期指的走勢再度讓謹慎的投資者目瞪口呆，強勢上漲逾4%，四大合約持倉量突破4萬手，市場資金的熱情將期指推向新的高潮。從期現溢價來看，收盤升水幅度達到了前所未有的3.59%。業內人士表示，期指的高杠桿吸引了資金的踴躍參與，多頭氣勢依然高漲。由于升水已經大幅升高，短期內波動仍將增大，不排除在某一時刻利用回調快速收斂的可能。
期指強勢漲逾4%
股指期貨合約10月25日大漲，主力合約IF1011報3606.0點，漲147.4點或4.26%，最高至3608.0點，最低至3460.0點；下月合約IF1012收報3631.6點，漲152.6點或4.39%；季月合約IF1103漲4.78%、IF1106收盤漲4.38%。
“期指漲幅可謂驚人，成交和持倉都有不同程度的放大。”東證期貨分析師楊衛東表示，從主力合約IF1011走勢上看，早盤小幅高開后一直維持窄幅震蕩，但上午尾盤期指開始發力，先是突破3500點的整數關口，下午盤面更為強勢，并未出現調整，而是繼續一路上攻，尾盤收在3606點，成功突破3600點整數關口。
從價量走勢來看，期指在昨日都極為強勢，首先是在突破3600點大關后，繼續大幅刷新紀錄；其次是持倉量繼續大漲，四大合約的總持倉4.04萬手，首次突破了4萬手大關，根據結算價的估算，留在場內的資金已經達到了160億。資金入場的積極性依然很足。
但從1011合約的持倉排名來看，多空雙方的對立依然存在，并且仍有“空強多弱”的跡象，前20名多頭增倉757手至2.28萬手，前20名空頭增倉890手至2.58萬手，空頭相對于多方的優勢在進一步增加。從具體席位上看，中證期貨和國泰君安均雙向加倉，其中中證期貨增加了450手多單，這兩大空方巨頭在增加空單上已經并不積極，浙江永安也再度大幅增加多單。
升水幅度再創新高
從期現價差角度來看，期指IF1011合約與現指價差再度飆升，全天維持高位，IF1011合約升水幅度再次拉大，全天都處在80點以上。按照尾盤價差來計算，升水幅度已經達到了3.59%，首度突破了3%的關口，期市資金的看多情緒已經到了極為火爆的地步。
“從市場表現來看，利用這個機會進行套利的投資者并不多。”楊衛東表示，在目前這樣一個多頭氛圍中，進行期現套利做空期指對資金要求較高，存在追加保證金風險。另外，投機吸引力遠遠高于套利的吸引力也是一方面原因。
也有業內人士表示，可能大部分套利資金在前一階段就已經將“炮彈”打光，現在面對如此之大的升水，只能再去尋找資金，而由于一時半會“接濟”不上，導致期現價差越來越大。
東方證券分析師高子劍表示，目前升水在上漲過程中只能一味擴大，說明要想進行收斂，唯一的可能就是在回調的時候進行收斂。
“從之前的幾次回調來看，期指的盤中跳水幅度都很深，說明多方其實心里也很沒底。”高子劍說，多方其實是在走鋼索，稍有風吹草動就會逃跑。因此，一旦出現調整，可能會在短時間內快速收斂。
3.59%
IF1011合約升水幅度昨日再次拉大，全天都處在80點以上。按照尾盤價差來計算，升水幅度已經達到了3.59%，首度突破了3%的關口。