昨日是央行決定上調金融機構存貸款基準利率的首日。加息后，一年期存款的利率由3%升至3.25%，活期存款利率也由加息前的0.4%變為0.5%。年內兩度加息，不少銀行的長期理財產品已經趕不上利率上升的步伐。筆者走訪時發現，各大銀行新近推出的理財產品保持了相對較高的預期回報率，暗自同新利率較著勁。
在工行廣渠門支行大廳白板的顯著位置上，張貼著“近期人民幣理財發售表”，昨日新發行了兩款理財產品，一款投資期限為273天，9個月，預期回報率為4.5%；另一款投資期限為70日，預期回報率為4%。無獨有偶，中國銀行也在昨天開始發行4個月、5個月和6個月的理財計劃產品，預期回報率在3.6%至4.0%之間；中國農業銀行則發行了兩種理財產品，一款投資期限為14天，預期回報率為2.5%，另一款投資期限為79天，預期回報率為3.1%；招商銀行發布的兩款理財產品，投資期限分別為45天和60天，預期回報率在4.3%到4.5%之間；交通銀行發售的半年期以下理財產品，預期回報率均在4%以上。
加息后3個月、半年和一年定期的存款利率分別為2.85%、3.05%和3.25%。幾大銀行的理財經理稱，為了趕上加息的步伐，新發行的理財產品普遍投資期限基本在半年左右，不過預期回報率也相對較高，理論上投資理財產品還是比定期儲蓄要有賺頭。不過，由于很難預測年內再度加息的時間和次數，保險起見，投資者考慮半年期的理財產品比較合適，因為就目前的預期回報率來看，應該遠遠高于定期利率上漲的幅度。
業內人士指出，盡管中短期理財產品給出了相對優厚的回報率，但是部分理財產品也暗藏“玄機”。一方面，銀行給出的回報率只是一個預期，如果投資結果不理想，一般只保本不保證收益，甚至只能按活期利率來算。加上理財產品在投資期限內一般不能取現，因此所謂的預期收益率并非真正的“囊中之物”。另一方面，許多中短期理財產品普遍存在認購期和清算期，購買產品后的一段時間和產品到期后的一段時間產品不計算利率，因此產品的實際投資期限被拉長，投資收益被稀釋了。
一年期存款“滿月”轉存不值
“李阿姨，您又來了，二月初您不剛來過嗎”、“王大爺，您的1年定期已經超過了35天，現在轉存可劃不來，不信您問問值班經理”，在雙井橋西的一家工商銀行營業大廳里，幾位結伴而來的老人正在熱火朝天地討論著加息后的“轉存經”。
昨日8時50分，40多位老人在工商銀行廣渠門支行的門口排起了隊，前來辦理轉存業務，由于是清明假后的首個工作日，不少老人一人拿著好幾個存折，聲稱還要幫著子女們辦轉存。9時15分前來排隊的劉大爺只能取到68號。
加息首日，不少定期儲戶照舊前往各大銀行營業廳辦理轉存業務，金融機構一年期存貸款利基準利率分別上調0.25個百分點，照此計算，一年定期儲蓄10萬元的利率收入比加息前要多出250元，轉存刻不容緩。
不過，工行的一位營業經理告訴筆者，由于今年2月10日已經加過一次息，很多儲戶已經轉存過一次，到今天已經過去55日，如果現在支取，這55日的存期都要按照活期利率來計算，活期利率比加息前的定期利率要低得多，轉存顯然不合算。
這位經理算了一筆賬，一位2月10日辦理定期儲蓄10萬元、存期1年的儲戶，存55日后提前支取，按照加息前的活期利率0.4%計算，可獲利息60.27元。按照新的利率3.25%轉存后，剩余的310天可獲利息額2760.27元，兩者相加利息總額為2820.54元。如果不轉存，按照原來2月10日年內首次加息后的利率3%計算，10萬元定期儲蓄一年可獲利息3000元，比轉存要高得多。
據了解，定期存款的轉存臨界點計算公式為：360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。若定期存款的已存入天數大于轉存臨界點天數，轉存則不劃算。
結合此次上調的定期存款的各檔利率，利用轉存臨界點公式可算出，一年期的轉存臨界點為32.5天，兩年期、三年期和五年期定期存款的轉存臨界點分別為49天、63天和93.7天。根據計算結果，2月10日已經辦理轉存的一年期和兩年期儲戶再轉存不劃算，而三年期和五年期的儲戶轉存則有賺頭。