1月CPI同比增幅顯著低于市場預期。由于政府采取措施增加供給、加息抑制通脹預期、控制信貸收縮流動性,預計總需求呈現平穩回落態勢,今年1、2月份將是全年通脹的階段性高點,同時也是全年政策密集度和疊加效應最為嚴厲的階段。隨后調控壓力將階段性明顯減輕,市場對通脹失控的擔憂明顯降低,市場仍維持結構性行情。滬指是否能有效突破2950點至3000點阻力區間是關鍵,而且需要金融地產等權重藍籌板塊的配合,這是下一步研判的重點。
操作上,持倉或輪動換股為首選操作策略。從行業配置的角度關注兩條線索,首先關注偏周期行業,關注煤炭、建材、部分航運股、機械設備、交運設備;隨后逐漸關注消費類行業,醫藥、農業、食品、家電、服裝等。
(資料來源:Wind資訊)