央行19日晚間公布，自2010年10月20日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，這也是央行自2008年6月以來(lái)首次上調(diào)利率。首先不久前提高幾家銀行準(zhǔn)備金率剛成為市場(chǎng)“打消加息預(yù)期”的理由，其次央行公布時(shí)間選擇了交易日而非周末，市場(chǎng)普遍大呼“意外”。
19日滬深300指數(shù)及上證指數(shù)分別收于3375.67點(diǎn)（漲2.10%）及3001.85點(diǎn)（漲1.58%）,股指期貨主力11月合約收于3423.8點(diǎn)漲2.32%創(chuàng)出該合約上市新高，同時(shí)也距股指期貨2010年4月16日掛牌時(shí)創(chuàng)出的主力合約歷史高點(diǎn)3488.0點(diǎn)僅一步之遙。
現(xiàn)指強(qiáng)勢(shì)昂頭 期指被迫攀上新高
從19日期現(xiàn)指盤面來(lái)看，現(xiàn)指早盤區(qū)間震蕩，于中午臨近收盤時(shí)趨向震蕩區(qū)間下沿，而期指則趁機(jī)跌破前低向下破位。一方面期指僅以3點(diǎn)之差頑強(qiáng)守住了18日尾盤低點(diǎn)，另一方面以“V”型之勢(shì)彈升，多頭完美上演短線誘空。
從1分鐘K線圖上看，滬深300指數(shù)以及上證指數(shù)先后于及14:21及14:29升穿早盤高點(diǎn)，隨后略作整理后即繼續(xù)上攻，對(duì)市場(chǎng)氣氛起著最重要影響的上證指數(shù)飆升直指3000點(diǎn)心理關(guān)口。再看看期指，至14:31方見長(zhǎng)陽(yáng)向上突破，同時(shí)從基差走勢(shì)圖上也可明顯看到現(xiàn)指對(duì)期指的倒逼作用，尾盤部分日內(nèi)短空斬倉(cāng)出場(chǎng)。
加息或非意外 地產(chǎn)股日內(nèi)透玄機(jī)
央行19日晚間超出市場(chǎng)預(yù)期之外地公布加息，表面上直指屢壓不下的房地產(chǎn)價(jià)格；但另一方面，人民幣的加息升值也將加速外資流入國(guó)內(nèi)，除了部分資金將投資實(shí)業(yè)外，因缺乏其他投資渠道，A股則將成為熱錢追逐的場(chǎng)所。時(shí)隔兩年之久，2010年10月20日的加息或許預(yù)示著國(guó)內(nèi)新一輪加息周期開始，2007年的六次加息與A股超級(jí)牛市的影子重新在我們眼前晃動(dòng)。因而本次加息不能簡(jiǎn)單解讀為股市利空。
從近期波段走勢(shì)來(lái)看，國(guó)慶之后金融指數(shù)脫離近5個(gè)月的弱勢(shì)盤態(tài)出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)拉升，如今回頭看來(lái)或許隱隱含著加息利好在內(nèi)。
地產(chǎn)指數(shù)18日收出破高的長(zhǎng)上影線，頗有向上試盤的意味；19日隨著銀行股午后的大幅拉升，地產(chǎn)指數(shù)報(bào)收長(zhǎng)下影線顯示出逢低承接力量。如今加息利空當(dāng)頭而下，地產(chǎn)板塊短期內(nèi)借消息回抽的低點(diǎn)或?qū)⒊蔀楹笫胁ǘ螡q勢(shì)的重要支撐。
300龍頭回歸也暗示指數(shù)后市選擇
滬深300的市值占到A股市值80%以上，而前五大行業(yè)板塊300金融、300工業(yè)、300材料、300可選、300能源又占到滬深300指數(shù)權(quán)重的80%以上。19日除300金融指數(shù)漲幅落后于滬深300指數(shù)外，其他龍頭板塊均對(duì)指數(shù)形成拉動(dòng)作用，其中300工業(yè)指數(shù)甚至創(chuàng)出階段新高并成為首個(gè)越過4月高點(diǎn)的板塊。