剛剛公布的基金三季度業(yè)績報告顯示，基金偏愛醫(yī)藥、消費等股票，從而導(dǎo)致了自10月初以來，基金跑輸大盤的情況。
三季度，A股市場整體走勢與二季度可謂截然相反，伴隨著市場整體估值支撐作用漸顯，大盤迎來了自7月初以來的強(qiáng)勁回升，季度內(nèi)滬深300指數(shù)漲幅為14.53％。其中，有色金屬、食品飲料、農(nóng)業(yè)和商業(yè)等行業(yè)漲幅領(lǐng)先，而金融、采掘、公用事業(yè)和交通運輸?shù)刃袠I(yè)表現(xiàn)較差。
整體來看，26家基金公司在三季度對機(jī)械設(shè)備、食品飲料、批零貿(mào)易等行業(yè)進(jìn)行增持，金融股繼續(xù)遭到減持。重倉股方面，蘇寧電器、貴州茅臺、萬科A被基金增持幅度最大。截至三季度末，基金普遍維持著高倉位，但是結(jié)構(gòu)上重配了醫(yī)藥、食品飲料、機(jī)械制造等行業(yè)，與滬深300等基準(zhǔn)指數(shù)相比，偏離度較高。這是許多基金在今年以來業(yè)績領(lǐng)先的主要原因，但是自從10月有色、煤炭等周期性行業(yè)崛起以后，偏股基金平均凈值增長就遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于指數(shù)上漲幅度。
截至昨天，共有26家基金公司旗下200余只基金披露三季報。其中，已披露三季報的基金平均股票倉位為80.51%，較前一季度提高了6.2個百分點。和以往不同，基金抱團(tuán)的現(xiàn)象逐漸得到改善，重倉股也不再是金融、地產(chǎn)等千篇一律的老面孔，消費、機(jī)械逐漸成為基金經(jīng)理的新寵，這也導(dǎo)致基金業(yè)績表現(xiàn)大相徑庭。
對于四季度市場的走勢以及行業(yè)板塊方面的看法，基金經(jīng)理的觀點分歧很大。不過對于通脹帶來的大宗商品價格上漲的趨勢，卻都達(dá)成共識。
大多數(shù)基金表示，較為寬松的政策和充裕的流動性仍將推動股市震蕩上行，將繼續(xù)維持高倉位，只是在結(jié)構(gòu)上可能會有進(jìn)一步調(diào)整。比如對于周期類股的強(qiáng)力上漲，低配的基金進(jìn)行了一定程度的調(diào)倉，今后可能還將繼續(xù)調(diào)整。不過也有基金認(rèn)為，從大方向上來講，消費及新興產(chǎn)業(yè)仍是未來重點投資對象。調(diào)結(jié)構(gòu)仍將是一個持續(xù)的投資主題，受益于調(diào)結(jié)構(gòu)的大消費和新興行業(yè)仍具有中長期投資價值。
市場較為關(guān)注的基金“一哥”王亞偉的華夏大盤精選，其三季度末的前十大重倉股中出現(xiàn)了東方金鈺和ST昌河兩張新面孔，而片仔癀和東湖高新則退出前十大，廣匯股份、工行和建行則依舊穩(wěn)坐前三把交椅。王亞偉在季報中表示，預(yù)計年內(nèi)市場將維持小幅震蕩格局，題材股面臨較大的回調(diào)壓力。“十二五”將成為來年投資布局的參考依據(jù)。