華夏基金表示,今年以來,正是因為通脹仍然保持高位、貨幣政策取向也偏于緊縮,導致A股一直震蕩整理,未出現趨勢性機會,更多的是階段性機會和結構性機會。但動態地看,調控政策效果將逐步顯現,未來如果通脹有所回落,市場信心將顯著增強,屆時由于經濟和企業盈利增長仍然強勁,再加上股票市場整體估值較為便宜,有可能出現較大的整體性投資機會。
在行業配置上,華夏基金建議,未來可以關注供求形勢較好、估值便宜的部分周期性行業例如水泥、家電;戰略新興行業中受益于國家資本開支方向、或具備替代進口空間的煤機、煤化工設備、節能環保、海工等子行業;受益于消費長期增長趨勢的相關行業;金融、地產行業也存在重估的機會。