2010年國際外匯市場可謂風(fēng)起云涌，歐債危機(jī)和美量化寬松政策輪番“登場”，各國政府或明或暗的干預(yù)匯市，一年下來，主要國際貨幣波動都不小。在如此風(fēng)云變幻的背景下，外幣理財市場也呈現(xiàn)出了鮮明的“因幣而異”的特點——有的幣種成了香餑餑，有的幣種則落了個失寵的下場。
發(fā)行量：美元產(chǎn)品仍是“老大”
據(jù)普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2010年12月20日，商業(yè)銀行發(fā)行了人民幣理財產(chǎn)品共8091款，市場占比為81.51%，而外幣理財產(chǎn)品則發(fā)行1835款。
在1835款外幣理財產(chǎn)品中，美元理財產(chǎn)品發(fā)行844款，市場占比為8.50%；澳元理財產(chǎn)品發(fā)行351款，市場占比為3.54%；歐元理財產(chǎn)品發(fā)行234款，市場占比為2.36%；港幣理財產(chǎn)品發(fā)行291款，市場占比為2.93%；英鎊理財產(chǎn)品發(fā)行62款，市場占比為0.62%；日元理財產(chǎn)品發(fā)行33款，市場占比為0.33%；加元理財產(chǎn)品發(fā)行20款，市場占比為0.20%。
“由于目前美元仍然是世界第一大流通貨幣，同時也是我國對外貿(mào)易中主要的結(jié)算貨幣，因此個人和企業(yè)持有的美元也相對其他幣種更多，美元理財產(chǎn)品也是外幣理財產(chǎn)品中發(fā)行量最大的品種。”普益財富研究員邱凱對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。
收益率：澳元產(chǎn)品最值
據(jù)普益財富的數(shù)據(jù)，2010年，從澳元理財產(chǎn)品的預(yù)期年收益率來看，351款產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.83%，是所有幣種理財產(chǎn)品中預(yù)期收益率最高的。“這主要是因為澳大利亞的基礎(chǔ)利率處于較高水平(年末4.75%)，澳元理財產(chǎn)品也成了今年投資者和研究機(jī)構(gòu)重點關(guān)注的對象。”邱凱說。
與之相對的是，2010年歐元理財產(chǎn)品的發(fā)行量僅234款，低于港幣理財產(chǎn)品的發(fā)行量，其中主要原因是愈演愈烈的歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)使得歐元匯率隨時有下行的可能。
據(jù)普益財富的統(tǒng)計，按投資幣種劃分，人民幣產(chǎn)品平均到期收益率約為2.84%，美元產(chǎn)品約為2.36%，澳元產(chǎn)品約為3.355%，而歐元產(chǎn)品僅為1.5497%，只高于港幣產(chǎn)品1.2164%的平均到期收益率。
“相信具有高預(yù)期收益率的澳元理財產(chǎn)品2011年仍將是投資者熱捧的對象。由于歐債危機(jī)的深入發(fā)展，歐元匯率有進(jìn)一步下行的可能，歐元理財產(chǎn)品可能進(jìn)一步被投資者所放棄。”邱凱說。不過他同時表示，就目前掌握的數(shù)據(jù)和信息來看，明年外幣理財市場應(yīng)會繼續(xù)延續(xù)本年的特點，但是外匯市場是千變?nèi)f化的，如果歐債危機(jī)能得到順利解決，也不能排除明年歐元理財產(chǎn)品會重受青睞。
策略：選短期避風(fēng)險
邱凱表示，2010年對外匯市場影響最大的經(jīng)濟(jì)事件同時也是最為引人注目的即為反復(fù)無常的歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)和美聯(lián)儲為刺激經(jīng)濟(jì)而推行的量化寬松政策。這兩大事件左右了投資者的投資理念，使整個市場在風(fēng)險情緒和避險情緒之間徘徊。
邱凱同時強(qiáng)調(diào)，這兩種投資情緒也決定了各主要外匯幣種的走勢：歐債危機(jī)襲來，市場避險情緒濃重，導(dǎo)致投資者拋售歐元、澳元等風(fēng)險貨幣，轉(zhuǎn)向美元、日元、瑞郎等避險貨幣；而隨著美國推行量化寬松政策，歐債形勢沒有那么危急之時，外匯市場的資金又會重新流向各風(fēng)險貨幣以獲取高額回報。
由此，普益財富建議，在2011年，投資者在選擇產(chǎn)品投資時，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品特點和自身風(fēng)險承受能力選擇合適的產(chǎn)品。有些投資者會將人民幣兌換成澳元去購買收益相對較高的澳元理財產(chǎn)品，并在產(chǎn)品到期后重新兌換成人民幣，這些投資者在未來會面臨因人民幣兌澳元升值而產(chǎn)生的實際收益下降的風(fēng)險。此外，對于保守型投資者來說，可選擇短期限產(chǎn)品投資，以規(guī)避利率和匯率風(fēng)險。