老金經歷:虧損出局 期貨市場沒有如果
他算是老江湖了,1996年進入這個市場,摸爬滾打十多年,當金融創新工具--股指期貨推出時,他第一個反應是"有戲"。
首次交易凈賺20萬
出于謹慎,老金直到去年5月21日才開始參與,當時期指主力合約IF1005從一月前的3399點下跌至2600多點,當天期指收出上市以來的第一根光頭陽線。
"這是一個突破的信號",老金回憶說,他認為期指將迎來一波像樣的反彈。果然,次日期指跳空高開,他立即殺進做多,在2820點買入10手期指做多,結果當天期指大漲5.58%,收盤較買入價上漲了80點,僅一天就賺了20多萬元。
老金在股市上曾經賺過大錢,20萬不是大數目,但正確判斷市場的趨勢,還是讓他內心無比滿足,"我當時認為,行情肯定會按照我預想的走勢發展,這筆錢是市場給予智者的獎勵,是我應得的"。
倒在黎明前的黑暗
誰知,次日主力合約大跌3.28%,急速的下跌將老金的利潤瞬間吞沒,但他的內心卻沒有絲毫恐懼、焦慮、不安,平靜地持有多單沒有平倉,隨后是十來個交易日,期指都在2800點來回震蕩,老金的賬戶資金也隨之在盈利與虧損的狀態間變換。其間他雖數次平倉,但多頭心理讓他又忍不住買入多單,一筆空單都沒做過。
去年6月29日,老金清楚地記得這一天,那天早上期指還在平穩運行,11點左右突然迅速下跌,午盤已跌到2680點。老金再也扛不住了,平掉多單,在壓力之下,他干脆收手觀望。當晚和朋友喝茶聊天,老金發現自己在股市多年來累積的經驗可能不適應期貨市場,決定認賠出局。
這一天,是老金進行期指交易的第24個交易日,虧損額在40萬左右。4天之后,期指探底上市以來最低點2478.8點,隨后進入7月反彈行情。
"如果你再堅持4天,情況可能截然不同",記者忍不住問老金,他沉默了一會,搖搖頭說,期貨市場上,沒有如果。
張浩經歷:實現盈利 沒有規矩不成方圓
去年11月12日,四川德源投資公司總裁張浩面對47萬元利潤,他決定給自己買輛車。"這是規矩,還沒到年終結算呢",在此之前他已經飽受了"不守規矩"帶來的煩惱。
要有鐵的紀律
張浩是股指期貨第一批吃螃蟹的人,2010年3月4日,他成為四川股指期貨開戶第一人。
2010年10月的第二周,張浩的期指賬戶盈利是50萬。"要平倉嗎?"經紀人問。"沒有達到平倉信號,不賣!"結果當周收盤,盈利收斂為10多萬。
第三周伊始,盤中盈利又上升到60萬,還是不賣,盈利被吞噬,倒虧幾萬。第四周周末,變回20多萬。11月11日,權重股中石油沖擊漲停,滬深300指數盤尾跳水,策略發出信號應該由多轉空。張浩迅速平掉多倉,轉向空頭陣營,當天持倉盈利是10萬,第二天大盤繼續下挫,盈利達到40多萬。
"平倉嗎?"想起前幾次"煮熟了的鴨子都飛了"的經歷,張浩覺得這次應該拿到真金白銀,而不是紙上錢財,于是平倉。
"后來我測算發現,如果當時不平倉,按照交易策略嚴格執行,最大利潤可以達到180萬",他有些懊惱地說。47萬元和180萬元,差距接近4倍。
貪啊,還是太貪
回顧一年來的交易情況,雖然實現盈利,資金從最初的200萬元變為300多萬元,張浩說:"最后悔的,還是去年8月份一次錯誤的行為。"
"想起真是可笑",張浩說,當時他通過交易策略已經賺了一些錢,但是不多,就想著要把策略修正得更完美一些,賺更多的錢。于是對交易參數進行了一些改動。而對于新策略的有效性,又需要用真金白銀去檢驗,而在試的過程中,前期利潤全部回吐,新策略被證明不適應當時的交易情況,又重啟原有方案。"錢丟了,時間也浪費了"。
對于2011年的市場,張浩對自己提出了三點要求,一是嚴格按照程序操作,不再被主觀思維操縱;其次是,只做投機,不做套保;三是遇到震蕩市的時候要堅持,直到市場做出方向選擇,否則就會錯失行情。