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中信證券稱，目前公司貸存比僅59%(略高于工商銀行和農業銀行)，配股后核心資本充足率逾14%(上市銀行最高)，指標優異夯實后續規模擴張基礎。公司過去3年平均信貸增速高達40%，受央行差別準備金政策限制弱于同業，預計2011年公司信貸增速達25%。
中信證券分析認為：
公司獨具渠道優勢，定期存款占比低(37%)利于成本節約，跨區擴張延續本地吸存優勢，每家分行均實現存差。加息、信貸結構調整(小企業貸款年均增速超40%)、議價能力增強下貸款收益率加速提升，息差表現有望持續超預期。公司平臺貸款質量優于同業。
公司扣除前十大股東的流通股市值僅196億元，在上市銀行中屬低位，股價彈性大。財務指標優異打開公司后續增長空間，資產質量可控夯實業績，預計2010/2011/2012年公司凈利潤增速分別為53%、26%、20%。預測南京銀行2010/2011/2012年EPS分別為0.80/1.00/1.20，股票目標價13元，給予“增持”評級。
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