央行繼續加息的可能性不減,理財產品收益率將繼續上升,投資者需結合期限和收益考察產品
2011年,通脹如虎,央行為了很好地管理通脹和流動性,除了多次提高準備金率和發行央行票據外,就是提高存款利率。而隨著人民幣存款利率的上升,銀行理財產品的收益率也不斷提高,在2010年,預期年收益率4%以上較為少見,而目前,4%以上的產品逐漸增多。
而今年設定的通脹目標為4%,全國已有24個省份明確表示將“居民消費價格指數(CPI)漲幅控制在4%左右”,該目標較2010年上調了1個百分點。從中可以看出,今年我國CPI最低可能在4%。4%則將成為今年的一個最低線,特別是期限在半年期以上的理財產品。
1/4理財產品收益率不低于4%,產品收益率幅度超加息
自從去年10月20日拉開此次加息序幕以來,央行已經進行了3次加息,目前1年期存款利率已經提高至3%,相比于加息前,提高了0.75%。
而隨著加息,銀行理財產品的預期年收益率也不斷提高。根據不完全統計,截至2月23日,今年發行了1835款人民幣理財產品,而預期年收益率不低于4%的人民幣理財產品數有481款,占比達到了26%。而在2010年全年,這個比例不到10%。同時,在市場中,人民幣理財產品中年收益率在2%以下的越來越少。可見,理財產品的收益水平直接上升了。
而在今年,不少銀行的短期理財產品預期年收益率超過了4%,例如,中國農業銀行發行的2011年“本利豐·安心得利”第1048期人民幣理財產品,期限為7天,預期年收益率達到4%;中國銀行發行的2011年“搏弈”BY11062理財產品,期限僅為8天,但是預期年收益率高達4.3%。深圳發展銀行發行的現金溢系列理財產品,預期年收益率基本在4%以上,而最高預期年收益率的超過5%,這系列理財產品主要投資于銀行間的債券市場,主要包括債券回購、國債以及信用級別較高的企業債。
目前,市場中經常出現部分銀行短期理財產品年收益率較高,特別是節假日等特殊日期的時候,投資者可以關注這類理財產品,既可以抵御通脹,又可以有效地管理資金。
而部分銀行預期年收益率的上升幅度也超過了加息幅度,例如中國民生銀行非凡資產管理(增利型)理財產品,其第65期理財產品364天款預期年收益率為3.45%,而第83期理財產品364天款預期年收益率已經達到4.6%,在收益率上增加了1.15%,高于1年期存款利率增加的0.75%。
超短期理財產品水漲船高,中行7天產品今年以來增加1.4%
除了常規理財產品收益率提高外,一些銀行針對其超短期理財產品,也提高了收益水平。
工商銀行近日在網站上公布信息,其旗下五款靈通快線七天滾動型人民幣理財產品預期年收益率由1.65%調整到1.75%。而目前七天通知存款利率為1.39%,在此輪加息前,七天通知存款利率為1.35%。
除了工商銀行外,在此輪加息過程中,光大銀行在2月16日再次調整了陽光理財活期寶產品A款和B款的預期年收益率,分別由1.78%和1.98%調整至1.80%和2%。而華夏銀行在1月4日,調整了其天天理財的預期年收益率,增盈天天理財由1.68%調整至1.78%,增盈天天理財增強型由1.95%調整至2.05%。而目前活期存款利率僅為0.40%。
建設銀行在2月15日也上調了“大豐收”系列預期最高年化收益,其中,天天大豐收開放型理財產品收益率由1.45%上調至1.65%,周周大豐收開放型理財產品各期限段均上調了0.1%。
而增加最為明顯的是中國銀行的7天自動滾續產品人民幣款,去年已經上調了收益率,今年在目前已經上調了三次,2011年7天自動滾續產品BY1005GX7D36—38,預期年收益率為2.1%;2011年7天自動滾續產品BY1005GX7D39和2011年7天自動滾續產品BY1005GX7D40,預期年收益率為2.5%,而2011年7天自動滾續產品BY1005GX7D41和2011年7天自動滾續產品BY1005GX7D42,預期年收益率則達到了3.5%。
目前,1年期存款利率為3%,不僅遠低于1月份的CPI,也低于今年國家設定的目標4%,因此,在后期央行加息的可能性仍然很高,因此,隨著后期的繼續加息,理財產品的收益率也將繼續上升,投資者在選購理財產品時,除了考慮風險外,期限和收益率需要重點考察。