近幾個月,市場一直預期現貨基本金屬ETFs2011年可能對價格及供應產生影響。
9014美元！國際銅價周二再次刷新歷史新高,突破9000美元關口,上升勢頭不減。國際投行在國際銅交易市場大量囤積銅,成為市場飆升的重要原因。
“今后黃銅標價要以盎司計算,不應該以噸為標尺了,應比肩黃金價格。”不少市場人士如此感慨。但多數仍預計,2011年銅價勢必將突破萬元關口,繼續飆升。
對于此次大漲,期銅市場交易巨頭——高盛集團報告認為,經濟前景樂觀使得商品需求看旺。報告預計2011年公司利潤強勁增長、貨幣政策寬松且美國經濟將有所改善,推動商品市場需求旺盛。
然而,更多分析人士將目光投向商品市場中國際投行的身影上。當前,華爾街投行摩根大通成為國際銅交易市場大量囤積銅背后的主導力量。據倫敦金屬交易所
(LME)
的交易紀錄顯示,在該行11月23日買入價值超過15億美元的期銅,占該交易所庫存量35萬噸的50-80%,最少在17萬噸以上。此交易隨即引發市場對銅供應短缺的憂慮,現貨銅價格立刻被推高至每噸8700美元,創下2008年10月金融風暴以來的最高價。
此外,高盛等各大國際投行正在計劃推出現貨銅ETF基金(交易性開放式指數基金),并開始購進大量期銅。統計顯示,今年10月以來,已有3家機構向美國證交會申請推出現貨銅交易ETF基金。摩根大通的現貨銅基金將得到6.18萬噸實物銅的支持;貝萊德的iShares
Copper Trust將持有12.12萬噸銅;ETF證券也將成立一只基金,但未說明將持有多少噸銅。同時,高盛和德意志銀行也有意推出現貨銅ETF基金的計劃。
據介紹,現貨銅ETF基金并非只是一紙期貨合約,而是允許散戶投資于存放在倫敦金屬交易所倉庫的現貨銅。這意味著ETF交易必須有實物銅作為后盾,而這必將推高銅價。
近幾個月,市場一直預期現貨基本金屬ETFs2011年可能對價格及供應產生影響,增加市場的利多前景。
業內人士指出,銅生產商和買家都很關注實際用戶的庫存狀況,若當前庫存被ETF這樣的交易基金占據,生產商就不會投入生產,這種現象對銅市場來說非常危險,容易引起價格的大幅波動。
不過,市場人士也對高盛報告預測前景提出質疑。全球最大外匯避險基金FX
Concepts董事長約翰·泰勒就表示,美國經濟正朝向新一波衰退前進,可能將有利美元,并對大宗商品價格造成壓力。
泰勒指出,美國將面臨新一波經濟衰退。雖然目前經濟已處于成長狀態,但數據顯示,政府依舊是這波成長的主要動力。他預測,美國經濟衰退將于明年中到來,屆時財政措施將難以施展。泰勒指出,美國經濟差的時候,美元卻升值;而當經濟好的時候,美元則貶值。這對于商品價格利空,預期其將跟隨美國經濟落入衰退而走跌。