“煤”飛“色”舞一周之后,兩大強勢板塊紛紛陷入調整。在昨日,市場出現4800億天量震蕩,金屬、煤炭等幾大品種紛紛大幅度回調,可以說,當滬指運行到3000點一線之際,從成交量分布來看,市場的分歧再度增加。
而目前市場的分歧主要來自4大焦點板塊:金屬、煤炭、銀行和地產。
焦點一:有色板塊
昨日,有色金屬行業分類指數大跌6.54%,成為昨日表現最差的分類指數之一。
作為節后行情的龍頭之一,有色金屬板塊在昨日突然暴跌,讓不少追高的投資者瞬間被套。黃金股成為領跌品種,漲幅巨大的中金黃金、錫業股份、金鉬股份等跌幅超過9%。
從大資金追捧的香餑餑,突然變成燙手山芋,分析人士認為,其原因在于兩方面,一是美元匯率在近兩日出現強勁反彈,美元指數連續兩個交易日上漲。美元匯率的大幅反彈,成為懸掛在有色金屬股炒作資金頭上的達摩克利斯之劍;二是經過大幅上漲后,估值出現了大幅度上升,而三季報即將披露,有色金屬個股的業績普遍不夠理想,這也制約了有色金屬股行情的進一步延續。
點評:有色金屬股歷來是牛市的試金石,有色金屬股能否進一步上漲,對于行情發展至關重要。不過,有色金屬股的行情更多依賴國際大宗商品市場的走勢,而美元匯率的變化,更是對該板塊影響巨大。所以,參與有色金屬板塊的炒作,一定要有全球視野。
焦點二:煤炭板塊
煤炭股在昨日的表現也不理想,大部分煤炭股出現回調走勢,平莊能源、恒源煤電、兗州煤業等跌幅超過6%,僅有4只煤炭股翻紅。
分析人士認為,整個板塊10月份的漲幅已經較大,普遍超過20%,而煤炭股的估值也得到了很大程度的修復,大資金繼續高舉高打的意義已經不大。
點評:冷冬的來臨,或許為煤炭股第四季度的上漲助力。相比有色金屬,煤炭股的整體業績優異,即使經過本輪上漲,按照2011年動態市盈率計算,也在20倍以下,不存在明顯的高估,所以等待回調充分后,買入煤炭股的風險依然會小于有色金屬股。另外,國際原油價格的走勢也會影響到煤炭價格。
焦點三:銀行板塊
昨日,農行在盤中最高摸到3.10元!而一個月以前,農行還在為保發而苦苦掙扎。農行的走勢也是銀行股走勢的縮影,正是銀行股的啟動,推動滬指在昨日一度突破3000點大關。
雖然銀行股最終還是沖高回落,卻有10只銀行股在昨日上漲,顯示資金依然沒有退出該板塊。經過了一年多的蟄伏,銀行股的估值已經跌到了歷史最低位,近期的修復性上漲,也得到了機構投資者的認同,如李旭利等私募基金大腕均表示銀行股是被低估了。
點評:雖然銀行股連續反彈,但是相比港股依然是折價,是買入銀行股還是選擇存款到銀行,也許前者是更好的選擇。
焦點四:地產板塊
房地產板塊昨日走勢強勁,整體漲幅居前,雖然不少機構看空房地產調控下的地產股,但房地產股卻令人驚訝地崛起。萬科A、保利地產等品種也回到了年初的位置上。
點評:地產股或許是炒房團資金進入A股的最佳投資標的,畢竟骨子里還是喜歡房子,不能炒房了,就到資本市場換個玩法。機構雖然有分歧,但是炒房團的資金蜂擁而入,或許能吹出房地產板塊的又一個泡泡。
后市:震蕩不改升勢
對于昨日的天量,不少市場人士在接受記者采訪時均表示,天量并不代表行情結束,依然繼續看好未來的行情。
私募人士趙公明表示,市場換手很高,短期要震蕩一下了。但資金進來了,一時半會出不去,大資金還會不斷尋找機會,所以行情不會終結。
“我們把農行的走勢作為整個銀行股的標桿,把平安和太保作為金融機構的標桿。我們公司的研發部把本輪藍籌的核心鎖定在4個權重板塊,包括航空、軌道交通運輸、銀行、金融保險,每個板塊2個指標股,我們只看這4個藍籌板塊的強度是不是能夠持續就可以了。”上海鑫獅資產管理有限公司總裁邁克·吳對記者說,以大藍籌權重當中的四個板塊8只股票作為本輪行情是否結束的標桿,這就足夠了。
邁克·吳表示,依然不能看空中小盤的成長股,這里不存在長期“蹺蹺板”行情,國家的調控目的是為了新一輪的經濟上行,當前大藍籌的啟動恰恰給市場的重心帶來了穩定。因此最近中小盤股票的回調是正常現象。
英大證券研究所所長李大霄認為,滬指已經來到了3000點關口,這次比前幾次沖擊3000點準備得更充分。首先,A股的全流通對股指是一個刺激;其次,近期A股市場資金量較為充足;最后,藍籌股目前處在低位,調整已經基本到位。
談到后市,李大霄認為,此番上漲的火力非常充足,不排除沖擊后反復的可能,但后市重心將上移。他認為“二八”風格轉換值得關注。