“我認(rèn)為歐元短期上攻乏力，歐元對(duì)美元（下稱"歐美"）1.3800上方是一個(gè)比較理想的放空機(jī)會(huì)，至少收益風(fēng)險(xiǎn)比相當(dāng)高。”加拿大最大的金融機(jī)構(gòu)皇家銀行集團(tuán)（RBC
Group）下屬證券衍生品部的合伙人楊韜日前在接受第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》采訪時(shí)表示。
歐美2月初站上1.3860的高點(diǎn)，但1.3800上方壓力旋即施加作用，至北京時(shí)間11日下午2時(shí)歐美已下跌300點(diǎn)，不僅日線上出現(xiàn)頭肩頂?shù)碾r形，而且在周線上也形成三根上影線很長(zhǎng)、實(shí)體和下影線卻很短的“三叉戟”形態(tài)，寓示下跌信號(hào)相當(dāng)明顯，當(dāng)然，下方5周均線也具有一定支撐作用。
“在外匯交易中，K線的指向意義是決定性的，在我看來(lái)，K線中最關(guān)鍵的形態(tài)特征，其一是吞噬形態(tài)，即陽(yáng)包陰或陰包陽(yáng)，二是影線，即上影線和下影線。而今歐美周線中連續(xù)出現(xiàn)上影線，據(jù)此我認(rèn)為1.3800即上影線密集區(qū)附近的壓力相當(dāng)大，外匯投資者可擇機(jī)做空為宜。”
近期外匯市場(chǎng)最重大的事件莫過(guò)于中國(guó)央行“出其不意”的加息，此舉利空歐元無(wú)疑。而歐元區(qū)債務(wù)問(wèn)題也時(shí)不時(shí)被市場(chǎng)拿來(lái)說(shuō)事，令歐元的上升之路一波三折。楊韜認(rèn)為中國(guó)加息且進(jìn)入加息周期的信號(hào)相當(dāng)強(qiáng)烈，今后對(duì)國(guó)際外匯市場(chǎng)的影響仍將是持續(xù)且深遠(yuǎn)的。
“事實(shí)上，中國(guó)加息對(duì)澳元的影響首當(dāng)其沖。中國(guó)央行在戲劇性的圣誕和春節(jié)兩度加息后，無(wú)論是商品市場(chǎng)還是外匯市場(chǎng)，一開始似乎都是波瀾不驚。因?yàn)樵搧?lái)的一定要來(lái)，人們預(yù)期已經(jīng)提前消化，在一些交易員還在談?wù)撝袊?guó)加息的幅度和頻率力度不夠大的同時(shí)，另外一些交易員已經(jīng)開始從假期的喧鬧中逐漸回過(guò)味來(lái)，這是一場(chǎng)全球通脹的前兆，各國(guó)中央銀行加息的腳步越來(lái)越近了。”
他分析指出，亞洲的印度、韓國(guó)和印尼，南美的秘魯和巴西，歐洲的英國(guó)都面臨CPI的大幅上升挑戰(zhàn)，而澳元可能是受影響最大的貨幣，因此澳元受到的沖擊最為沉重。“在中國(guó)加息的消息傳出后，澳元對(duì)美元由1.0180美元跌至1.0139美元，隨后又跌至盤中低點(diǎn)1.0131美元。澳元這種大宗商品貨幣的命運(yùn)通過(guò)貿(mào)易紐帶與中國(guó)經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系在了一起。隨著投資者消化中國(guó)加息舉措的影響，澳元隨后艱難地脫離了低點(diǎn)。1月份澳大利亞就業(yè)人數(shù)增加2.4萬(wàn)人，比預(yù)計(jì)的1.5萬(wàn)要好一些。這是昆士蘭大洪水后第一個(gè)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，我估計(jì)澳大利亞中央銀行開始恢復(fù)加息，下一次可能會(huì)在5月份前后。”
外匯市場(chǎng)中澳元屬于為數(shù)不多的高息商品貨幣。“比起基準(zhǔn)利率幾乎為零的日本和北美市場(chǎng)，投資者更為偏愛正在升值的澳元和澳大利亞4.75%的基準(zhǔn)利率。他們似乎并不關(guān)心那些迫使史蒂文斯上調(diào)利率的經(jīng)濟(jì)難題。中國(guó)對(duì)于澳大利亞的鐵礦石、煤炭等資源的需求使得該國(guó)的采礦業(yè)炙手可熱，吸引了其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的工人，并推高了薪金水平。”他補(bǔ)充道。
楊韜告訴本報(bào)記者，由于擔(dān)心中國(guó)政府可能會(huì)為經(jīng)濟(jì)降溫，澳元匯率近期出現(xiàn)了小幅下跌。
而據(jù)國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，2011年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將達(dá)到9.6%，足以維持澳大利亞采礦業(yè)的紅火勢(shì)頭。澳大利亞政府2010年11月10日的債券拍賣會(huì)（該債券于2022年7月到期）已吸引到的競(jìng)標(biāo)總量竟然是可售證券數(shù)量的4.5倍。國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為，澳大利亞2011年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)為3.5%，而2010年的增長(zhǎng)率為3%。而且，澳大利亞出售的礦產(chǎn)物資是以美元計(jì)價(jià)的，因此澳元的匯率不會(huì)對(duì)外國(guó)購(gòu)買者造成影響。再者，中國(guó)2010年和2011年的礦石平均進(jìn)口數(shù)量達(dá)到每月515萬(wàn)噸，較之2008年的37萬(wàn)噸有明顯增長(zhǎng)。
“短期內(nèi)澳大利亞中央銀行不會(huì)跟隨其他亞太地區(qū)國(guó)家繼續(xù)加息。隨著去年大宗商品價(jià)格的暴漲，今年趨勢(shì)應(yīng)該不會(huì)改變，但是隨著緊縮政策的來(lái)臨，商品的炒家會(huì)有所收斂，澳元的總體趨勢(shì)應(yīng)該偏弱。技術(shù)上，頭肩形態(tài)已具雛形，去年11月的低點(diǎn)，也是頸線位置0.9540能否有效跌破很關(guān)鍵，一年以來(lái)的上升趨勢(shì)線支持位0.9950，如果跌破，下面的位置在0.9800和0.9540。”
旅居加拿大的華爾街高級(jí)外匯交易員Allan
Wu同樣對(duì)歐元前景持悲觀評(píng)價(jià)，他表示，美元指數(shù)日K線繼周四陽(yáng)包陰后，周五繼續(xù)向上邁進(jìn)，即將挑戰(zhàn)30日線的位置，美元的空頭趨勢(shì)正在慢慢發(fā)生變化。
但根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的數(shù)據(jù)，美元空頭頭寸在2月1日已經(jīng)達(dá)到249億美元，美元指數(shù)隱含凈頭寸上周再次大幅增加51628口至198406口，為去年10月中旬以來(lái)的最高水平，暗示市場(chǎng)調(diào)整的時(shí)機(jī)已經(jīng)悄然來(lái)襲。有分析師表示：“當(dāng)外匯市場(chǎng)頭寸在達(dá)到約250億美元水準(zhǔn)時(shí)，投機(jī)人士就應(yīng)當(dāng)保持警惕了。”
他認(rèn)為美國(guó)國(guó)債收益率頻頻走高，這對(duì)美元多頭而言是另一個(gè)助推因素。“大規(guī)模的美元空頭頭寸也暗示，許多投資者或許已經(jīng)達(dá)到各自的交投上限，這也就意味著他們現(xiàn)在只能開始買進(jìn)美元了。所以我認(rèn)為美元短期內(nèi)仍可看高一線。近階段關(guān)于美元的利好因素會(huì)被市場(chǎng)放大。”