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新華社發(梁志強/攝) |
在市場利率風險加大的背景下,去年以來中短期產品占據銀行理財市場主流的格局并未被改寫。與此同時,超短期產品發行數量增加明顯,多數理財分析師在接受《經濟參考報》記者采訪時表示,短期理財產品投資穩健收益較為穩定,但投資者仍需警惕風險。
數量漸增收益率短期難有大幅上漲空間
今年以來,一批短期高收益率理財產品在市場上出現,且呈上升態勢。據統計,預期收益率高于同期存款利率2倍的產品去年12月份有232款,今年1月份有240款,2月份有199款,3月份有324款。預期收益率高于同期存款利率3倍的產品去年12月份有78款,今年1月份有59款,2月份有32款,3月份有97款。
各家銀行在延續發行短期理財產品熱情的同時,超短期理財產品數量亦漸增。據普益財富統計,3月份以來,期限在1個月以內超短期限產品增加明顯:去年12月份由于季末因素超短期產品發行373款,今年1月發行356款,2月份發行300款,3月份發行458款。
從平均預期收益率來看,該類產品預期收益率并沒有出現大幅提升。據銀率網統計,4月份至今,1個月以內理財產品平均收益率3.3%;1-3個月理財產品平均收益率為3.6%;3-6個月理財產品平均收益率為4.0%。
分析人士認為,短期理財產品主要投資于流動性較高的資產,如央行票據、短期國債、金融債、優質企業信托融資項目、貨幣市場基金等。從目前債券收益、銀行同業拆借的利率情況來看,4%左右的年化收益率應該算是一個階段性的頂部,短期內難有繼續大幅上漲的空間。
發售門檻提高
記者注意到,目前大部分商業銀行的理財產品都有起步門檻的劃分,依據認購金額的不同,所對應產品的預期收益率也有所不同。
普益財富統計,面向普通投資者的人民幣理財產品,預期收益率高于同期存款利率2倍的投資起點自去年12月份為5.9633萬元,今年1月份為5.8364萬元,2月份5.6667萬元,3月份升至6.4437萬元;預期收益率高于同期存款利率3倍的人民幣理財產品,去年12月份投資起點為6.8571萬元,今年1月份為5萬元,2月份為5萬元,3月份為7.8125萬元。
此前,銀行理財產品投資門檻大多為5萬元,而隨著大部分銀行將理財產品發售門檻提高,5萬元起步的銀行理財產品越發鮮見。
“包賺不賠”恐難實現風險不容忽視
“產品的銷售期足足有7天,到期后資金還要再等上3天才能到賬,這里外里一算小有損失啊。”一位投資者此前告訴《經濟參考報》記者。根據普益財富的統計數據顯示,以2011年2月為例,有大約超過10%比例的銀行理財產品存在此類現象。這種理財產品“實際期限”大于產品說明書上所標注的“計息期限”的現象,在短期產品中更是常見。
而對于短期理財產品的風險,銀率網理財產品分析師表示,這類產品和結構性產品不屬于一類,一般不會投資于風險較高的投資標的(如外匯、基金、指數、股票、大宗商品),也不存在結構設計過于復雜的情況。據介紹,銀行發行的短期理財產品,產品投資方向多為債券、貨幣市場工具、票據資產等固定收益投資,只有某些產品是部分投資于信托貸款和基金。
盡管如此,專家依舊提醒,短期高收益的產品不適合較為保守的投資者。投資者在投資這類產品時,一定要看清產品的投資方向,如果是結構性產品需謹慎閱讀產品到達預期最高收益的條件,同時要結合市場具體情況來判斷。