此前走勢(shì)一直穩(wěn)健的滬深股市11月12日突然上演“跳水”行情。從盤面上看，大盤暴跌下千股齊喑。然而泥沙俱下，會(huì)有“冤死”的錯(cuò)殺股嗎？答案是肯定的。筆者認(rèn)為，大跌之后，投資者不妨從以下六大板塊中“淘金”。
新興產(chǎn)業(yè)板塊
盡管新興產(chǎn)業(yè)板塊最近并不算是市場(chǎng)上的熱門股，但筆者認(rèn)為，對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)股來說，由于它擔(dān)當(dāng)起了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、牽引經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎等諸多重任，未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為樂觀，政策扶持力度也漸趨明確，因此，機(jī)構(gòu)資金敢于做多、勇于做多、樂于做多。雖然今年以來相關(guān)個(gè)股股價(jià)的連續(xù)上漲使其估值有些偏高，但經(jīng)過此番下跌調(diào)整后，其股價(jià)泡沫將有所減少，新能源、物聯(lián)網(wǎng)、生物技術(shù)等新興產(chǎn)業(yè)品種后市的前景依舊值得期待。
業(yè)績(jī)向好板塊
據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，截至11月12日，兩市已有731家上市公司公布了2010年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)增、略增、扭虧、續(xù)盈等預(yù)喜類上市公司達(dá)到583家。從增長(zhǎng)幅度來看，在583家報(bào)喜的公司中，有133家公司預(yù)增超過100%。此類公司絕大部分受產(chǎn)品價(jià)格上漲或者產(chǎn)品銷量上升影響，盈利向好。其中，中期業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10倍以上的有5家，分別是大族激光、*ST南方、大港股份、S*ST生化和包鋼稀土，但這5股在11月12日的大跌中無一幸免，大港股份甚至跌停。目前價(jià)格圍繞價(jià)值的主旋律依然清晰可見，在11月12日的大跌中不少業(yè)績(jī)優(yōu)異股被錯(cuò)殺，特別是那些連續(xù)三個(gè)季度凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)的公司，其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有一定的抗周期性。此類個(gè)股如隨市場(chǎng)深度調(diào)整，將賦予公司動(dòng)態(tài)估值更多優(yōu)勢(shì)。
低市凈率板塊
筆者認(rèn)為，尋找低市凈率“煙蒂股”，在過去數(shù)輪的起伏行情中被證明是不錯(cuò)的投資策略。雖然A股市場(chǎng)國慶節(jié)后漲勢(shì)兇猛，但總體上看，A股仍處于低估值區(qū)域。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，目前上證指數(shù)的市凈率為3.135倍。而根據(jù)2000年迄今的上證指數(shù)周市凈率統(tǒng)計(jì)來看，上證指數(shù)的平均市凈率為3.78倍，中位值為3.375倍，顯然，目前上證指數(shù)的估值還是低于歷史平均水平。漲時(shí)重勢(shì)、跌時(shí)重質(zhì)，當(dāng)市場(chǎng)大跌，個(gè)股萬馬齊喑時(shí)，一旦有反彈，那些超跌股、破發(fā)股、低市凈率股就面臨一定機(jī)會(huì)，其中長(zhǎng)線投資價(jià)值也比較好。投資者在尋找市凈率“煙蒂股”時(shí)，還是要出于重置成本考慮，以重資產(chǎn)輕盈利能力的核心思想去選股。
大股東增持板塊
在大盤屢創(chuàng)新高的情況下，國慶節(jié)后上市公司大股東增持的積極性遠(yuǎn)不及減持套現(xiàn)的力度，不過盡管如此，10月份以來仍然有11家上市公司得到大股東的買入。股東增持概念是二級(jí)市場(chǎng)反復(fù)熱捧的主題之一，大股東增持的個(gè)股在公告一個(gè)月內(nèi)都有不錯(cuò)的市場(chǎng)表現(xiàn)。從這個(gè)意義上來看，那些有產(chǎn)業(yè)資本或高管增持的個(gè)股有望在調(diào)整結(jié)束后率先反彈。
通脹題材板塊
伴隨11月12日大宗商品交易價(jià)格的暴跌，農(nóng)業(yè)、有色、能源等此前走勢(shì)良好的通脹題材股出現(xiàn)全線崩潰，連續(xù)上漲的通脹概念股出現(xiàn)大幅回調(diào)對(duì)其后市發(fā)展未必不是一件好事。筆者認(rèn)為，隨著CPI的公布，通脹板塊的短期強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)可能告一段落，但通脹高企的局面幾個(gè)月內(nèi)不會(huì)有明顯改觀，通脹和新興產(chǎn)業(yè)的投資主線依然十分明確，筆者建議投資者以持股為主，逢低把握低吸機(jī)會(huì)。通脹概念下的有色、黃金等資源股忌追高可低吸，大消費(fèi)行業(yè)的醫(yī)藥、釀酒食品、農(nóng)林牧漁等依然可重點(diǎn)關(guān)注。
高送轉(zhuǎn)板塊
“高送轉(zhuǎn)”向來是年底行情中市場(chǎng)最為熱捧的一個(gè)重要題材。隨著四季度行情的不斷深入，市場(chǎng)對(duì)于年報(bào)有望高送轉(zhuǎn)個(gè)股的挖掘正逐漸展開。在接下來的一段時(shí)間里，將是高送轉(zhuǎn)行情的黃金時(shí)期，現(xiàn)在開始備戰(zhàn)，預(yù)計(jì)將取得不錯(cuò)收益。盡管目前大盤環(huán)境令人擔(dān)憂，但高轉(zhuǎn)送概念股行情的持續(xù)時(shí)間本來就較長(zhǎng)，在年報(bào)披露結(jié)束之前都是高轉(zhuǎn)送題材炒作的黃金時(shí)段，因此，短時(shí)的回調(diào)不僅不會(huì)對(duì)高轉(zhuǎn)送題材股的中期走勢(shì)造成根本影響，反倒為投資者提供了逢低介入的良機(jī)，投資者可待市場(chǎng)漸趨企穩(wěn)時(shí)對(duì)高轉(zhuǎn)送題材股進(jìn)行布局。