醫(yī)藥板塊在10月份受市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換影響，大幅下跌之后觸底回升。10月整個(gè)醫(yī)藥板塊上漲了1.6%，跑輸上證綜合指數(shù)12.2%。然而券商認(rèn)為，隨著11月份可能出現(xiàn)的板塊輪動(dòng)，醫(yī)藥股有望迎來投資機(jī)會(huì)。
“10月份醫(yī)藥板塊受市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換影響，大幅下跌之后觸底回升。我們認(rèn)為，醫(yī)藥板塊短期出現(xiàn)整體大幅上漲的可能性不大，但部分公司已經(jīng)具備中線介入的價(jià)值。醫(yī)藥流通仍然是最近可以考慮配置的板塊，醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域政策的出臺(tái)有可能快于預(yù)期，也值得關(guān)注。”中投證券表示，“當(dāng)前醫(yī)藥板塊整體動(dòng)態(tài)PE約41倍，但考慮到行業(yè)每年25%以上的凈利潤(rùn)增速，目前估值并不算高。”
該券商最新發(fā)布的報(bào)告稱：11月我們建議繼續(xù)配置受益于流通行業(yè)整合的上海醫(yī)藥、一線醫(yī)藥股恒瑞醫(yī)藥、股價(jià)壓制因素解除且增速將加快的雙鷺?biāo)帢I(yè)、中小板里增長(zhǎng)潛力大的譽(yù)衡藥業(yè)、業(yè)績(jī)超預(yù)期且能提供血荒相關(guān)產(chǎn)品的上海萊士。
另外，中投證券還表示，11月創(chuàng)業(yè)板解禁將帶來買入優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥股的機(jī)會(huì)。報(bào)告認(rèn)為，11月份有大量創(chuàng)業(yè)板解禁股上市，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成較大影響。從醫(yī)藥板塊來看，樂普、安科、萊美和北陸解禁的股份等相當(dāng)于或者超過流通股規(guī)模，紅日和愛爾相對(duì)較低，特別是愛爾解禁數(shù)量?jī)H占流通股11.6%，預(yù)計(jì)對(duì)股價(jià)影響將很小。從解禁的持股人情況來看，樂普、安科、萊美、北陸和愛爾均有創(chuàng)投持股，紅日解禁的均為自然人，未來都有可能形成拋售情況。但其中質(zhì)地較好的愛爾眼科、樂普醫(yī)療和紅日藥業(yè)解禁有可能帶來買入機(jī)會(huì)的，可以進(jìn)行關(guān)注。
華創(chuàng)證券則重點(diǎn)提出，甲流來襲可能給相關(guān)醫(yī)藥股帶來機(jī)會(huì)。
瑞典傳染病防治所判斷：從全球發(fā)展趨勢(shì)來看，瑞典今冬明春將主要流行甲型H3N2流感。且瑞典醫(yī)療衛(wèi)生部門已發(fā)出預(yù)警，要求老年人及其他高危人群在今冬明春特別注意預(yù)防甲型H3N2流感的侵襲。中國疾控中心有關(guān)專家在2010年全國流感防控會(huì)上指出，在我國，無論是南方還是北方，今冬明春甲型H3N2流感將和甲型H1N1流感、乙型流感共同流行，甲型H3N2仍是最主要的流行病毒。
華創(chuàng)證券認(rèn)為，雖然國家吸取了SARS、甲流的防控經(jīng)驗(yàn)，未來我國大規(guī)模暴發(fā)H3N2病毒流感的可能性不大，但是流感疫情的反復(fù)出現(xiàn)，將提升民眾的自主免疫意識(shí)，流感疫苗銷售量有望出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
該券商發(fā)布的報(bào)告稱，由于流感疫苗是自費(fèi)疫苗，我國接種率較低。2008年的流感疫苗接種率為2%—3%，而美國的接種率為27%。事實(shí)證明每一次疫情暴發(fā)，流感疫苗的需求就會(huì)急劇上升。在SARS大暴發(fā)時(shí)，流感疫苗脫銷，銷售量從2002年度的680萬人份，急劇上升到2003年度的1600萬人份左右，次年銷售量出現(xiàn)回落。2009年由于豬流感的大規(guī)模暴發(fā)，人們的防疫意識(shí)提高，我國的甲流暴發(fā)時(shí)全國流感疫苗接種率明顯高于2008年，其中兒童接種率高出近20%。我們認(rèn)為，國家相關(guān)部門認(rèn)識(shí)到疫情的嚴(yán)重性有望加大防疫宣傳力度，鼓勵(lì)老年人以及其他高危人群接種，同時(shí)，隨著流感反復(fù)暴發(fā)，人們的防疫意識(shí)提高將拉動(dòng)成人流感疫苗的市場(chǎng)需求，因此今年流感疫苗需求有望出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
流感防控還將加大檢測(cè)試劑盒的市場(chǎng)需求。報(bào)告稱，診斷試劑是最方便和可靠的診斷方法之一，疫情持續(xù)，就需要對(duì)疑似患者進(jìn)行檢測(cè)，以便診治或者隔離，而且病人的檢測(cè)也需要反復(fù)使用試劑盒，診斷試劑盒的需求加大。而且甲流之后，大量具有研發(fā)實(shí)力的優(yōu)秀企業(yè)聚焦于準(zhǔn)確性更高的核酸診斷試劑的研發(fā)，未來能夠?yàn)閲鴥?nèi)疫情檢測(cè)提供準(zhǔn)確、可靠的服務(wù)。
據(jù)此，華創(chuàng)證券推薦三類股票：人用疫苗方面是華蘭生物、天壇生物、北京科興，抗病毒中藥方面是白云山A，診斷試劑方面則是科華生物、達(dá)安基因。