今年以來(lái)，在歐債危機(jī)引發(fā)的避險(xiǎn)需求、上升的通脹預(yù)期及流動(dòng)性充裕導(dǎo)致的貨幣貶值共同推動(dòng)下，大宗商品價(jià)格不斷走高。特別是9、10月份，多數(shù)商品價(jià)格上升，其中糖、玉米、棉花和大豆?jié)q幅均取得兩位數(shù)增長(zhǎng)率；貴金屬和稀有金屬走勢(shì)更是強(qiáng)勁，國(guó)際金價(jià)達(dá)1390美元/盎司附近，國(guó)際銀價(jià)每100盎司突破25美元，創(chuàng)30年新高，鈀金今年以來(lái)上漲超過(guò)45％。在這樣的背景下，不少銀行推出與大宗商品掛鉤的產(chǎn)品，如東亞銀行發(fā)行“步步為盈1”抗通脹金屬投資保本產(chǎn)品，掛鉤的大宗商品為鈀、鎳、鉑、銅等；恒生銀行推出“節(jié)節(jié)勝黃金掛鉤保本投資產(chǎn)品”和“節(jié)節(jié)勝商品掛鉤保本投資產(chǎn)品”。
對(duì)未來(lái)商品市場(chǎng)的走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士大多持樂(lè)觀態(tài)度。渣打銀行個(gè)人銀行財(cái)富管理部總經(jīng)理梁大偉表示，黃金仍有不少利好因素，如目前黃金與美元的相關(guān)性由正轉(zhuǎn)負(fù)，表明避險(xiǎn)需求已減少，黃金再次成為對(duì)沖美元貶值的重要工具，而量化寬松擴(kuò)大可能造成新一輪美元淪陷的擔(dān)憂。加上ETF與期貨的投資需求持續(xù)，且實(shí)物金需求再次進(jìn)入季節(jié)性的高峰期，都在黃金這把火上澆了油。渣打銀行個(gè)人銀行財(cái)富管理部預(yù)測(cè)黃金價(jià)格在2011年觸頂，屆時(shí)美元利率可能重回上升通道而美元暫時(shí)恢復(fù)強(qiáng)勢(shì)，并預(yù)計(jì)2011年平均黃金價(jià)格預(yù)期為1400美元/盎司。
東亞中國(guó)財(cái)富管理部總經(jīng)理陳柏軒表示看好黃金投資價(jià)值。他還表示可以配置農(nóng)產(chǎn)品，因?yàn)閺纳唐肥袌?chǎng)的歷史看，農(nóng)產(chǎn)品上漲通常相對(duì)滯后于對(duì)經(jīng)濟(jì)較敏感的能源和金屬，尤其新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，生活水平提高后將會(huì)成倍提高農(nóng)產(chǎn)品的消耗，生物能源也是農(nóng)產(chǎn)品另一需求大戶。隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)一步鞏固和深化，農(nóng)產(chǎn)品將迎來(lái)又一個(gè)春天。
其他稀有金屬未來(lái)的前景也很樂(lè)觀，例如鈀金價(jià)格近期創(chuàng)出每盎司636美元的9年新紀(jì)錄，而在其價(jià)格飛漲的背后，中國(guó)需求功不可沒(méi)。與歐洲主要將鉑金作為汽車催化轉(zhuǎn)換器原材料不同，中國(guó)生產(chǎn)的汽車催化轉(zhuǎn)換器主要采用鈀金作為原材料，作為全球最大的汽車消費(fèi)市場(chǎng)，中國(guó)以及整體新興市場(chǎng)的需求令鈀金前景明朗。不少分析師認(rèn)為，買入鈀金可以作為一種中長(zhǎng)期投資策略，特別是考慮到中國(guó)汽車業(yè)的蓬勃發(fā)展。
業(yè)內(nèi)人士表示，未來(lái)由于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的央行不會(huì)很快停止向市場(chǎng)“撒錢”的行動(dòng)，而新興市場(chǎng)的大宗商品需求仍將繼續(xù)處于很高水平，因而商品類資產(chǎn)仍有上漲空間。對(duì)于穩(wěn)健的投資者而言，可以通過(guò)銀行的保本理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，分享相關(guān)市場(chǎng)的收益。