在經過10月以來的連續上漲后,昨日大盤盤中沖上3000點關口。不過在中小盤股的回調下,該關口得而復失,最終滬指微跌0.54%。在股指沖高之后,兩市成交量也再度創出新紀錄。
截至收盤,滬指報2955.23點,跌15.93點,跌幅0.54%,成交3076億元;深成指報12649.27點,跌116.23點,跌幅0.91%,成交1810億元。兩市合計成交4886億元,創出歷史新高。
房地產板塊逆市飄紅后市看好
上證指數昨日的成交量創下近期的新高,超過3075億元人民幣,而這個成交水平,超過了歷史最高成交日2009年7月29日的成交量（3028.21億元）。對于繼有色金屬、能源板塊之后,投資者后市該關注哪些板塊,本報記者采訪了業內資深人士。
大盤:將現震蕩格局
昨日大盤放量沖高回落,對此,北京安翔泰投資管理有限公司總經理黃河愿表示,周一的行情,應該是本輪上漲行情的階段性高點,而不是頂點。之所以是高點而不是頂點,是因為本次上漲速度過快,股指需要休整,以修正指標,以利后市更好地上漲。其次,無論是以有色為代表的資源類股還是前期熱點紛呈的諸如新能源、新電池概念等板塊,在經歷大幅度上漲之后,部分籌碼兌現離場,但其上漲的市場基礎還在,比如國際大宗商品價格仍在高位,黃金價格還在上漲,美元仍在下跌,人民幣還在升值等等。第三,金融、地產等大盤藍籌股周一仍在上漲。
廣州本地資深投資人士黃先生也認為,大盤在試盤3000點之后,將出現震蕩行情,震蕩的空間將在2900-3000點之間,而震蕩的時間可能持續3個星期。
后市:看好房地產板塊
但資金在流出前期漲幅過高的能源、醫藥板塊之后,選擇了藍籌板塊。本報記者粗略統計,房地產板塊已經連續八個交易日是凈資金流入,龍頭個股萬科A昨日仍上漲,昨日最高股價9.98元已經接近今年以來的最高價10.87元。
黃河愿對本報記者表示,房地產有望成為后市領漲的板塊,其理由是,在宏觀政策的調控之下,房地產板塊整體估值不高,四大房地產上市公司萬科A、招商地產、保利地產、金地集團中,只有保利地產的動態市盈率超過了20倍。同時,在未來十二五規劃中,將破除城鄉“二元”體制,加快推進城鎮化,大量的城鎮化建設當中,房地產企業業績有望直接受益,另外,政府保障房建設將加大步伐,這也對房地產企業構成利好。從剛剛公布的9月份銷售數據看,萬科公司、保利地產銷售金額都同比大幅增長。
北京吉星洪源投資有限公司的黃董認為,由于銷售數據不俗,第三季度房地產上市公司業績將繼續向好,在此輪大漲行情中,房地產板塊并沒有出現大幅上漲,隨著資金的暗暗潛入,后市房地產板塊有望成為領漲板塊。
操作策略:可分步建倉
黃河愿同時提醒投資者,房地產目前仍有不確定因素,一是調控政策未來如何演變目前尚不清楚;其二是有關物業稅是否試行仍是傳言,因此投資者要分步建倉。黃河愿表示,本次調整,是前期上漲行情踏空的投資者最佳的買入機會,可以采用逐步建倉的辦法介入。在選擇股票的時候,一定要選擇走勢相對比較強的有業績支持的個股。在具體買入時機上,建議一旦強勢股調整過程中出現收陽線,則可以分步建倉。
券商:房地產股估值企穩
因政策風險釋放后估值企穩,地產板塊估值具有一定投資吸引力。
A股主流開發商估值10年PE
16倍左右,11年PE11倍,年初均價下RNAV（重估凈資產）折價9%。一線地產10年PE16倍,RNAV折價7%;二線地產10年PE16倍,RNAV折價4%。出租類10年PE18倍,RNAV折價13%。
出臺限購令城市已達11個,包括北京、上海、深圳、廣州、杭州、南京、寧波、福州、廈門、天津、海口。預計隨著限購令城市增加及正式執行,加上三套信貸嚴格執行,未來銷量將逐漸下滑,進而帶動房價真正下降,產生政策效果和達到政府目標。
維持行業“中性”評級。因二次調控政策風險預期逐漸兌現,加上新政作用下行業銷量和房價下降有利于地產股價,所以地產股估值將企穩并具有投資吸引力,可適度參與。
2890-2900點有支撐
經過早盤的拉升,大盤最終還是在3000點位置遇到了較為明顯的壓力,由此也不難看出,短線股指在3000點一線或將展開一輪階段性的調整走勢。
不過經過上周的連續拉升,確定A股已經再次進入強勢通道是毋庸置疑的。但突破3000點之后,A股短線承載的獲利盤非常沉重,3000點之上隨時會有放量急跌的盤面表現。昨天滬指最高上沖至3026點,該位置剛好是3478點調整以來的下跌趨勢線的上軌,對估值的上沖構成明顯的壓制。但兩次調整也不可同日而語,畢竟這一次指數是在艱難突破2700點之后才真正確立了強勢。
所以,目前不需要認定本輪行情已經宣告結束,可定義為單純的技術性回調。目前我們最需要關注的還是量能的變化情況,若量能無法繼續放大,則股指很可能產生實質性的短調,甚至拖累本周收出周陰線。
華訊投資分析師袁磊認為,上證指數仍未排除回調到年限確認的可能,可關注2890-2900點一帶的支撐情況。
策略上,繼續短線逢高減持漲幅過猛的品種,即使中線看好也須等待回調再進場。
新興產業有望再點燃
解禁期臨近加上“二八”風格重現,創業板近期走勢不佳,昨日盤中創業板指觸及913.82點,創出三個月以來的新低。10月以來,創業板指累計下跌1.08%,而同期上證綜指上漲11.28%。
中原證券分析師劉鋒認為,首批28家企業的解禁壓力已得到初步消化,解禁預期的影響已有所緩解,由于解禁利空因素已經在8月、9月份有所反映,10月份可能迎來利空的真空期。
消息面上,中共十七屆五中全會對“十二五”規劃進行討論,此次會議將有望再度點燃A股中炒作新興戰略產業的熱情。劉鋒認為,新興產業炒作有望卷土重來,因此10月創業板可能有所企穩。
機構也從創業板目前的危機中看到了機會。光大證券指出,解禁只會造成短期估值壓力,而對于基本面良好、增長前景廣闊的企業而言,創業板解禁可能會提供較好的長期投資機會。東吳證券則認為,中期來看,本階段或為創業板下探筑底的時期。