“現在短期理財產品很搶手，要買就要提前做好準 。”招商銀行一客戶經理4月12日表示。
今年以來，理財產品市場呈現出空前火爆的局面，多家銀行的理財產品都遭到“搶購”。理財產品也出現短期限、高收益的特點。期限縮短的同時，一些銀行理財產品年收益率高達5%-6%，遠高于一年期定存利率。
業內人士指出，由于存款負利率尚未消除，相對穩健而收益更高的銀行理財產品因此受到追捧，同時各家銀行面臨激烈的存款競爭，不惜競相提高理財產品的預期收益率。“尤其是在月末和季末的時候，銀行間拆借和同業存款利率很高，理財產品紛紛投向這些領域拉高收益。”
高門檻高收益
普益財富監測數據顯示，4月2-8日當周，銀行發行的1個月（含）以下期理財產品數量為64款，在所有期限產品中市場占比是最高的，達到了36.16%，其中最短的期限為三天。
上周到期的理財產品中，有6只是銀行為投資者清明小長假專門開發的產品，其中光大銀行有4款產品，平均收益率在4.5%左右，交行和建行各有一款，交行預期收益率高達6%。
“類似三天這種超短期理財產品一般是銀行在清明小長假這時推出，來吸引那些在股市休市期間無法操作的投資者，帶來一些資金回流，但這種理財產品并非主流，目前占比最高的還是中長期理財產品。”一城商行零售銀行副總經理表示。
盡管尚未成主流，但在央行加息背景下，短期理財產品絕對數量和占比都在上升。尤其是發行期包含月末、季末或年末這些關鍵時點的時候，短期產品發行量更是猛增，預期收益率也隨著資金的緊張水漲船高。例如某銀行發行的一款理財產品投資期限為4天，發行期為3月28日至4月1日，預期年化收益率就達到5%。
值得注意的是，在縮短期限和提高收益的同時，銀行也在悄然提高投資理財產品的門檻。據記者不完全統計，包括國有大行和股份行在內的很多短期理財產品都已變成10萬元起售，5萬元起售的理財產品不是數量大大減少就是已經難覓蹤影。
與此同時，即便是期限相同的產品，資金量大的收益也更高。日前，某股份制銀行發售的一款期限10個月的理財產品，10萬元起的年收益率為4.8%，而20萬起的則達到5%。
“我只能說這是市場行為。”一國有大行理財部門人士在這一問題上似乎不愿多談。
另一股份行人士則表示，投資起點和預期收益同時提高，能夠吸引更多的“大客戶”。“資金量大的客戶能承受更高的風險，當然更受歡迎。再說客戶有這樣的需求，其它銀行都在做，你不做的話就會流失客戶。”
同業存款熱潮
銀行理財產品尤其是短期理財產品高速發展，源于實際負利率下金融脫媒。
零售客戶存款占比下降便是這種“脫媒”的主要表現。以主打零售銀行的招行為例，截至2010年12月31日，招行零售客戶存款占客戶存款總額的比例為37.09%，比2009年末下降2.65個百分點；與此同時，去年底招行貸存比為74.59%，已逼近75%的監管紅線。
在存款外流大勢所趨的情況下，銀行通過發行理財產品吸引或留住客戶變得順理成章。仍以招行為例，2010年，該行發行的理財產品發行數量達1762只，理財產品發行規模達16514億元，較去年同期增長34.37%。
“銀行發行理財產品，存款雖變為金融機構托管資金，但其投資運用長期將表現為融資企業存款的增長，因為資金流出最終會表現為實體企業資金獲取，存入商業銀行后企業存款等相應增加。”中國農業銀行戰略管理部日前發布報告稱。
該報告還指出，主要由于銀行理財產品的發展，去年四季度以來銀行月度（外匯占款+信貸投放）增量與（各項存款+M0）增量之間的偏離程度已超過1.64萬億元，今年以來兩者偏差估計在7400億元，導致對今年以來M2和M1的增速統計出現一定程度的低估。
“眼下我國銀行理財規模的巨大增量，是以短期產品的大量增長為特征的，這種結構并不是很健康。”一位銀行人士直言。
他指出，很多短期理財產品雖然在產品說明書中列舉了眾多投資范圍，但是要想在短短數天內獲得較高的收益，一般都是靠銀行同業存放或拆借，或者是投資一些高收益的城投債。
“尤其在月末或季末，同業存款或拆借利率會很高，銀行用理財資金就做同業存放或拆借，也可以給客戶返還較高的收益。最后可能還是中小銀行承受比較高的資金利率。”