1011合約的持倉量減少744手至1.85萬手,1012合約則增加612手至1.89萬手。可見,當前主力資金移倉非常明顯,IF1011合約持續減倉的同時,IF1012合約持續增倉。從持倉排名來看,1011合約與1012合約的空方勢力均大過多方勢力。
受加息預期影響,10日,期指四合約繼續盤整回調,從持倉排名看,空方勢力均大過多方勢力。專家表示,空強多弱這一現象已持續很久,但并不能簡單認為其反映出對后市的看空,因為不能排除大量套利單的存在,后市需密切關注基本面情況。
近弱遠強格局已改變
昨日,期指市場四支合約延續調整走勢,走出三連陰形態。主力合約IF1011收于3525.8點,跌幅15.6點或0.44%,成交持倉持續萎靡,12月合約增倉現象較明顯,主力已提前布局12月合約。IF1012合約報收3577點,下跌1.19%;IF1103合約報收3662點,下跌1.55%;IF1106合約報收3717點,下跌1.65%。
“交割臨近,期現價差不斷縮小,期指表現會弱于現貨價格是意料之中的。另外,目前年內再次加息的市場預期不斷升溫,加上技術盤面上正好處于一個高位震蕩區間,出現一定回調也在情理之中。”東亞股指分析師陳君浩向記者表示。
記者注意到,期指在震蕩回調的過程中,前期近弱遠強的格局有所轉變,近兩個交易日近月合約更為抗跌,跌幅要小于遠月合約。
倍特期貨分析師蘇毅荻表示,遠月合約升水過高,在股指震蕩調整階段,正緩慢回歸升水的價值中樞,因而近弱遠強的格局有所改變。
另外,IF1012合約與IF1011合約兩者價差繼續回落,昨日價差波動較大,從80點左右持續縮小,最低價差低于50點。東證期貨分析師楊衛東表示,“按照當前價差不斷縮小的趨勢,目前仍然可以買近拋遠進行跨期套利操作,不過需要注意市場風險,畢竟隨著主力資金移倉換月,兩者價差也有放大的風險。”
期現溢價繼續縮小
從期現價差表現來看,合約IF1011與現指的價差最近幾個交易日從80點左右快速回落至20點附近,周三全天價差處在10點至45點區間,呈現不斷下滑趨勢。業內人士認為,由于價差大幅縮小,目前在IF1011合約上期現套利機會較少,同時利潤也相對有限,建議將期現套利操作轉移至IF1012合約之上。
大華期貨分析師杜照亮表示,“昨日期現價差仍在低位徘徊,升水率多數時間在0.5%-1%之間波動。盤中價差的變化有個明顯特點,就是滬深300指數下跌時,價差走強。這表明在期指調整后,期貨資金趨于謹慎,主動做空動能減小,等待現貨進一步指引。”
“昨日IF1011合約與現指的價差繼續回落,全天多數時段在10點至40點之間波動,IF1011合約上的期現套利機會已經逐漸減少。”東證期貨分析師何文靜表示。
空強多弱格局仍延續
1011合約的持倉量減少744手至1.85萬手,1012合約則增加612手至1.89萬手。可見,當前主力資金移倉非常明顯,IF1011合約持續減倉的同時,IF1012合約持續增倉。從持倉排名來看,1011合約與1012合約的空方勢力均大過多方勢力。
分析師楊衛東表示,“主力凈持倉仍未凈空,這一現象已經持續很久,并不能簡單認為其反映出對后市的看空,因為不能排除大量套利單的存在。當前期指市場表現相對謹慎,更多需要關注基本面的變化。”
民生期貨分析師周麗麗表示,即將公布的宏觀數據備受關注,特別是CPI的數據,加息預期會對后期期指的走勢形成一定的壓制。結合技術面來看,震蕩式中KDJ指標死叉、MACD指標綠柱擴大,短期期指弱勢或延續。