美聯儲周三(當地時間)公布了2011年首次利率決議及政策聲明，宣布維持利率不變并保持第二輪量化寬松計劃不變。這一決議撲滅了美元年內加息的預期，美聯儲隨后發布的例會聲明也措辭溫和，分析師認為，美聯儲溫和的言論可能令美元繼續承壓。而且，由于當日美元指數已跌破去年11月至12月升勢的61.8%回調位77.80，美元指數繼續下探76的可能性較大。
美元指數或繼續下探
美聯儲周三(當地時間)晚間以11：0的投票結果一致通過了維持0.25%的利率水平不變，并宣布將在更長的一段時間內繼續維持當前極低的利率水平不變，及在今年年中以前維持6000億美元的購債規模不變，美聯儲這一決議撲滅了市場對美聯儲年內加息的預期。
美聯儲隨后發布的聲明措辭溫和，雖然其后公布的美國12月新屋銷售數據強勁，但并未明顯提振美元走高，市場依然呈現整理格局，截至記者周四截稿時美元指數徘徊在77.74的位置。
美聯儲聲明指出，美聯儲進一步確認了美國經濟復蘇正在持續，但經濟增速不足以大幅改善就業市場環境。2010年年底家庭支出獲得了改善，但仍舊因失業率高企、收入增長溫和、家庭財富縮水以及信貸緊縮而受到限制。設備及軟件方面的商業支出正在增加，但是非住宅建筑的投資仍舊疲軟。同時雇主仍舊不愿意增加雇員，房產市場繼續低迷。盡管商品價格已經走高，較長期的通脹預期仍舊維穩，基本通脹水平已經趨于下行。
中國銀行北京分行資金交易員王輝表示，從市場情緒來看，雖然美國新近公布的新建住宅銷售數據高于預期，月環比亦多出預期數倍，但仍沒能使美元出現反彈。此前消費者信心指數升至8個月高位，仍未給予美元上升的動力，證明市場情緒對美元的態度偏空。從技術層面分析，美聯儲消息一經公布，美元指數繼續下挫，最低曾至77.68，已跌破去年11月至12月升勢的61.8%回調位77.80。這一關口的失守，預示美元指數繼續下探76的可能性將較大。
另一影響美元走勢的要素在于，周五即將公布的美國GDP數據。市場前期預計，2010年第四季度美國經濟增長可能加速，消費支出預計以三年最快速度增加。有分析師預計，美國第四季度實際GDP初值年化季率上升3.5%，將創自去年第一季度以來的最快速度。
歐元區債務憂慮短期緩解
目前，歐元兌美元已連續兩周漲勢強勁，周三一度創下1.3722的近期新高。1月26日市場還傳出來自主權基金的歐元買盤，為歐元上行提供了有利支撐。交易員認為，近期歐元反彈依然是市場的主流情緒，短期歐元匯率上看1.3833。
此前，歐元區西班牙、葡萄牙、意大利等國國債標售均取得成功，使市場先前對于歐元區債務問題的憂慮得以緩解。同時，歐洲金融穩定機構(EFSF)首次發債50億歐元也得到市場的積極回應，投標430億歐元。這兩組數據給予了歐元強有力的支持。
周四，葡萄牙10年期國債價格下跌，推動其收益率上升6個基點，至7.12%，較德國國債收益率高出391個基點；西班牙10年期國債收益率上升3個基點，至5.37%；希臘10年期國債收益率上升6個基點，至11.4%。
但是，投資者對歐元區的風險仍保持較高警惕，最新的一項調查顯示，半數以上投資者預計5年內將有國家退出歐元區。這項彭博社的調查顯示，11%的悲觀者認為，未來12個月就會有成員國退出歐元區，而59%的保守者認為，一到兩個成員國退出歐元區可能會在未來5年內發生。多數投資者預測，在歐元區國家中，希臘和愛爾蘭會出現債務違約。在葡萄牙是否將會債務違約的問題上，接受調查的投資者觀點不一，但大多數被調查者都表示對西班牙有信心。47%的被調查者預計葡萄牙很可能將會債務違約，48%稱其不太可能違約。
避險需求緩釋至日元走低
由于市場的風險偏好提高，作為避險資產的日元需求降低，另日元穩步走低。前日本財務省國際事務次官內海誠周四表示，由于預計市場對避險資產日元的需求減少，到今年6月底，美元/日元或將上探85至90區間，歐元/日元則有望走高至115至125一線。
日本共同社27日的消息稱，日本政府26日向國會提交的預算相關資料顯示，到2011年度底預計國債等國家債務的余額將增至9977098億日元(約合79.9萬億元人民幣)，國民人均負債約達793萬日元。同時公布的2010年度國家債務余額估算值約為943萬億日元。
另據日本財務省評估，該國2013年4月財年的發債規模可能超過50萬億日元(約合6090億美元)，超出政府預計的目標水平。據財務省交予議員的評估，2013年財年日本政府將出現51.8萬億日元收入缺口，到2014年缺口料擴大至54.2萬億日元。
不過，日本的國債并不依賴外國投資者，其外匯儲備規模仍是全球第二大，達到1.04萬億美元。日本央行數據顯示，日本本地買家持有94.5%的公債。