10月份的系列宏觀經濟數據將在今日出臺,預期CPI將創年內新高或超4%,國內通漲預期日漸升溫。二級市場上,昨日通脹主題板塊如食品飲料、農業以及醫藥等板塊個股整體表現活躍,板塊機會宜留意。
農業股:
從中短期來看,國內通脹壓力仍在上行之中,首先是進入冬季以后,豬肉等食品漲價壓力更大,食品通脹壓力短期內難以緩解。在新一輪全球量化寬松政策推動下,過剩的資金流動性將最終將推動缺乏價格彈性的生活必需品“糧食”來進行金融投資,其價格上行壓力顯而易見。二級市場上,在兩個月前農業板塊已經啟動,其中,種子板塊的登海種業、敦煌種業、豐樂種業等個股已經經過一輪大幅上漲,但由于該板塊目前估值已有所偏高,對此我們更看好目前價值相對仍然合理的北大荒、隆平高科。
北大荒:近期全國各地掀起新一輪菜價上漲的"旋風",包括糧、油、蔬菜、煤氣等在內的生活必需品,近段時間里都不同程度地漲價。公司是我國目前規模最大、現代化水平最高的農業類上市公司和商品糧生產基地,是國家農業產業化重點龍頭企業之一。公司作為種植業龍頭,直接受益于糧價上漲和國家糧食生產扶持政策,并積極延伸產業鏈,未來前景值得看好。
隆平高科:公司是我國最大的水稻種子生產企業,公司在雜交水稻研究及利用方面處于世界領先地位,系全國最大的雜交水稻種子供應基地,水稻種子的市場占有率超過17%,穩居全國首位,并且市場占有率有望上升到33%。二級市場上,受農產品價格上漲的影響,農業板塊近期表現活躍,作為種業龍頭的隆平高科更是連續上漲,形成一個良好的上升通道,量能溫和放出,后市有望繼續沖高。
醫藥股:
在通漲環境下醫藥板塊的防御特性顯而易見。進入10月份醫藥板塊走勢明顯落后于大盤,目前醫藥板塊的平均PE為34.8倍,板塊估值合理。值得關注的是,近日工信部、衛生部、國家食品藥品監督管理局聯合發布《關于加快醫藥行業結構調整的指導意見》,《意見》明確支持我國醫藥行業由大變強,對大型企業跨省(區、市)重組后的改擴項目優先予以核準,在股票發行、企業債券、中期票據以及銀行貸款方面給予支持,該事件將可能成為引爆醫藥股板塊行情的導火索。具體品種,投資者不妨關注:中恒股份、聯環藥業、貴州百靈等個股。
中恒股份:公司11月6日公布:控股子公司梧州制藥與步長醫藥簽訂為期5年的全部醫藥產品總經銷權協議,預計2011、2012年完成梧州制藥含稅銷售收入23
億元、30億元,以后三年每年遞增。中恒的血栓通由于擁有專利、純度更高、療效和安全性更佳、特別是血栓通被列為甲類醫保、并成為基本藥物獨家品種,如果協議內容能夠按預期完成,意味著在步長的營銷力量推動下,血栓通2012年的銷售額有望達到24億元(按中恒出廠底價計算),如果步長制藥接手后逐步按照其自營銷售模式推廣計算,則更堪稱名副其實的國內藥品單品銷售重磅炸彈。
貴州百靈公司是我國最大的苗藥研發、生產企業之一,貴州中藥行業的龍頭企業,國內中藥行業的知名企業。公司現已形成“百靈鳥”牌咳速停糖漿(及膠囊)、銀丹心腦通軟膠囊、維C銀翹片、金感膠囊為主導的強勢產品架構,涵蓋片劑、膠囊劑、糖漿劑等12種生產劑型,107個藥品生產批文,多樣化、可持續化的品牌體系日臻完善。公司已經具備整合苗藥行業及相關資源的能力,我們認為公司處于良好的外延式擴張契機,未來存在較大的苗藥整合預期。
聯環藥業:公司是生物制藥板塊的龍頭,主要產品集中在抗過敏藥、抗心血管藥和泌尿外科用藥三大系列,已有禽流感滅活疫苗、雞新城疫低毒力活疫苗等6個疫苗產品獲得生產批文投入生產,公司的獸藥疫苗產品也獲得農業部獸藥生產批文并投入生產。同時,公司的一些新產品也正積極進行研究生產中,發展前景看好。從二級市場看,該股已持續調整二周,股價近日在10周均線附近獲得支撐,后市仍有震蕩走強的機會,后市適當關注。
白酒股
從10月份開始,白酒行業將進入傳統銷售旺季,市場預期可能會小幅上調。其中,茅臺、五糧液等預計在12月份提價,茅臺預計提價80-100元,五糧液預計提價50-80元。在通漲環境下白酒行業的防御特征較為明顯。二級市場來看,昨日貴州茅臺大漲逾8%領漲板塊個股,帶動瀘州老窖、五糧液、洋河股份等板塊其他個股漲幅超過4%,個股機會值得關注。
貴州茅臺2006年開始建設的“十一五”萬噸茅臺酒工程1期2000噸茅臺酒明年將進入釋放期,未來茅臺酒產能每年將增加2000噸,這為公司銷售的持續增長提供了保障,有助于推升業績增長。目前白酒行業較高的景氣度,預計未來茅臺酒的銷量將繼續保持穩定增長。據悉,53度茅臺目前的市場終端零售價接近1000元,而出廠價仍為499元,出廠價與零售價之間的差距達到了歷史最大,提價空間較大,公司可能會于今年底或明年初提價,此舉將繼續推升公司明年的收入。
瀘州老窖公司擁有的“瀘州老窖老窖池群”始建于明朝萬歷年間(約公元1573年),連續使用至今,是我國現存建造時間最早、連續使用時間最長、保護最完整的釀酒窖池,其中百年以上老窖池1619口,百年以上窖池群生產的基酒都可以用來生產“國窖?1573”。具有顯著的資源優勢和品牌優勢。年份特曲正式上市,全部采用封壇洞藏9年以上的基酒,售價為698元/瓶,出廠價約300元;兩個新品有望在2012年成為新的利潤增長點。