截至3月29日晚間，共有中行、建行、農行等8家上市銀行公布2010年年報，其凈利潤同比增幅均在20%以上，而凈利差收入仍是利潤增長主要來源。一面是有保護的利率下的壟斷利潤增長，一面是反復依靠各類再融資渠道的規模擴張，對此業內人士表示，持續多年的銀行高利差經營模式亟待改變。
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高利潤 利差收入撐起收入“半邊天”
銀監會年報顯示，近年來國內銀行業金融機構盈利水平明顯上升，稅后利潤從2002年的616億元增加到2005年的2533億元，2010年達到8991億元。
截至3月29日晚間，共有深圳發展銀行、中國銀行、民生銀行、華夏銀行、建設銀行、興業銀行、農業銀行和浦發銀行8家銀行公布了2010年年報。而銀行業的高利潤也被上市銀行的漂亮報表所佐證。
2月25日，深發展年報拉開了上市銀行年報披露的大幕。數據顯示，2010全年其實現凈利潤近63億元，同比增長25%。3月25日，中行發布年報，其凈利潤超過1000億元，達1044.2億元，同比增長29.2%。26日，華夏銀行年報顯示，該行去年凈利潤59.90億元，較上年同期增長59.29%。而同日公布的民生銀行報表同樣靚麗，該行2010年實現凈利潤175.81億元，同比增長45.25%。27日建行年報發布，其凈利潤達1350.31億元，增長26.39%。興業銀行28日公布年報，該行實現凈利潤185.21億元，同比增長39.44%；農行29日晚宣布，其2010年實現凈利潤948.73億元，同比增長45.98%。浦發銀行的年報則顯示，其2010年實現凈利潤191.77億元，同比增長45.1%，所有這些銀行凈利潤的同比增長率均超過了20%，華夏銀行的同比增長率甚至接近60%。
與過去類似，2010年銀行凈利潤增長的主要來源仍然是凈利息收入的高速增長。以中行為例，其凈息差(又稱凈利息收益率，即利息凈收入除以平均生息資產)由2009年的2.04%擴大到2010年的2.07%，提升了3個基點；建行的凈息差為2.49%，反彈10個基點；而華夏銀行的凈息差由去年的2.10%升至今年的2.46%，提高36個基點。銀監會的年報顯示，從結構看，凈利息收入、投資收益和手續費及傭金凈收入是2010年銀行業金融機構收入構成的3個主要部分，而其中，凈利息收入的收入貢獻率達66%。
數據顯示，目前我國商業銀行通過中間業務獲得的收益只占整體收益不到20%的比重。但是對歐美國家的銀行，甚至我國香港地區的銀行來說，這一比重都在35%以上，甚至達到50%左右。“目前，銀行依靠中間業務來實現收入增長的比例確實較小，這兩年主要集中在理財產品的銷售和收取一些顧問費用。不過向借款者收取顧問費實際上也是變相的利息差收入，所以，凈利息收入占銀行全部收入的比例應該比現在還高些。”中國建設銀行高級研究員趙慶明表示。
高增長 規模擴張引發年年“融資潮”
在高利潤的同時，銀監會年報顯示，截至2010年底，我國銀行業資產總額達到95.3萬億元，同比增長19.9%。與此同時，2010年，我國商業銀行資本充足率也有所提高。數據顯示，2010年末，我國商業銀行整體加權平均資本金充足率為12.2%，比年初上升0.8個百分點；加權平均核心資本金充足率為10.1%，比年初上升0.9個百分點。截至2010年末，281家商業銀行的資本金充足率水平全部超過8%。
中行行長李禮輝和建行行長張建國都已在公開場合表示，近期將不再進行股權融資。但兩家銀行為保留更多資金，充實資本金，滿足銀行業務發展需求，均下調派息率至4.35%和4.2%，而民生銀行、興業銀行雖利潤高漲，但派息率也還不到2%。
然而，值得注意的是，2010年資本充足率的提高正是建立在去年全年銀行大面積進行再融資的基礎上。
以中行為例，中行年報顯示，其資本充足率為12.58%，核心資本充足率也達10.09%，分別比上年末提升1.44個和1.02個百分點，這是源于2010年中行通過發行400億元的可轉債及600億元A+H股配股融資補充了資本金。
而建行2010年也通過A+H股配股融資補充了611.59億元資本金，使得其年末資本充足率達到12.68%，核心資本充足率為10.4%。
據統計，2010年，有7家銀行完成A股的配股融資，合計融資金額超過1300億元，3家銀行通過增發獲得超過500億元的融資額。
盡管在去年史上最大規模的銀行業“輸血”行動之后，今年上市銀行再融資的壓力已經下降許多。不過，在交通銀行首席經濟學家連平看來，近兩年來中國出臺了大量的地方規劃，這些都需要資金，都需要由銀行信貸來支持，因此未來信貸的高增長是可以預期的，商業銀行對資本的需求也將持續下去，有些銀行在未來兩年仍可能有融資需求。
銀監會主席助理閻慶民此前也表示，我國大型銀行的資本充足率、杠桿率和流動性指標都高于國際同業平均水平。長期來看，按照新的國際監管標準，還是會對國內銀行業的經營模式和融資模式產生影響，銀行體系可能會面臨一定的外源性融資壓力。
“中國銀行業是個龐大的產業，如果這么每年融資，有人計算過，每年要從股市融資六七千億元。2007年股市融資最大時，總的融資才7000億，將來銀行每年融資這么多，股市承受得了嗎？”招商局集團原董事長秦曉曾表示。
再融資是股市不能承受之重，而依靠規模擴張和瘋狂放貸則可能引發更高層面的風險。銀監會指出，2009年、2010年分別新增人民幣貸款9.59萬億元、7.95萬億元。面對貸款規模和業務量在短期內的快速增長，部分銀行業金融機構管理粗放、貸款“三查”不到位等問題多有發生。同時，貸款中長期化趨勢日益明顯，部分中長期貸款行業集中度高、整借整還風險突出。
高保護 利率市場化亟待啟動
國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松表示，目前中國銀行業存貸利差約在3.8%左右，雖然較2008年5%的歷史高點有所降低，但相比發達國家1%至2%的水平而言，仍然過高。
“如果依然保持高利差、高保護的融資結構，那么信貸大幅壓縮的空間不大�！卑褪锼烧f。
巴曙松建議，應考慮適時啟動利率市場化。他指出，官方利率不用經常調整，給金融機構一定的對利率的浮動權，讓他能夠靈敏地調整，同時通過適當的競爭，來促使銀行改進服務，關注中小企業，關注更需要資金的實體經濟，降低過度投放信貸的沖動。
據了解，在外幣方面，2004年前，我國已經分幾步放開國內存貸款利率；在人民幣方面，2003年之前，銀行定價權浮動范圍只限在30%以內，2004年，貸款上浮范圍擴大到基準利率的1.7倍。2004年10月，貸款上浮取消封頂，下浮的幅度為基準利率的0.9倍。
與此同時，允許銀行的存款利率都可以下浮，下不設底。在當前環境下，加快利率市場化改革步伐已經成為各方人士的共識。中國人民銀行調查統計司司長盛松成此前曾撰文指出，在貸款利率基本由市場決定的情況下，可允許存款利率向上浮動一定幅度。存款利率上浮可首先在具備了財務硬約束條件的金融機構中試點，逐步將加息預期轉變為市場定價。這樣，既有助于改變負利率狀態，抑制通貨膨脹，也能有效推進利率市場化，促進資源的合理配置。
“今年，銀行業的發展第一是要應對利率市場化的挑戰。利率市場化要求銀行必須要進行深度調整，關鍵在于改變原來的經營模式和商業模式�！泵裆y行董事長董文標今年全國兩會召開期間表示。他說，利率市場化是市場經濟的客觀要求，早晚都要走這條路。
不過，巴曙松也指出，中國當前商業銀行業務同質化程度較高的條件下，銀行之間容易出現過度競爭，一旦存款上限、貸款下限全面放開，同質化的競爭可能導致實際貸款利率的下浮和存款利率的上浮，銀行的利差短期內可能會面臨較大的壓力，最終可能導致部分定價能力差的銀行受到顯著沖擊，乃至面臨退出的風險。