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| 新華社發(胡國林/攝) |
據銀率網統計，國內市場2011年一季度到期的理財產品共2794款，其中對外披露收益的理財產品2405款，披露率達86.1%。盡管八成的比例不算低，但到期收益率情況披露不完整、產品關鍵信息披露模糊不清等問題仍困擾著眾多投資者，同時也給銀行業帶來了潛在危機。對此，業內人士呼吁，為了雙方共同利益，理財產品信息披露應進一步統一規范。
披露欠透明外資銀行“首當其沖”
根據銀率網提供給《經濟參考報》記者的數據，2011年一季度到期的理財產品共2794款，其中對外披露收益的理財產品2405款，披露率達86.1%。
銀率網理財產品分析師稱，在已披露的數據中，中資銀行的穩健收益類產品披露占絕大多數。相比之下，部分外資銀行的產品到期收益披露情況不公開，或只披露到期收益較高的產品。因此，不能全面地對銀行理財能力做出客觀分析。
2010年《普益標準?銀行理財能力排名報告》也指出，目前外資銀行在信息披露規范性方面最需改善的環節就是到期產品的收益信息披露。根據普益財富的排名，2010年，部分外資銀行信息披露規范性排名下降明顯。花旗銀行排名下降17位至第27位，一方面在于該行對于旗下到期理財產品實際收益率信息披露力度明顯降低，另一方面其發行理財產品的信息透明度也降低不少，包括產品發行信息的完整度和及時性均有所下降。渣打銀行排名也小幅降低4位以致跌出前十強，主要是因為該行對于旗下發行產品的信息披露及時性和完整性均有所減弱，另外到期產品收益信息披露也有待加強。星展銀行則在發行、到期和運行信息披露方面均較弱而排名倒數第一。而恒生銀行信息披露規范性排名雖然同比上升6位，但該行排名仍處于下游水平，排在第41位，該行對于其理財產品運行信息公布甚少，同時發行產品詳細說明信息和到期產品實際收益率信息也需進一步透明化。
尚存諸多“模糊”地帶
普益財富研究員邱凱在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，到目前為止，監管層對銀行理財產品信息披露方面的硬性要求并不多。2009年4月銀監會頒布的《關于進一步規范商業銀行個人理財業務報告管理有關問題的通知》中規定：“商業銀行應在理財計劃銷售文件和宣傳材料中提供全面、完整的理財計劃相關信息，進行充分的銷售前信息披露，并以通俗的文字表達，確保客戶能夠以相關信息為基礎，結合自身的財務狀況、風險承受能力和投資預期等做出正確的投資決策。”文件實際上規定商業銀行應對投資者進行充分的信息披露，但未言及對公眾披露的相關事宜。
銀率網理財產品分析師認為，對于理財產品的信息披露、投資方向、風險說明、產品收益情況演示很重要。該分析師強調，目前所存在的關鍵問題在于產品信息披露的途徑。大多數銀行在官網上有非常明確的信息說明，但部分銀行的產品信息不在官網上進行披露，以至投資者必須到銀行的營業網點才能得知。由于時間過于緊迫，投資者沒有足夠時間認真閱讀。另外，有少數銀行實行“產品提前預定”，這使得投資者要在完全不知曉產品概況的情況下準備好資金，預定額度。
而一些對產品風險或是費用情況的“模糊”說明也會誤導消費者。有部分銀行只在提供理財產品的推介材料上重點標注產品優勢，而對于所存在的風險用極小的字體標注，甚至弱化產品風險“另外，由于目前對銀行理財產品收費問題沒有統一的規定，存在一部分銀行在產品說明書中注明的理財產品預期收益是扣除費用之后的，而另一部分銀行在產品說明書中注明的預期收益是包含理財產品費用的情況。這將給投資者選擇產品造成困擾。”銀率網理財產品分析師表示。
基于兩方面原因銀行不愿“多說”
“部分銀行在理財產品銷售過程中不對產品投資方向等重要信息進行披露，使得投資者不能很好地了解產品的完整信息，由于信息不對稱，投資者不能對產品的風險做出客觀判斷。對于產品到期收益率的不及時公布，不給予公布，以及選擇性地進行公布，會對投資者產生誤導的可能。投資者不能全面衡量銀行的理財能力，會發生兩種情況：一種情況，投資者放棄投資機會；另一種情況，投資者在沒有客觀判斷的基礎上，購買理財產品，但產品到期后，收益情況并不理想。”銀率網理財產品分析師說。
信息披露不完整不僅將損害投資者的利益，也會損害銀行的潛在利益，可能形成“雙輸”局面。邱凱表示，銀行不愿詳細披露理財產品信息主要有兩方面原因：首先，理財產品本身的特殊性使得銀行無法公布其具體信息。如某些結構性理財產品的投資對象較復雜難以詳細闡述，同時其到期收益率要根據產品掛鉤標的物的市場表現而定，而瞬息萬變的市場并不能準確預計，因此無法公布收益率信息，只能大致公布一個范圍。其次，部分銀行出于市場競爭等方面的擔憂不愿意公布過多的產品信息。“實際上這樣做并不利于產品的銷售和銀行理財產品知名度的提高。目前銀行理財產品市場競爭異常激烈，而產品同質化現象嚴重，銀行吸引潛在投資者購買其理財產品，應盡量在公開媒體渠道公布其產品詳細信息。另外，詳細披露產品信息也有助于第三方評級機構對銀行的評級更準確和公正，并促進銀行理財產品的銷售。”邱凱說。
呼吁信息披露統一規范
銀率網理財產品分析師表示，理財產品信息的披露要求應進一步拓寬范圍，對于產品到期收益等信息披露也應有統一的規定。部分銀行對于產品到期收益的信息披露僅做了模糊的說明，如，××產品于××時間到期，產品的收益及本金已返回賬戶。而產品到期收益計算的工作則拋給了非專業的投資者。
邱凱則稱，理財產品信息披露應做到及時性、準確性和完整性三個方面。其中完整性的關鍵要素包括：銷售起始日、投資起點、募集限額、投資開始日和到期日、公布(預期、到期)收益率、收益類型、幣種、投資(掛鉤)對象和收益說明等。