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在部分基金看來，目前經濟整體高增長、高通脹特征鮮明，在流動性逐步收緊的過程中，市場較難出現趨勢性機會，未來具有較高估值安全邊際的周期性行業的價值或將繼續得到市場的認可。
大成基金日前發布的二季度策略報告表示，公司看好水泥、鋼鐵、化工、煤炭等周期性板塊，并認為銀行板塊估值修復空間最大，同時看好新興產業中的太陽能、電網建設及節能減排板塊。報告表示，二季度在經濟放緩趨勢逐步確認與緊縮政策預期轉暖雙重因素的影響下，市場可能會出現震蕩；行業配置方面，大成基金建議增持目前估值水平較低、未來行業基本面趨于改善、盈利預測與估值水平均存在較大上調空間的周期性板塊。
藍籌風格明顯的鵬華價值基金經理程世杰認為，從估值水平看，大盤股、特別是周期類股票的相對估值優勢較為明顯，至少從風險防范的角度看繼續調整的空間相對有限。轉變經濟增長方式和經濟結構轉型是一個長期的過程，在相當一段時期內我國經濟增長還將主要依靠傳統產業，因此，周期類股票也不會一下子變得一錢不值。
“目前的宏觀形勢對于投資布局有著非常大的影響。”博時基金認為，經濟整體高增長、高通脹特征鮮明。此前，市場對2011年1季度、2季度的看法曾經顯著分歧：悲觀有之、樂觀亦有之，而目前看來，未來2個季度里維持高增長、高通脹的局面是大概率事件。當然，我們也不得不提前對可能發生的“高通脹低增長”情況做一些準備，在這樣復雜的形勢下，大宗商品和A股市場中具有良好基本面的品牌公司，將是較為適宜的配置對象。
而能夠進行風格輪動、注重風險控制的銀河基金公司表示，當前流動性依然偏緊。二季度信貸投放和解禁壓力較大，融資需求劇增決定了資金偏緊，受盈利增速同比下滑、流動性和通脹影響，估值很難大幅提升。具體到投資策略，銀河基金建議未來配置的重點仍偏重于低估值板塊，周期價值股有望走強。
摩根士丹利華鑫基金經理認為，在經濟谷底回升的大環境下，部分周期類行業的確出現景氣度回升的態勢，如化工、鋼鐵、水泥等，雖然不能完全判斷其價格回升的主要推動力是中間商補庫存所致還是下游真實需求旺盛所致，但在此背景下，市場選擇了相信景氣度回升的基本事實，進而在資本市場上出現周期類個股板塊輪動的格局。
縱觀市場格局，上述基金經理認為，未來一段時間市場可能還將圍繞與通脹和經濟復蘇相關的行業展開結構性行情，部分景氣度繼續回升的行業依然有可能受到市場的關注，如電力、水泥等。而與民生相關的消費類行業因價格有可能還會受到干預，弱勢格局還將持續。
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