今天人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù)將同時(shí)在銀行間市場(chǎng)和銀行對(duì)客戶零售市場(chǎng)上正式推出。《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者了解到，到目前為止，首批獲得人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行不超過10家。今天銀行間市場(chǎng)首筆人民幣外匯期權(quán)交易將在其中兩家銀行中達(dá)成。
分析人士預(yù)計(jì)，先期人民幣外匯期權(quán)交易將首先以銀行間市場(chǎng)交易為主，企業(yè)的參與會(huì)較少。
銀行積極備戰(zhàn)
國(guó)家外匯管理局2月16日發(fā)布了《關(guān)于人民幣對(duì)外匯期權(quán)交易有關(guān)問題的通知》（下稱《通知》），《通知》規(guī)定，銀行在銀行間市場(chǎng)開展期權(quán)交易和開辦客戶期權(quán)業(yè)務(wù)均需向外匯局備案取得交易資格。自通知發(fā)布日起，符合條件的商業(yè)銀行就開始按照規(guī)定積極備戰(zhàn)人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù)。
記者近日了解到，多家銀行都已將開展外匯期權(quán)交易所需要的申請(qǐng)材料上報(bào)給外匯局，目前正在等待結(jié)果。截至昨天，僅有少數(shù)幾家銀行獲得了外匯局的核準(zhǔn)，更多的銀行還在等待中。
“現(xiàn)在獲得批準(zhǔn)的銀行還非常少，不超過10家。”一接近外匯局人士對(duì)記者說，其中既有中資銀行，也有外資銀行。
其中匯豐銀行是少數(shù)獲批的幾家外資銀行之一。匯豐銀行環(huán)球資本市場(chǎng)部有關(guān)人士對(duì)記者表示，昨天他們拿到了外匯局核準(zhǔn)的人民幣外匯期權(quán)交易資格，今天就可以在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行交易了。不過，由于目前還不能對(duì)客戶開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)，匯豐銀行在銀行間市場(chǎng)的交易將首先以自營(yíng)為主。
“估計(jì)現(xiàn)在獲得對(duì)客戶業(yè)務(wù)資格的銀行更少。”該人士說。根據(jù)外匯局的通知，銀行對(duì)客戶開展人民幣期權(quán)業(yè)務(wù)需要具有3年以上的遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)資格，同時(shí)銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核連續(xù)兩年為B類以上。
不過，相比于匯豐銀行的幸運(yùn)，更多的銀行還在等待中。
“我們還處在申報(bào)備案過程中，暫時(shí)還不能參與第一批的交易。”恒生銀行相關(guān)人士不無遺憾地告訴記者，銀行的內(nèi)部業(yè)務(wù)流程等都已完成，只等著“發(fā)執(zhí)照”了。
“應(yīng)該說準(zhǔn)備得很充分了，但外匯局還沒發(fā)通知。”國(guó)內(nèi)一股份制銀行金融市場(chǎng)部人士也說。
賦予企業(yè)自由權(quán)
在銀行積極備戰(zhàn)的同時(shí)，企業(yè)對(duì)這一新生事物的參與態(tài)度則顯得保守。
建設(shè)銀行上海分行一國(guó)際業(yè)務(wù)部人士近日接觸到了幾家前來詢問人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的外貿(mào)企業(yè)。
“這些企業(yè)多是來了解情況的，如何交易以及交易價(jià)格等。”該人士說，“總的來說，大家對(duì)需要花錢來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的模式都不太習(xí)慣，而且現(xiàn)在價(jià)格有些貴。”
他表示，企業(yè)對(duì)新品種的熟悉和接受需要一個(gè)過程，先期需求不會(huì)太大，但慢慢會(huì)發(fā)展起來。此外，現(xiàn)在人民幣處于單邊升值趨勢(shì)下，且波動(dòng)性較小，不太利于人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的開展。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)教授表示，與遠(yuǎn)期結(jié)售匯相比，人民幣外匯期權(quán)的好處在于賦予企業(yè)一個(gè)自由的選擇權(quán)，可以根據(jù)市場(chǎng)情況的變化來決定最終是否行權(quán)。因此，在匯率波動(dòng)較大的情況下選擇人民幣外匯期權(quán)更加有利。隨著未來人民幣匯率向更加市場(chǎng)化的方向發(fā)展，企業(yè)對(duì)于利用人民幣外匯期權(quán)來避險(xiǎn)的需求會(huì)逐漸增加。
交易中心一切就緒
商業(yè)銀行參與銀行間市場(chǎng)的人民幣外匯期權(quán)交易需要通過中國(guó)外匯交易中心的交易系統(tǒng)進(jìn)行。記者了解到，作為交易平臺(tái)的提供者，外匯交易中心的相關(guān)工作也已準(zhǔn)備就緒。
昨天，外匯交易中心在其官方網(wǎng)站上掛出了《中國(guó)外匯交易中心產(chǎn)品指引（外匯市場(chǎng)）》的文件，其中將人民幣外匯期權(quán)業(yè)務(wù)列入外匯市場(chǎng)產(chǎn)品之一，并進(jìn)行了非常詳盡的介紹。隨后又發(fā)布了《關(guān)于公布期權(quán)Delta頭寸算法及參數(shù)取值的通知》，以便利期權(quán)Delta頭寸的計(jì)量，對(duì)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)。Delta是用以衡量外匯期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)狀況的重要指標(biāo)，通常用來衡量頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。
此前外匯交易中心已于3月7日公布了《全國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)外匯期權(quán)交易規(guī)則》，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已基本就緒。
“晚上交易系統(tǒng)就將全部升級(jí)，相關(guān)權(quán)限將配齊并放開，明天一大早就可以進(jìn)行交易了。”外匯交易中心相關(guān)人士昨天對(duì)記者表示。
此外，記者了解到，今天銀行間外匯市場(chǎng)人民幣外匯期權(quán)的首日交易情況將在其網(wǎng)站上對(duì)外發(fā)布。