恢復經濟平衡，減少經濟對外部需求的依賴，并刺激國內消費。”他指出。另外，去年剛成立的“中國特別時機基金”富達國際資深基金經理安東尼·博爾頓認為，中國經濟的高速增長在世界范圍內獨樹一幟顯得很有吸引力；中國的增長模式正在開始轉型，因而消費、服務和高附加值制造業的投資潛力巨大。雖然，博爾頓也注意到了資產價格過高、供給過剩、房地產泡沫等負面因素，但他依舊認為，投資中國的正面因素要大過負面因素。
今年4月初的某投資博覽會上，羅杰斯毫不掩飾對中國金融市場的看好，認為未來10年世界的中心是中國和亞洲。他還表示，“2004年我們賣了紐約的房子，舉家搬到了新加坡，現在我兩個女兒都能說很流利的中文，我還要給女兒開中國的股票交易賬戶。”另外，他還透露自己最近非常熱衷于研究中國的“十二五”規劃。
事實上，自1999年到過上海后，羅杰斯的投資目光就一直在瞄準中國。然而即便是投資大師，投資領域里也沒有永遠的贏家。對于中國股市的走勢，羅杰斯的判斷也并非總靈驗。令人印象深刻的是，2007年1月份，羅杰斯來到北京，當時的上證綜指從此前的1252點一路上漲到了2975點，翻了一倍還多，一路高歌的中國股市大大超過了羅杰斯之前的預料。在考察過一家證券公司的營業部后，羅杰斯對中國股市的上漲表示擔憂，引發了“泡沫論”，上證綜指隨后應聲下跌將近200點，然而在隨后的9個月中，A股竟然翻了一番，從2975點一路暴漲到歷史最高點——6124點。羅杰斯也因此在當時備受質疑。
不買中國銀行股 看好農業板塊
盡管羅杰斯對中國長期經濟發展一直表示出極大的信心，但對個股的投資上，他也有暫時不愿意觸碰的，比如中國銀行股。
2007年他來到北京時，也曾經對中國的銀行股表現出了極大的興趣。據說，為了弄清楚中國銀行股的投資價值，他以一個普通客戶的身份，親身體驗中國的銀行服務。結果他發現，即便是打印利息清單這么簡單的事情，銀行都辦不到，原因竟然只是賬戶的開戶地不在北京，這讓他大為困惑，“你看這是同一家銀行，我也是同一個人，計算機也是聯網的，但是卻不能為同一個賬戶打印？難道為了打印銀行利息我要跑到上海去，太奇怪了。如果我在花旗銀行有賬戶，在美國，紐約，芝加哥，或者舊金山，都能打印，只要是同一個賬戶。”
然而，四年后的2011年，當人們再度問起他對國內銀行的看法時，他依舊表示“它們中的一些有所好轉，不過變化不大”。羅杰斯表示，現在在他開通賬戶的那些銀行中，有一個已經不用非得去開戶行才能打印余額了。這些銀行在創造利潤，它們正在變得越來越好，但是還沒有像它們應該的那樣好。
四年過去了，與中國的銀行服務和效率有了很大程度的提升相左的是，股價卻與當初相比有不同程度的下跌。統計顯示，自2007年1月24日開始至2011年4月20日，工商銀行的股價從5.53元下滑到了4.56元，跌幅為17.5%。中國銀行的股價下跌幅度更大，從5.04元下滑到了3.4元，跌幅高達32.5%。不過，“我現在沒有買中國的銀行股，因為這些股票并不便宜，它們很貴，我也不會賣出銀行股，當中國股市下跌的時候我可能會買一些銀行股，但不是現在。”羅杰斯表示。
與暫不購買銀行股不同的是，有消息稱，目前羅杰斯持有民航、葡萄酒、煤炭以及其他資源類中國股票。羅杰斯表示，他并沒有持有A股，但持有B股、H股以及S股等，因為一直以來，它們都那么便宜。他認為隨著中國經濟的持續增長，這些公司的股價還將繼續上揚。此外，他還看好諸如農業等板塊。羅杰斯說，對于中國股市，并不清楚它是否以及何時走低，更不清楚它會走低多少。
今年年初，羅杰斯曾表示過去30年間，全世界農業普遍不景氣，農民苦苦掙扎，只能糊口而已，而今后30年，由于農產品價格的持續上漲，農民收入將得到大幅改善。他還建議記者“如果想致富，趕快去當農民吧”。理由是，通脹將是必然的長期趨勢，現在很多國家都存在通脹的情況，而食品的價格也將不斷上升。羅杰斯指出，面對嚴重的通脹問題，美國在印更多的鈔票而使得通脹問題雪上加霜，而中國政府也知道通脹的存在，而且在解決這個問題，希望把通脹之火撲滅。鑒于政府對通脹的姿態，投資者當然需要投資那些能從高通脹中受益的產品和地區。他建議投資者布局抗通脹特性顯著的投資品進行保值，包括農產品、貴金屬等，“如果想要在通脹中保護自己，現在就必須緊密關注商品期貨市場。”他建議說。
獨立思考的投資家
在博覽群書的羅杰斯看來，投資者最重要的事情就是發展獨立思考的能力，這也正是羅杰斯所具備的特質。
吉姆·羅杰斯被人譽為最富遠見的國際投資家，是美國證券界最成功的實踐家之一。他畢業于耶魯大學和牛津大學，并選擇投資管理行業開始了自己的職業生涯。
1970年，羅杰斯與另一位大名鼎鼎的投資家索羅斯組成了現代華爾街最近成的投資基金量子基金。當時，羅杰斯負責證券分析，索羅斯專事買賣證券。兩人配合默契的成功合作，使得量子基金連續十年的年均收益率超過50%；1980年，37歲的羅杰斯從量子基金退出，他杰出的理財術為他自己積累了數千萬美元的巨大財富；1980年后，羅杰斯開始了自己的投資事業。
“如果市場繼續沿著不應該的方向運行，特別是如果到了瘋狂的高潮，于是你就知道市場又將給你提供一個賺大錢的機會。”
1974年，美國生產飛機和軍用設備的洛克希德航太公司的利潤大幅度下降，世間紛紛傳言其即將破產，股票價格落花流水跌至破產的價位：2美元。冷靜的羅杰斯從國際競爭格局中看到，美蘇兩大國軍事技術的較量必將愈演愈烈，美國政府必定會將巨大的注意力放在生產國防用的最優良設備上。因此，洛克公司將會得到美國政策性的大力扶助。基于這種預見，在人大量拋棄洛克公司的股票時，羅杰斯大量買進，不久后，洛克公司股票突然從寂靜中暴發，股價從2美元升到120美元。羅杰斯獲大利。
1984年，當奧地利股市暴跌到1961年的一半時，羅杰斯親往事發地奧地利實地考查。縝密的調查研究后，認定機會來了。他大量購買空賣空了奧地利企業的股票、債券。第二年，奧地利股市起死回生，奧地利股市指數在暴漲價中上升了145%，羅杰斯獲大利，因此被人稱之為奧地利股市之父。
1987年，持續上漲數年后的日本股市漸漸趨勢緩。羅杰斯預見到日本股市的跌勢即將開始。1988年，他開始大量賣空日本股票。事后的結果正如他所預料，他賣空的每種日股都又相繼跌價，他因此獲取大利。就在1987年上半年，他還預見到美國股市即將發生暴跌，因而適時賣空股票。1987年10月19日，美國股市崩盤，羅杰斯的賣空操作又獲成功。
據介紹，在挑選股票上，羅杰斯最關心的不是一個企業在下一季度將盈利多少，而是社會、經濟、政治和軍事等宏觀因素將對某一工業的命運產生什么樣的影響，行業景氣狀況將如何變化。只要投資者預測準確，而某一股票的市場與這種預見的價格相差甚遠，那么這就是最能贏利的股票。因此，羅杰斯一旦發覺某種長期性的政策變化和經濟趨勢對某個行業有利時，立刻預見到該行業即將景氣，于是大量購買這個行業里的所有公司的股票。