在煤炭、有色、金融等權(quán)重股的集體發(fā)力下,上證指數(shù)之前三上三下,震蕩長達(dá)兩個(gè)月之久的2700點(diǎn)整數(shù)關(guān)口在國慶節(jié)后的首個(gè)交易日（10月8日）就被不經(jīng)意間的突破了,久違的市場(chǎng)熱情被重新激發(fā)。
然而當(dāng)2700點(diǎn)被突破之后,投資者更為關(guān)注的是,哪些板塊將成為下階段市場(chǎng)炒作的熱點(diǎn),哪只個(gè)股有望成為大黑馬,上演連續(xù)漲停的好戲。對(duì)此,記者在昨日采訪了部分業(yè)內(nèi)人士,他們指出,通脹預(yù)期和“十二五”規(guī)劃有望成為10月市場(chǎng)的最大熱點(diǎn),市場(chǎng)資金將圍繞這兩大主題熱度挖掘相關(guān)個(gè)股。
熱點(diǎn)板塊一
資源價(jià)值重估 煤炭股有望成反彈龍頭
由于世界主導(dǎo)貨幣主動(dòng)性貶值,帶動(dòng)眾多國家的跟隨;“政策正�；壁厔�(shì)受阻,流動(dòng)性再次泛濫,兩方面因素引發(fā)近期全球資本市場(chǎng)大幅波動(dòng),大宗商品價(jià)格快速上漲。
正是在外圍市場(chǎng)大漲的刺激下,A股在國慶結(jié)束后的第一個(gè)交易日（10月8日）大漲83點(diǎn),自今年5月后重新站上2700點(diǎn)大關(guān),而推動(dòng)股指大漲的則是以煤炭、有色為首的資源類板塊。不過業(yè)內(nèi)人士指出,有色板塊后期將出現(xiàn)分化,以鋅、銅為代表的大金屬個(gè)股后期有望成為主角。而隨著煤價(jià)上漲預(yù)期以及冬季來臨煤炭需求的增加,后期煤炭股有望繼續(xù)逞強(qiáng),成為市場(chǎng)反彈龍頭。
美元走低 大宗商品飆升
國慶期間,國際金屬價(jià)格走勢(shì)極為強(qiáng)勁,國際金價(jià)在節(jié)前剛創(chuàng)下的1300美元/盎司的價(jià)格已經(jīng)作古,1364.5美元/盎司的價(jià)格成為國際金價(jià)的新高。LME錫價(jià)也創(chuàng)下26790美元/噸的新高;另外LME銅價(jià)反彈最高點(diǎn)達(dá)到8400美元/噸,距離2007年高點(diǎn)僅有540美元。從漲幅來看,LME錫和LME鎳的價(jià)格漲幅接近10%,其他金屬價(jià)格漲幅也達(dá)到3%~5%。
中信證券(600030,股吧)行業(yè)分析師薛峰認(rèn)為,大宗商品價(jià)格大漲的背景是美元指數(shù)繼續(xù)大幅走低。近期市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步放松貨幣政策以支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期在增強(qiáng),導(dǎo)致美元進(jìn)一步下調(diào),美元指數(shù)已跌至77點(diǎn)左右;同時(shí),日本央行10月初宣布推出一項(xiàng)規(guī)模達(dá)35萬億日元的貨幣寬松計(jì)劃以刺激經(jīng)濟(jì)增長,同時(shí)宣布將基準(zhǔn)利率自0.1%下調(diào)至0~0.1%的近乎零利率區(qū)間。
此外,有業(yè)內(nèi)人士指出,目前國際上幾大主要煤炭市場(chǎng)上的煤價(jià)都在上漲,同時(shí)在國際資源品價(jià)格的拉動(dòng)下,預(yù)計(jì)國內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格將出現(xiàn)上漲行情。從今年上半年國內(nèi)煤炭市場(chǎng)的運(yùn)行情況來看,國內(nèi)主要煤炭消費(fèi)企業(yè)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)變煤炭?jī)?chǔ)備的思路,大幅提前旺季煤炭需求的儲(chǔ)備時(shí)間,因而今年冬季的煤炭需求儲(chǔ)備很有可能會(huì)提前到來。日前還有報(bào)道稱,今年北半球?qū)?huì)面臨更加惡劣的寒冷天氣,這一方面將推高煤炭需求的預(yù)期,另一方面也會(huì)帶來煤炭需求的增長,進(jìn)而拉高煤炭?jī)r(jià)格。
有色股后期面臨分化
盡管在國慶假期結(jié)束后的第一個(gè)交易日,有色金屬板塊大幅上漲,排名所有板塊漲幅第二名,僅次于煤炭板塊,但業(yè)內(nèi)人士表示,后期有色股將面臨不小的分化。
南京證券有色行業(yè)分析師尹建輝表示,有色金屬的上漲得益于抗通脹概念,但以鎢、銻、稀土、鉬為代表的小金屬估值在9月已有較大提升,而以鋅和銅為代表的大金屬估值仍有提升空間,大金屬與小金屬之間已出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異,第四季度有色金屬的投資機(jī)會(huì)或更多來源于大金屬。
從近期江西銅業(yè)表現(xiàn)就可窺出一些端倪,在60多億元行權(quán)獲利盤拋壓下,近4個(gè)交易日江西銅業(yè)成交總量合計(jì)接近150億元,顯示出背后有大機(jī)構(gòu)在趁機(jī)吸貨,其股價(jià)也在近4個(gè)交易日內(nèi)上漲近30%。而同時(shí)銅陵有色、云南銅業(yè)等銅業(yè)股也在近期表現(xiàn)搶眼。但同時(shí)也應(yīng)看到,稀土概念個(gè)股,如廣晟有色和包鋼稀土股價(jià)在10月8日尾盤都出現(xiàn)大幅度跳水走勢(shì),顯示出前期資金已經(jīng)選擇獲利離場(chǎng),股價(jià)后期將面臨調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
機(jī)構(gòu)席位大舉買入煤炭股
煤炭股基本面向好是提供買入的理由,而股價(jià)大漲的原動(dòng)力還是資金的推動(dòng)。從10月8日盤后龍虎榜數(shù)據(jù)來看,西山煤電、神火股份等個(gè)股都出現(xiàn)機(jī)構(gòu)席位以超過億元的資金大幅買入。
業(yè)內(nèi)分析師指出,近期雖有較為嚴(yán)厲的節(jié)能減排政策,但宏觀經(jīng)濟(jì)、政策面以及國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境短期內(nèi)的利空因素基本出盡,有利于煤炭估值回復(fù)到正常水平。預(yù)計(jì)煤價(jià)四季度將平穩(wěn)向上,建議投資者重點(diǎn)關(guān)注有成長性、有重組預(yù)期及估值水平相對(duì)較低的蘭花科創(chuàng)、冀中能源、神火股份、中煤能源、平煤股份、西山煤電和平莊能源等個(gè)股。
熱點(diǎn)板塊二
步入消費(fèi)旺季 農(nóng)業(yè)股牛市有望延續(xù)
國慶長假期間,國際期貨市場(chǎng)上農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)攀升。據(jù)新華社上周五（10月8日）消息,受美國農(nóng)業(yè)部大幅下調(diào)美國農(nóng)作物供給量預(yù)估以及美國9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)減少幅度大幅超出市場(chǎng)預(yù)期等利好刺激,美國芝加哥農(nóng)產(chǎn)品期貨8日集體漲停。
雖然國內(nèi)市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與國際市場(chǎng)不是完全同步,但在國際市場(chǎng)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格“比價(jià)效應(yīng)”的帶動(dòng)下,國內(nèi)農(nóng)業(yè)股早在今年三季度就出現(xiàn)了持續(xù)性走強(qiáng)行情。步入金秋10月后,隨著農(nóng)牧產(chǎn)品步入消費(fèi)性旺季,農(nóng)業(yè)將迎來季節(jié)性的景氣度回升,再加上當(dāng)前全球流動(dòng)性泛濫,通脹預(yù)期加劇,業(yè)內(nèi)人士表示,A股市場(chǎng)農(nóng)業(yè)板塊的結(jié)構(gòu)性牛市行情將有望繼續(xù)演繹。
行業(yè)景氣度季節(jié)性回升
在剛剛過去的三季度,國內(nèi)A股市場(chǎng)農(nóng)業(yè)板塊以29.7%的漲幅,跑贏同期滬深300指數(shù)18.2個(gè)百分點(diǎn)。而根據(jù)農(nóng)業(yè)板塊過往走勢(shì)來看,歷史上的三季度其實(shí)是農(nóng)業(yè)板塊走勢(shì)相對(duì)偏弱的一個(gè)季度。面對(duì)農(nóng)業(yè)板塊在今年三季度的強(qiáng)勁表現(xiàn),業(yè)內(nèi)人士表示,這是受通脹預(yù)期加強(qiáng),投資者對(duì)對(duì)抗通脹的農(nóng)業(yè)股需求增加所致。
而在國慶期間,日本央行出人預(yù)料地宣布降息消息,令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下一步將重啟量化寬松的預(yù)期也甚囂塵上。有關(guān)人士指出,若美聯(lián)儲(chǔ)再次出臺(tái)量化寬松的貨幣政策,勢(shì)必導(dǎo)致全球各國競(jìng)相主動(dòng)放松貨幣供應(yīng)量,全球流動(dòng)性或?qū)⒅匦路簽E。
貨幣泛濫無疑加劇了人們對(duì)通脹的進(jìn)一步擔(dān)憂,而在A股市場(chǎng)上,節(jié)后首個(gè)交易日資源類板塊及抗通脹個(gè)股的走強(qiáng)也進(jìn)一步表明,隨著市場(chǎng)對(duì)通脹預(yù)期的不斷攀升,資源、農(nóng)業(yè)等對(duì)抗通脹的板塊有望繼續(xù)得到資金關(guān)注。
另外,有券商農(nóng)業(yè)行業(yè)分析師表示,從行業(yè)屬性來看,四季度隨著肉類、水產(chǎn)品消費(fèi)進(jìn)入旺季,農(nóng)產(chǎn)品需求將會(huì)增加,這會(huì)導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)季節(jié)性的景氣度回升,而這就給資本市場(chǎng)上的農(nóng)業(yè)股帶來了投資機(jī)會(huì)。
來自渤海證券的研究數(shù)據(jù)顯示,過去三年,農(nóng)業(yè)板塊每年第四季度均大幅跑贏大盤。其中,2007年農(nóng)業(yè)板塊跑贏大盤指數(shù)的幅度為12.2個(gè)百分點(diǎn),2008年為13.7個(gè)百分點(diǎn),2009年為13.7個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)業(yè)板塊近三年在第四季度跑贏大盤的平均幅度高達(dá)12.9個(gè)百分點(diǎn)。渤海證券認(rèn)為,提升農(nóng)業(yè)板塊在過往四季度走勢(shì)超越大盤的主要原因,是行業(yè)消費(fèi)旺季來臨,導(dǎo)致行業(yè)景氣度季節(jié)性回升所致。
重點(diǎn)關(guān)注三類個(gè)股
來自天相投資研究數(shù)據(jù)顯示,9月份國際農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格繼續(xù)強(qiáng)力上揚(yáng),且漲幅超越了8月份;同時(shí),國內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)小幅上揚(yáng),而棉花價(jià)格更是創(chuàng)出新高。由于全球農(nóng)業(yè)研究權(quán)威機(jī)構(gòu)美國農(nóng)業(yè)部
（USDA）9月繼續(xù)下調(diào)全球多個(gè)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量,國內(nèi)多家券商分析報(bào)告也預(yù)計(jì),國際農(nóng)產(chǎn)品因極端氣候和供求偏緊,價(jià)格將繼續(xù)呈現(xiàn)上漲勢(shì)態(tài)。
受益于極端天氣頻現(xiàn)導(dǎo)致國際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格整體走強(qiáng)、通脹預(yù)期以及農(nóng)產(chǎn)品在四季度將出現(xiàn)季節(jié)性景氣度提升等多重利好因素刺激,有私募人士向記者表示,農(nóng)業(yè)板塊在今年四季度仍將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性牛市行情。
在把握農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲、通脹預(yù)期、季節(jié)性景氣度回升驅(qū)動(dòng)的上、下游產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)上,該私募人士表示,在選擇投資標(biāo)的上,處于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈最頂端,能夠左右行業(yè)發(fā)展的種子行業(yè),仍然是投資農(nóng)業(yè)股的首選;其次,因糧價(jià)上漲的比價(jià)效應(yīng)傳導(dǎo)、通脹預(yù)期以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí),具有農(nóng)業(yè)屬性的高端水產(chǎn)品養(yǎng)殖公司也是可以關(guān)注的對(duì)象;此外,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲將推動(dòng)行業(yè)對(duì)鉀肥等化肥需求增加,因此具有資源、農(nóng)業(yè)雙屬性的鉀肥公司也值得關(guān)注。
個(gè)股方面,該私募人士建議投資者關(guān)注受益于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲最大的種子股龍頭登海種業(yè)和隆平高科。而受農(nóng)產(chǎn)品漲價(jià)“比較效應(yīng)”傳導(dǎo)影響,具有農(nóng)業(yè)屬性的水產(chǎn)品養(yǎng)殖類企業(yè)獐子島也值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
熱點(diǎn)板塊三
“十二五”規(guī)劃引領(lǐng)新經(jīng)濟(jì) 三大寶藏有待深挖
“十二五”規(guī)劃即將出爐,又一場(chǎng)資本盛宴或?qū)⒙≈亻_席!
經(jīng)過國慶長假的休整后,關(guān)于研究制定“十二五”規(guī)劃的建議終于將在本月15日召開的中共十七屆五中全會(huì)上被重點(diǎn)審議,記者通過以往“十五”規(guī)劃以及“十一五”規(guī)劃期間相關(guān)板塊的股價(jià)表現(xiàn)發(fā)現(xiàn),此次“十二五”規(guī)劃的出臺(tái),必將引爆相關(guān)板塊被市場(chǎng)資金熱炒,其中新興產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)升級(jí)和高鐵板塊尤其值得投資者關(guān)注。
“十二五”規(guī)劃呼之欲出
市場(chǎng)人士稱,根據(jù)議程,此次會(huì)議只會(huì)對(duì)“十二五規(guī)劃”綱要和總體框架進(jìn)行討論,完整規(guī)劃要等到明年3月才會(huì)提交至全國人大審議通過,其中將包括經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的具體目標(biāo)。隨后各地區(qū)和行業(yè)將公布與這一規(guī)劃吻合的各自五年規(guī)劃。雖然只是總體框架,不過從目前各地區(qū)提出的規(guī)劃以及國家領(lǐng)導(dǎo)的發(fā)言來看,此次規(guī)劃的側(cè)重點(diǎn)已有清晰脈絡(luò),只要牢牢把握規(guī)劃重點(diǎn),必能從中找到投資機(jī)會(huì),畢竟從歷史上兩次五年規(guī)劃情況來看,相關(guān)受益板塊的走勢(shì)都明顯優(yōu)于大盤。
記者了解到,在2001年至2005年的“十五規(guī)劃”中,主要側(cè)重促進(jìn)重工業(yè)的快速發(fā)展,鋼鐵、水泥等行業(yè)得到較大的發(fā)展契機(jī)。正是在這樣的背景下,雖然A股市場(chǎng)當(dāng)時(shí)正在經(jīng)歷熊市,但是石油、天然氣、公路橋梁以及鋼鐵等個(gè)股的走勢(shì)明顯好于大盤。
而到了“十一五”規(guī)劃,該規(guī)劃第二篇提出建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村,格外重視“三農(nóng)問題”,在此背景下,我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格以及農(nóng)民收入于2007年、2008年大幅上漲,農(nóng)業(yè)股則在利好政策頻出的推動(dòng)下,實(shí)現(xiàn)暴漲,最為突出的便是冠農(nóng)股份、北大荒以及通威股份。
那么,在“十二五”規(guī)劃呼之欲出的時(shí)刻,投資者在未來需要把關(guān)注焦點(diǎn)放在哪里呢？
新興產(chǎn)業(yè)成為重中之重
“'十二五’規(guī)劃總的方向就是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式”,國家發(fā)改委副秘書長楊偉民曾如此公開表示,而國務(wù)院多個(gè)部門更是透露,未來五年中國將開啟經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的雙重轉(zhuǎn)型,以及轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)為主線這樣的信息。不難看出,未來五年國內(nèi)主要發(fā)展目標(biāo)就是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型,發(fā)展新經(jīng)濟(jì)。
有業(yè)內(nèi)人士指出,“未來國內(nèi)一大結(jié)構(gòu)性主題必定是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),這可以從兩方面來理解,一是產(chǎn)業(yè)升級(jí)將涉及提高自動(dòng)化程度,使用更多新機(jī)器設(shè)備來提高生產(chǎn)率;二是發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),在國務(wù)院前不久公告的七大新興產(chǎn)業(yè)中,包括了節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料以及新能源汽車。而在這七大新興產(chǎn)業(yè)里,新能源、新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保以及生物或?qū)涫荜P(guān)注。
關(guān)注消費(fèi)+高鐵兩大寶藏
除了新經(jīng)濟(jì)將在“十二五”規(guī)劃中扮演“主角”,大消費(fèi)以及高鐵和成軌建設(shè)也可能成為“十二五”規(guī)劃的兩大重點(diǎn)內(nèi)容。
根據(jù)中信證券研究,預(yù)計(jì)在國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長7%左右的前提下,最終消費(fèi)率將從2010年的48.6%提高到2015年的55%左右,遠(yuǎn)期目標(biāo)是到2020年,最終消費(fèi)率將達(dá)到65%左右。而要實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo),政府首先需要調(diào)整收入分配:包括調(diào)整收入分配關(guān)系,改革收入分配制度等,以擴(kuò)大社保的覆蓋面、提升公共服務(wù)。
此外,最容易被忽視的交通基礎(chǔ)設(shè)施,也可能成為“十二五”規(guī)劃關(guān)注的重點(diǎn)。中信金通認(rèn)為,鐵路由于高鐵及城市軌道和城際快速通道的建設(shè),可能成為“十二五”規(guī)劃的最大亮點(diǎn)。
延伸閱讀
多數(shù)私募對(duì)10月行情樂觀 “十二五”規(guī)劃更受關(guān)注
久攻不破的2700點(diǎn)一線,在限售股解禁壓力重重的10月首個(gè)交易日就被輕松突破了,讓不少輕倉、空倉者一片嘩然。
贏來開門紅后,10月行情是否就此一帆風(fēng)順？后期哪些板塊的機(jī)會(huì)最大？作為今年以來表現(xiàn)最好的機(jī)構(gòu)投資者——陽光私募會(huì)有怎樣的看法？對(duì)此,記者近日展開了調(diào)查。
多數(shù)私募看好10月行情
從記者了解的情況來看,陽光私募對(duì)整個(gè)10月,乃至4季度行情樂觀者居多。
壹私募網(wǎng)研究中心研究員陳尚淮剛剛對(duì)國內(nèi)55家主流陽光私募進(jìn)行了問卷調(diào)查,調(diào)查結(jié)果十分出乎他的意料,“對(duì)四季度行情看好的私募為數(shù)眾多,對(duì)于市場(chǎng)的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期也基本一致”,陳尚淮向記者介紹道。在其調(diào)查的55家陽光私募中,有33家看多四季度行情,占比60%。
而私募排排網(wǎng)也剛剛公布了一份調(diào)查結(jié)果,結(jié)果同樣顯示,私募基金經(jīng)理對(duì)于10月行情也是樂觀者居多。
調(diào)查顯示,44.83%私募看漲10月行情,比9月略微上升3.37%;51.72%私募認(rèn)為10月將會(huì)繼續(xù)維持震蕩走勢(shì),較9月提高2.94%。私募排排網(wǎng)認(rèn)為,“私募對(duì)10月行情的比較樂觀,最起碼不悲觀”,看跌的私募減少了6.31%,僅僅3.45%私募看跌10月行情。
“十二五”規(guī)劃成關(guān)注對(duì)象
對(duì)于接下來最看好的行業(yè),從調(diào)查結(jié)果來看,基本還是陽光私募之前關(guān)注的重點(diǎn):消費(fèi)、新興行業(yè)、軍工、裝備制造等。但需要注意的是,“十二五”規(guī)劃成為了私募重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。
鼎鋒資產(chǎn)指出,“‘二五’規(guī)劃是未來的產(chǎn)業(yè)政策方向,值得重點(diǎn)關(guān)注”。龍贏富澤認(rèn)為,“‘十二五’期間,戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將提至中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史上前所未有的高度,當(dāng)中醞釀著的中長期投資機(jī)會(huì)將超越市場(chǎng)預(yù)期”,隨著10月份中共中央十七屆五中全會(huì)的召開,十二五規(guī)劃的直接受益行業(yè)應(yīng)該會(huì)有超額收益的機(jī)會(huì)。其中在新能源板塊中,龍贏富澤最看好核電,“核電在未來5~10年將會(huì)迎來爆發(fā)性發(fā)展”。